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DIVERSIFIED GAS & OIL Forum: Community User: DieWahrheit
Kommentare 2.322
Chime73,
09.08.2023 17:49 Uhr
0
Mal sehen ob es morgen oder am Freitag eine Ankündigung geben wird, dass nächste Woche die Zahlen veröffentlicht werden.
Ach hier noch Mal die Gas Future Preise für die nächsten Monate!
https://www.cmegroup.com/markets/energy/natural-gas/natural-gas.quotes.html#venue=globex
Chime73,
08.08.2023 19:34 Uhr
0
Würde ich genau so machen, besonders wenn ich eine Aktie nicht gut kenne oder irgendwo neu Investiere.
https://ycharts.com/indicators/henry_hub_natural_gas_spot_price
Schaut euch den Jahreschart für 23 an, wo die Henry Hub Gas Preise abgebildet sind. Ohne Hedging hätten wir folgende Preise.... siehe Grafik Link durchschnittlich um 2,5USD/MMBtu und wir werden bei einer Absicherung von 85% einen Preis von 3,79USD/MMBtu erzielen und den Rest zu den Preisen die mir nicht bekannt sind aber wahrscheinlich den oben aufgeführten Tagespreis entsprechen (Natural Gas Price).
Die Schwelle zum Gewinn erreichen wir bei etwa Natural Gas 1,8-2,3 $/MMbtu, da DEC sehr effizient vorgeht. Genaue Zahlen habe ich leider nicht die ich euch hier reinstellen könnte und diese auch nur abgeleitet.
Gasfuture PREISE für Sep. könnt Ihr z.b. hier entnehmen.
https://www.investing.com/commodities/natural-gas
Wenn Ihr euch den Henry Hub Preis für NGas für 22 anschaut, dann wisst Ihr warum die Buchverluste so hoch ausgefallen sind. Da DEC auf Jahre absichert (3-4Jahre im vorraus) und keiner Ahnen konnte dass wir einen Ukraine/Russland Konflikt sehen würden und die damit verbundene Abnabelung von Russlands Gas und den Schwenk Richtung USA vollziehen (mit dem Flüssiggas) welche dort zu Preisexplosion führte.
DonAlfredo01,
08.08.2023 17:58 Uhr
0
Mit 1000 Aktien Erst Mal durch die Tuer.
Bin hier erst Mal vorsichtig. Kann deutlich mehr werden
Chime73,
07.08.2023 14:21 Uhr
1
Gern geschehen @DonAlfredo01
Schau Dir im Report 22 die Seite 50 oder Seite 128 einmal an, da siehst du was für ein Buchverlust durch den Derivatehandel entstanden ist (steht auch auf Seite 46 der DEC Presantation)
Ganze 1758,693 Millionen sind durch Derivate Finanzinstrumente an Verlust entstanden, wobei am Ende des Jahres bei den Zahlen noch ein Verlust von 619,658 Millionen standen...durch Steuerabschreibung, durch ungesicherte Preise und sonstiges.
Wichtig ist die Absicherung um die hohen Kredite zu finanzieren und diese wiederum sind wichtig um zuzukaufen um weiter zu wachsen. Die Rohstoffe Öl/Gas Rate gehen in den ersten Jahren um die ~8% (hier hat DEC mehrmals die Rate korrigiert) pro Jahr zurück , wobei sich die Abnahme später deutlich verringert.
Wie auch immer, in den nächsten Tagen gibt es neue Zahlen und hoffentlich bald News zu zukünftigen Projekten.
Chime73,
06.08.2023 19:30 Uhr
2
Jetzt musst ich meine Antwort aufteilen...
Euronav sagt mir jetzt nichts, werde ich mir aber einmal anschauen... Ich habe zur Zeit 3 Öl/Gas Aktien auf der Beobachtungsliste, wo ich gerne in Zukunft investieren würde, sofern der Kurs und die Ausrichtung weiter so voran getrieben werden wie bisher, eine davon ist sogar eine US Gas Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung von 7 Milliarden US Dollar und 2 weitere Unternehmen sind deutlich darunter angesiedelt.
Hier noch zum Thema Hedging zwei Links
https://www.reuters.com/business/energy/us-gas-producers-skimped-price-hedges-now-face-reckoning-2023-02-14/
https://www.jdsupra.com/legalnews/oil-gas-companies-continued-to-hedge-3468285/
Ach, noch eine Sache zum Geschäftsführer Robert Russel und seiner Biografie, welche den sehr ungewöhnlichen Absicherungsgrad und der hohen Grad an Kosteneffizienz ein wenig erklären könnte.
