DeFi Technologies: Eine Perle? WKN: A3EQD5 ISIN: CA2449161025 Kürzel: DEFT Forum: Aktien User: Ton618

Bei all dem Wissen, was die Leute hier und im US Forum haben, ist es echt erstaunlich, das keiner wirklich eine Ahnung hat, was uns Q3 und Q4 bringt. Durch die Abhängigkeit zu Alpha Trades, die völlig im unbekannten sind, könnten wie wir ein Phönix aufsteigen oder wie ein Stein fallen. Und das Management hüllt sich in komplettes Schweigen dazu.

Naja, man darf nicht vergessen, dass DeFi zwei völlig unterschiedliche Umsatzquellen hat. Die ETPs über Valour laufen konstant und bringen jeden Monat planbare Einnahmen rein das ist die Basis. Die Alpha Trades sind dann das Bonusgeschäft obendrauf, das mal stärker, mal schwächer ausfällt. Einige dieser Deals haben aber feste Mindestgewinne oder Revenue Shares, die man schon im Voraus kalkulieren kann. Wenn man das zusammennimmt, kann man durchaus eine Jahresprognose abgeben, ohne zu raten. Dass die sie dann im Sommer nochmal angehoben haben, war ein Signal an Investoren, dass die Pipeline funktioniert nicht irgendeine wilde Schätzung.

Das sehe ich genauso. Der Umsatz bzw der nettogewinn und die angedachte Verwendung für diesen werden hier das entscheidende Kriterium sein. Was ich bisher gelesen habe deutet darauf hin dass wir hier wohl relativ gut dastehen und man es nicht ganz so pessimistisch sehen sollte. Da dies hier alles aber sehr empfindlich reagiert auf kleinste Schwankungen muss man wirklich auf die Bremse treten was da kommen mag. Vor allem muss man warten wie das ganze Geld verwendet wird. Weitere Verwässerungen oder Kapitalaufstockungen im Gegenzug zu Aktienpaketen und Optionsscheinen kommt natürlich überhaupt nicht gut an. Ich hoffe dass da mal drauf geachtet wird und das nicht eintritt. Das wäre katastrophal für den Kurs aber toll für das Unternehmen.

Schaut euch das letzte Investor-Deck aus August an. Bei den Einnahmen decken sich 2024 und 2025 in der Balken Grafik so ziemlich. Wenn sie über die Alpha Trades dieses Jahr nicht mehr generieren. Als letztes Jahr dürfte der Umsatz ziemlich gleich ausfallen, was für uns natürlich nicht so positiv zu werden ist.

Schwere Kost für mich. Wenn das alles so ist, wie du schreibst, wie ist es Defi dann überhaupt schon vor Monaten möglich gewesen, das Umsatzziel für Ende des Jahres zu erhöhen und noch dazu eine konkrete Zahl zu nennen ?

Man kann die Alpha Trades nicht wie normalen Umsatz planen. Jeder Deal hat andere Laufzeiten, Sperrfristen und Marktbedingungen. Gewinne tauchen erst dann in der Bilanz auf, wenn die Trades realisiert sind bis dahin stehen sie nur als „unrealized gains“. Deshalb schwanken die Quartalszahlen stark, auch wenn das operative Geschäft eigentlich läuft.

Wie kann man denn mit diesen trades, die den größten Teil des Umsatzes ausmachen, überhaupt seriös seine Q- oder Jahreszahlen kalkulieren ?

Ein user auf ceo.ca meinte ja, dass gerade wegen dieser trades Defi nicht höher bewertet ist.

Wie kann man denn mit diesen trades, die den größten Teil des Umsatzes ausmachen, überhaupt seriös seine Q- oder Jahreszahlen kalkulieren ?