DIAGEO WKN: 851247 ISIN: GB0002374006 Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

**GEMINI 2.5 PRO** > Ihre korrigierte und zusammengefasste Frage: Angesichts der im Forum geäußerten Bedenken bezüglich Umsatzrückgang, gesenkter Prognosen und unklarer Führung: Gibt es in den vorliegenden Geschäftsberichten und Analysen fundierte Anzeichen für einen möglichen Turnaround ("Licht am Ende des Tunnels")? Oder deuten die Fakten eher darauf hin, dass Diageo eine "Value Trap" ist, insbesondere vor dem Hintergrund des langfristigen Trends zu geringerem Alkoholkonsum? Arbeitet das Unternehmen aktiv an gesünderen Produktalternativen, um diesem Trend zu begegnen, oder ist die Sorge eines langfristigen Niedergangs der Branche übertrieben? Meine Analyse: Die im Forum geäußerten Sorgen sind valide und spiegeln die operative Realität wider, wie die Senkung der Prognose für das Geschäftsjahr 2026 auf ein flaches bis leicht negatives organisches Umsatzwachstum belegt (Diageo Q1 FY26 Trading Statement, 06.11.2025, S. 2). Dennoch gibt es in den Unternehmensdaten konkrete Anhaltspunkte für einen potenziellen Ausweg, der die These einer reinen "Value Trap" in Frage stellt. Der entscheidende Lichtblick ist das konsequent umgesetzte "Accelerate"-Programm, dessen Kosteneinsparungsziel auf rund 625 Millionen US-Dollar über drei Jahre erhöht wurde und das ab dem Geschäftsjahr 2026 einen nachhaltigen freien Cashflow von circa 3 Milliarden US-Dollar pro Jahr generieren soll (FY25 Preliminary Results Press Release, 05.08.2025, S. 1, 4). Dies ist keine vage Hoffnung, sondern eine quantifizierte Management-Initiative, die darauf abzielt, die operative Marge, die im GJ25 um 68 Basispunkte sank, wieder zu steigern und eine positive operative Hebelwirkung zu erzielen, bei der das Betriebsergebnis schneller wächst als der Umsatz (FY25 Preliminary Results Press Release, S. 2). Ein weiterer positiver Faktor ist die ungebrochene Stärke der Kernmarken, die den tiefen Burggraben des Unternehmens untermauern: Trotz des schwierigen Umfelds wuchs Don Julio im GJ25 organisch um 41,9% und Guinness erzielte ein Volumenwachstum von 14% (Perplexity Forschung 1, Ref [7]; FY25 Annual Report, S. 12). Dies zeigt, dass die Preissetzungsmacht und Markentreue in den Premium-Segmenten intakt sind. Die Sorge, dass Alkohol langfristig ein Verlierer ist, ist berechtigt und wird durch Daten zu GLP-1-Medikamenten, die das Verlangen nach Alkohol nachweislich reduzieren, untermauert (science.orf.at, 15.10.2025). Diageo arbeitet dieser Entwicklung aktiv entgegen und positioniert sich als führend im wachsenden Segment der alkoholfreien Alternativen. Das Non-Alc-Portfolio wuchs im GJ25 um circa 40%, angetrieben von Guinness 0.0 und strategischen Zukäufen wie Ritual Zero Proof (FY25 Annual Report, S. 5, 58). Das Unternehmen folgt also nicht nur dem Trend, sondern gestaltet ihn aktiv mit. Die Behauptung, dass die Menschen nur noch billigen Alkohol im Supermarkt kaufen, ist eine unzulässige Verallgemeinerung; die Daten zeigen vielmehr eine Polarisierung: Während ein Teil der Konsumenten aus Kostengründen zu günstigeren Produkten greift ("Downtrading"), bleibt der Trend zur Premiumisierung ("weniger, aber besser trinken") für diejenigen, die konsumieren, ein zentraler Markttreiber, von dem Diageo mit seinen starken Marken profitiert (FY24 Annual Report, S. 52; Perplexity Forschung 1, Ref [21]). Zusammenfassend lässt sich sagen, dass Diageo zwar mit erheblichen zyklischen und strukturellen Gegenwinden konfrontiert ist, aber über einen robusten Burggraben, eine klare Strategie zur Effizienzsteigerung und eine proaktive Anpassung an den Moderationstrend verfügt, was gegen die These einer reinen Value Trap spricht.