Robert Hutson-Biografie
Robert Russell Hutson Jr., CPA fungiert als Chief Executive Officer und Executive Directordes Unternehmens. Er ist die vierte Generation seiner Familie, die sich in der Gas- und Ölindustrie engagiert. Die Wurzeln der Familie reichen bis in die frühen 1900er Jahre zurück. Rusty verbrachte viele Sommer seiner Jugend damit, mit seinem Vater und Großvater auf den Ölfeldern von West Virginia zu arbeiten. Er schloss sein Studium der Buchhaltung am Fairmont State College (WV) ab. Nach dem College verbrachte Rusty 13 Jahre damit, kontinuierlich in verschiedene Führungspositionen bei bekannten Bankinstituten wie Bank One und Compass Bank aufzusteigen. Seine letzten Jahre in der Bankenbranche verbrachte er als CFO von Compass Financial Services. Aufbauend auf seinen Erfahrungen in der Öl- und Gasindustrie sowie im Finanzsektor gründete Rusty 2001 Diversified Gas & Oil. Nachdem er jahrelang seine Strategie verfeinert hatte, brachten Rusty und sein Team DGO 2017 stillschweigend an die Börse. Er leitet weiterhin sein Team und erweitert die Präsenz des Unternehmens im gesamten Appalachenbecken. Mit einem schnell wachsenden Portfolio konzentriert sich Rusty weiterhin auf operative Exzellenz und die Schaffung von Shareholder Value.
Quelle
https://wallmine.com/lse/dgoc/officer/1692847/robert-hutson
Zum Thema Deutschland und unserer Politik möchte ich am besten kein Wort verlieren, da fehlt mir jede regionale Sicht darauf ;)
DEC stellt als Unternehmen durch Ihre Absicherung am Derivatehandel ein absolutes Novum dar, welches Sie bei einem hohen Verschuldungsgrad aufrecht halten wollen, bis dieser deutlich gesunken ist und sie genügend Rücklagen bilden können um Durchstrecken bei niedrigen Rohstoff Preisen aussitzen zu können ohne dabei bankrott zu gehen.
Chime73,
06.08.2023 19:29 Uhr
0
Puhh....
Viele Dinge die angesprochen werden, ich werde versuchen mich kurz zu halten!
Die Marge lag zuletzt bei 54% (1Q23), ist also von 4Q23 weiter gestiegen wo sie bei 51% lag.
Die gehebelte Marge lag in den Jahren ...
2018 bei 53%
2019 bei 53%
2020 bei 54%
2021 bei 50%
2022 bei 49% (hier sind höhere Betriebs Kosten dazu gekommen, auch eine Umweltsteuer/Abgabe wurde durch die Demokraten eingefügt)
23/Q1 bei 54% nach Zukauf von Tanos und nach Optimierungen, wobei unrentabele Geschäftsteile welche deutlich unter den Erwartungen lagen weiterveräußert wurde bzw. unerschlossen Gasfelder verkauft wurden.
Die Verluste sind hauptsächlich auf den Derivatehandel zurück zu führen, welche soweit ich das in Erinnerung habe, auf Swaps als Strategie zurück greifen, aber ich bin mir nicht ganz sicher, in wie weit Collars eingesetzt wurden. Ich bin an der Stelle sehr froh, dass DEC hier sehr Auskunftsfreudig ist und Ihre Strategie mit der Absicherung so ausführlich erklärt und Ihre Hedging-Anteil mit Preisen für Roh-Öl, Erd und Flüssiggas auf Jahressicht der Gesamtproduktion (mindestens 3 Jahre) bei Ihrer Bilanzierung aufführen.
Die Zahlen dafür sind der Presentation vom Mai 23 auf Seite 15 & 16 zu entnehmen. (Siehe Oben)
Weiter erschwerend hinzu kommt natürlich die Zahlung für die Schulden, welche in den letzten Jahren deutlich gestiegen sind, aber immer mit Zukäufen einher gingen (22 Zukäufe seit 2017) und sich langfristig durch höhere Produktionsmengen und größer Verkäufe einen Ausgleich und Mehrwert darstellen.
Zusätzlich sollen Investoren durch regelmäßige Dividenden am Unternehmen mit profitieren, die nur durch die hohe Absicherung so möglich sind, die allerdings auch kosten verursachen der wiederum den Cashflow reduzieren.
