DIVERSIFIED GAS & OIL Forum: Community User: DieWahrheit

Diversifiziertes Gas und Öl: Dieser einzigartige Gasproduzent aus den Appalachen ist ein starker Kauf für Einkommensinvestoren 14. Oktober 2020 14:10 Uhr ETDiversifiziertes Gas & Öl PLC (DGOCF)ACTPF, AR, CNX...33 Kommentare Zusammenfassung Diversifiziertes Gas & Öl verfolgt eine einzigartige Geschäftsstrategie: Erwerb und Produktion von kostengünstigen, langlebigen PDP-Gasreserven im Appalachen-Becken mit geringem Rückgang. Eine solche Strategie hat sich als fähig erwiesen, rasches Wachstum und hohe FCF-Ausbeute bei niedrigen oder hohen Rohstoffpreisen zu erzielen. Das Management ist hervorragend in der Kapitalallokation und hat eine beachtliche Haut im Spiel. Mit gut gedeckten Dividenden mit einer Rendite von 10,9% könnte sich die derzeit unterbewertete Aktie als hervorragender Kandidat für Investitionen in Dividendenwachstum qualifizieren. Sind Sie auf der Suche nach weiteren Anlageideen wie dieser? Erhalten Sie sie exklusiv bei The Natural Resources Hub. Beginnen Sie noch heute " "Einige Unternehmen werden gebaut, um zu bohren, und andere, um zu arbeiten. Diversifizierte Unternehmen werden gebaut, um sehr effizient zu arbeiten. - Ein Investor in Diversifiziertes Gas und Öl Nur Unternehmen mit einem dauerhaften Wettbewerbsvorteil können langfristig überlegene Investitionsrenditen für die Aktionäre erzielen. Bärenmärkte sind der Lackmustest für die Beständigkeit des Geschäftsmodells eines Unternehmens. Erdgas befindet sich seit 2009 in einer hartnäckigen Baisse, was zum Teil auf den Anstieg der unkonventionellen (Schiefer-)Gasförderung zurückzuführen ist (Abb. 1). Eine Zeit lang wurde das rasche Produktionswachstum durch den LNG-Export angeheizt, der dem Kapitalzufluss nachjagte. Letztendlich erwies sich die Produktionsausweitung jedoch als unzureichend, um die schwachen Erdgaspreise auszugleichen. Nachdem sie Jahre des Produktionswachstums mit geringer Rentabilität finanziert hatte, zeigte die Wall Street schließlich die kalte Schulter, und ein Schiefergasproduzent nach dem anderen fiel den niedrigen Erdgaspreisen zum Opfer. Abb. 1. NYMEX-Erdgas-Spotpreis, dargestellt mit gleitendem Durchschnitt, modifiziert von der Quelle. Inmitten des Blutbads im Erdgaspatch sticht Birmingham, Alabama, das seinen Hauptsitz in Diversified Gas & Oil Plc (DGOC.LSE)(OTCQX:DGOCF) - nachfolgend DGOC - hat, als auffällige Kuriosität hervor. Dabei handelt es sich um ein Team von Erbsenzählern, die alte Produktionsbohrlöcher aufkaufen, die von den früheren Entwicklern nicht mehr als aufregend empfunden wurden, und die sich auf kleinste betriebliche Details konzentrieren, um zusätzliche Kubikmeter Gas und Pfennige an Ersparnissen herauszuholen. Die DGOC hat den akzeptierten Modus operandi der konkurrierenden Schieferproduzenten komplett auf den Kopf gestellt. Doch während ihre Konkurrenten darum kämpften, über die Runden zu kommen, veranlasste die DGOC die Auszahlung von Dividenden. Als die Konkurrenten um die Gnade der Schuldner bettelten, erhöhte die DGOC die Dividenden auf eine Rendite von ~11%. Wie schaffte es die DGOC, dies zu erreichen? Wird sie in der Lage sein, weiterhin zu liefern? Welche Risiken sind damit verbunden? Können die Aktien noch billig gekauft werden? In diesem Artikel werfen wir einen Blick unter die Lupe und hoffen, die obigen Fragen beantworten zu können. Das Geschäftsmodell Die DGOC erklärte, ihre Geschäftsstrategie bestehe darin, für die Aktionäre Wert zu schaffen, indem sie einen stabilen und wachsenden freien Cashflow generiert: Erwerb von konventionellen und unkonventionellen PDP-Erdgasreserven (d.h. produzierende Gasanlagen) im Appalachen-Becken, die sich durch vorhersehbare Förderraten, geringe Rückgangsraten und eine lange Lebensdauer auszeichnen (Abb. 2). Maximierung der Produktion und Minimierung der Kosten durch Befolgung des sogenannten Smarter Well Management-Programms, durch die Integration von Up- und Midstream-Anlagen und durch kostengünstige Finanzierung. Und organisches Wachstum in einem günstigen Rohstoffpreisumfeld durch kostengünstige Infill-Bohrungen. Abb. 2. Das Geschäftsmodell der DGOC und ihre Anlagen im Appalachen-Becken in den USA, modifiziert von der Quelle. Eine solche Geschäftsstrategie mag banal klingen, aber das Geheimnis ihres Erfolgs liegt in den Details der Ausführung, die ich im Folgenden beschreiben werde. Kriterien für den Erwerb. Die DGOC zielt darauf ab, in Gebieten, in denen Synergiemöglichkeiten bestehen, Anlagen mit niedrigen Kosten, geringem Verfall und langer Lebensdauer (durchschnittlich 50 Jahre) zu produzieren. Die DGOC bemüht sich um Akquisitionen, die einen Wertzuwachs auf einer Pro-Aktie-Basis liefern, wodurch die Kapitalkosten gesenkt werden. Da sie darauf besteht, für unerschlossene Ressourcen keinen Wert zu zahlen, führt jede Infill-Bohrung in der Zukunft zu organischem Wachstum ohne zusätzliche Kosten (außer für Bohrungen und Fertigstellung). Nach den oben genannten Kriterien erwirbt die DGOC in der Regel konventionelle, gasproduzierende Bohrlöcher, die eine geringe Abnahmequote (~5%) und eine lange Lebensdauer aufweisen, oder unkonventionelle, produzierende Gasbohrungen, die die hyperbolische Abnahmephase durchlaufen haben und in eine exponentielle (oder terminale) Abnahmephase eingetreten sind (Abb. 3). Abb. 3. Eine Illustration, die zeigt, dass die DGOC typischerweise produzierende Bohrlöcher in stabilen terminalen Rückgängen erwirbt. Quelle. Optimierung der Produktion. Die DGOC verfolgt das so genannte Smarter Well Management Programm, das dem Total Quality Management (auch bekannt als TQM) ähnelt. Smarter Well Management zielt im täglichen Betrieb darauf ab, die Produktivität der produzierenden Bohrlöcher zu erhöhen und gleichzeitig die Gesamtbetriebskosten pro Einheit zu senken. Der gesamte Arbeitsprozess der DGOC, vom Austausch der Tanks über die Reparatur von Leitungsverlusten und das Anschließen von Bohrlöchern bis hin zur Konsolidierung der Anlagen, dreht sich um das Programm "Smarter Well Management" (Abb. 4)

Ist hier jemand investiert? Werde demnächst einsteigen. Schöne Dividende🙂