Jetzt schon nachkaufen halte ich für extrem mutig. Sicherlich werden die Analysten ihre Kursziele reihenweise nach unten schrauben. Meine Aktie des Grauens.

Boah... was ne Bude ey - Umsatzrückgang - Gesunkene Prognose für Umsatz und Gewinn - unklare Führung Da passiert erstmal lange nix... (hoff ich irre mich)

Vielleicht lebe ich da in einer bubble aber die Leute die du beschreibst haben das schon immer gemacht und die anderen kaufen trotzdem noch das hochwertige. Man muss auch mal sagen hochwertig bedeutet ja nicht 100€ sondern 15-40€, da gibts schon einiges. Aber vielleicht lebe ich in dem Bereich echt in einer Blase

Habe mal klein aufgestockt.

Wer macht denn den billigen Fusel? Meines Wissens nach kommen die von den selben Anbietern?

Ja das ist leider heutzutage so. Ein Großteil der Leute holt sich den Schnaps bei Aldi und Lidl für 4.95 €. Da wird weniger auf die Marke oder Qualität geachtet.

https://www.finanztrends.de/news/diageo-aktie-prognose-gesenkt-fuehrung-unklar/

Heute ist HV um 15:30. Mal sehen ob es neue Impulse gibt.

Kein Boden in Sicht. Wo soll das noch hinfallen?

Traurige Geschichte. Trinkwn die zuviel von ihrem eigenen Zeug. Ein,zwei Jahre runter - o.k. -aber dann muss man den eisernen Besen rausholen und Ausgaben runterfahren - oder Alternativkonzepte für ein neues Busineßmodell haben. Leider hab ich ausnahmsweise mal auf die Empfehlungen der Analzysten gehört - ein grober Fehler.

Langfristig als Dividenden Wert im Depot. Trotzdem ist es einfacher wenn der Wert steigt als nur sinkt. Hoffe bei dem Wert geht die Taktik auf weiter halten Dividenden kassieren und freuen

So gehts aber der ganzen Branche, besonder Spirituosen. Man hat lange gebraucht um auch alkoholfrei Getränke rauszubringen. Zudem sind die Schulden hoch, die drücken halt enorm wenn die zukünftigen Einnahmen nicht steigen. Aber ich seh es trotzdem als gute Chance

Och, ich hab hier ganz entspannt einen kleinen Sparplan laufen. Ist nur ein Wert von 53 und auch nur 0,6%. Ist mehr so ein "boah bin ich blöd" . Aber auch nur, weil ich nicht gelenkig genug bin um mir in den Hintern zu beißen. Geht ja dabei weniger ums Geld, soooviel ist es ja nicht. Aber 4 Jahre Abwärtstrend muss man auch erst mal schaffen als CEO.

Naja aktuell wird man mit einem 14 fachen des Gewinns bewertet. Also günstig aber doch auch nicht geschenkt Früher waren die Preise für solche Unternehmen halt utopisch hoch. Teilweise kgvs von 25, eig unglaublich. Ansonsten passt doch alles, von einer Pleite weit entfernt. Jetzt kommen die Zahlen und dann sieht man weiter. Nicht immer vom Kurs verunsichert lassen und gut streuen dann kann ein Ausfall auch leicht verkraftet werden

Naja, hätte ich auch nie gedacht. Das mit Abstand schlechteste Invest. Jetzt kann man ja noch nicht mal die 15€ ausschließen.