Das mit dem US Listing (Thema Pennystock) macht mir keinen Sorgen, da sie höchstwahrscheinlich als 1 US ADRs entspricht 2 bis 4 London gehandelte Aktien (Beispiel Petrobras, wo es auch so gehandhabt wird und wo z.b. 2 Original BR Aktien = 1 US ADR, sowohl Vorzug als Stammaktien entsprechen)
Erklärung :
American Depositary Receipts (ADRs) sind von US-amerikanischen Banken ausgegebene Hinterlegungsscheine, für die Originalaktien verwahrt werden. Sie verbriefen das Eigentum an Aktien und können sich auf eine, mehrere oder auch nur auf den Bruchteil einer Aktie beziehen.
Im Jahr 22 haben im Durchschnitt etwa 50% der US Gas Unternehmen Ihre Produktion durch das Hedging zum Teil (wie hoch wird meist nicht verraten) abgesichert und diese Absicherung ist im Jahr 23 weiter zurück gegangen und liegt gerade einmal bei 36% oder darunter (wobei der Absicherungsgrad nicht aufgeführt ist).
Könnte hier noch ewig weiter schreiben, aber das lasse ich jetzt einmal und Verweise lieber auf folgende beide Artikel die Meine Aussagen belegen und einen kleinen Einblick die das Hedging geben.
DonAlfredo01,
06.08.2023 9:04 Uhr
0
Moin. Also bei einer MARGE von 50 Prozent, wie kommt dann so ein hoher Verlust zustande in 2022?
Allein durch Hegdeingverluste glaube ich ehrlich nicht. Wobei wenn ich an VW denke, kann das sogar sein. Die hatten in der Corona Krise massive Umsatzeinbußen, haben aber nur durch Derivate eine starke Gewinnsteigerung vorgelegt, kann also auch bei diesen Geschäften in die positive Richtung gehen.
Werde aber trotzdem investieren, erstmal klein und vorsichtig. Der Kurs erscheint mir ganz gut.
Wobei der mit 1.07 Euro gefährlich in Richtung Pennystock geht.
Parallel dazu bin ich gerade in Euronav eingestiegen, die transportieren Oel und
zahlen in Kürze eine Rekord Quartalsdividende. Von 0,80 USD.
Hoffen wir auf gute Zahlen bei all unseren Aktien.
P. s. Off topic Oh mein Gott Ricarda Lang hat sich zu Wirtschaftspolitik zum. Standort Deutschland geäußert. AMEN.
DonAlfredo01,
05.08.2023 20:19 Uhr
0
Zu den Fragen, ...es fällt eine US Quellensteuer an, wie bei US Aktien. GB iSIN ist hier etwas verwirrend und könnt daher, das sie zur Unternehmensgründung bessere Konditionen und Kredite erhalten haben, als diese Ihnen in den US gewährt worden wären. Kleine Unternehmen haben es in den USA sehr schwer....da war es einfacher über die Londoner Börse, danach zu wachsen und an dann an besser Kredite zu kommen. Es werden ausgereifte BOHRLÖCHER, hauptsächlich Erdgas gekauft, betrieben durch Pipelines transportiert und zu meist festgeschrieben Preisen verkauft. Wichtig ist anzumerken, dass sie selbst keine Probebohrungen durchführen, sondern nur bestehende Bohrlöcher möglichst effizient betreiben und die Rohstoffe davon verkaufen. DEC investiert viel und wächst um 20% pro Jahr. 40% des Cashflows werden für Dividenden verwendet und 35% für die Schulden Rückzahlungen. Die Marge wollen sie konstant über 50% halten und durch das Hedging werden Kredite abgesichert und Dividenden weiter bedient. Das Hedging ist für 23/24/25 mit 85%/80%/70% (Gas) ist bekannt und die Gefahr weiterer Preisreduktion für kommende Jahre durch eine evtl. Rezession (???) sind höchst unwahrscheinlich, da ab 2024 die LG Terminals zum Export des Flüssiggas fertiggestellt sind und die Aussichten eher gut als schlecht für einen höheren Gaspreis sind (siehe oben Video und Rohstoff-Superzyklus). Hier ein paar Infos zu den ABS Anleihen welche zu 5% (4,95%) bedient werden müssen und das Finch Rating (BBB). https://www.div.energy/news-events/us-press-releases/detail/127/diversified-closes-2nd-securitized-financing-of-2022 Erklärung zum Rating findet Ihr hier! https://www.fitchratings.com/products/rating-definitions#about-rating-definitions Standardratings des Emittenten BBB Gute Bonität „BBB“-Ratings deuten darauf hin, dass die Erwartungen hinsichtlich des Ausfallrisikos derzeit niedrig sind. Die Fähigkeit zur Begleichung finanzieller Verpflichtungen wird als ausreichend angesehen, ungünstige Geschäfts- oder Wirtschaftsbedingungen beeinträchtigen diese Fähigkeit jedoch eher.
