CRESCO LABS INC. WKN: A2PAHM ISIN: CA22587M1068 Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Cresco Labs hat für Q2 2026 aus meiner Sicht solide bis gute Zahlen vorgelegt: • Umsatz: 173,3 Mio. USD – plus 15 % gegenüber Q1 und rund 6 % gegenüber dem Vorjahr • Bereinigtes EBITDA: 39,5 Mio. USD – plus 20 % gegenüber Q1 • EBITDA-Marge: 22,8 % • Nettogewinn: 15,4 Mio. USD nach 17 Mio. USD Verlust in Q1 • Operativer Cashflow: 15,4 Mio. USD • Freier Cashflow: 6,5 Mio. USD • Liquide Mittel: rund 67 Mio. USD Positiv sind vor allem das deutliche Wachstum gegenüber dem Vorquartal, der wieder positive freie Cashflow und die Fortschritte bei den übernommenen Shops in Pennsylvania. Dort stieg der Rohertrag bereits um 11 %. Auch die neuen Standorte in Ohio entwickeln sich laut Unternehmen gut. Allerdings sollte man den Nettogewinn richtig einordnen: Er entstand maßgeblich durch einen Steuerertrag von rund 19 Mio. USD. Vor Steuern stand weiterhin ein Verlust von 3,6 Mio. USD. Zudem bleiben etwa 330 Mio. USD Finanzschulden und hohe Zinskosten eine Belastung. Die EBITDA-Marge lag außerdem unter den 25 % des Vorjahresquartals. Der angekündigte CFO-Wechsel dürfte ebenfalls nicht überall gut ankommen. Mein Fazit: Operativ ein klarer Schritt nach vorne und deutlich besser als Q1. Cresco wächst wieder und erzeugt Cashflow – schuldenfrei oder strukturell sorgenfrei ist das Unternehmen aber noch lange nicht. Für eine nachhaltige Neubewertung müssen Wachstum und positiver Cashflow nun mehrere Quartale bestätigt werden.