Danke, gute Info 🙂
Chime73,
05.08.2023 17:05 Uhr
3
Zu den Fragen,
...es fällt eine US Quellensteuer an, wie bei US Aktien. GB iSIN ist hier etwas verwirrend und könnt daher, das sie zur Unternehmensgründung bessere Konditionen und Kredite erhalten haben, als diese Ihnen in den US gewährt worden wären. Kleine Unternehmen haben es in den USA sehr schwer....da war es einfacher über die Londoner Börse, danach zu wachsen und an dann an besser Kredite zu kommen.
Es werden ausgereifte BOHRLÖCHER, hauptsächlich Erdgas gekauft, betrieben durch Pipelines transportiert und zu meist festgeschrieben Preisen verkauft. Wichtig ist anzumerken, dass sie selbst keine Probebohrungen durchführen, sondern nur bestehende Bohrlöcher möglichst effizient betreiben und die Rohstoffe davon verkaufen.
DEC investiert viel und wächst um 20% pro Jahr. 40% des Cashflows werden für Dividenden verwendet und 35% für die Schulden Rückzahlungen. Die Marge wollen sie konstant über 50% halten und durch das Hedging werden Kredite abgesichert und Dividenden weiter bedient.
Das Hedging ist für 23/24/25 mit 85%/80%/70% (Gas) ist bekannt und die Gefahr weiterer Preisreduktion für kommende Jahre durch eine evtl. Rezession (???) sind höchst unwahrscheinlich, da ab 2024 die LG Terminals zum Export des Flüssiggas fertiggestellt sind und die Aussichten eher gut als schlecht für einen höheren Gaspreis sind (siehe oben Video und Rohstoff-Superzyklus).
Hier ein paar Infos zu den ABS Anleihen welche zu 5% (4,95%) bedient werden müssen und das Finch Rating (BBB).
https://www.div.energy/news-events/us-press-releases/detail/127/diversified-closes-2nd-securitized-financing-of-2022
Erklärung zum Rating findet Ihr hier!
https://www.fitchratings.com/products/rating-definitions#about-rating-definitions
Standardratings des Emittenten BBB Gute Bonität „BBB“-Ratings deuten darauf hin, dass die Erwartungen hinsichtlich des Ausfallrisikos derzeit niedrig sind. Die Fähigkeit zur Begleichung finanzieller Verpflichtungen wird als ausreichend angesehen, ungünstige Geschäfts- oder Wirtschaftsbedingungen beeinträchtigen diese Fähigkeit jedoch eher.
Chime73,
05.08.2023 16:02 Uhr
5
Macht euch doch einmal die Mühe und schaut euch die Video Presentation an, da werden so viele Dinge angesprochen und erklärt, gerade die Zahlen, die wohl vielen so übel aufstoßen. Wie häufig poste ich hier Links, wofür das ganze wenn es doch keinen Nutzen findet..
Es hat sich auch keiner beschwert als 2019 der Ölpreis auf ein Rekord tief gefallen ist und viele Unternehmen (bis auf DEC) große Verluste geschrieben haben weil diese nicht oder gering abgesichert waren.
Ansonsten habe ich schon oft versucht die Absicherung zu erklären, das die Verluste, Buchverluste sind, die durch das Hedging im Derivatehandel zu erklären sind, welche z.b im Jahr 2023 bei 85% Absicherung zu einen Preis $3,79/Mcf Natural Gas, $37,37/bbl NGLs und $69,31/bbl bei Oil liegen. Das Unternehmen arbeitet profitabel, aber falls der Öl und Gas Preis am Markt über den Hedging Preis (Absicherung) steigt , werden diese in der Bilanz als Verluste ausgewiesen, was im letzten Jahr passiert ist. Das ist auch einer der wesentlichen Gründe weshalb das Unternehmen Kredite zu guten Konditionen von den Banken erhalten haben, obwohl sie ein kleines Unternehmen sind und obwohl traditionelle Rohstoffunternehmen nicht mehr so einfach an neue Kredite kommen, da auch in den USA immer mehr die grüne Welle rollt und Umweltbewusstsein eine wesentliche Vorraussetzungen für die Kredite und Zulassung sind. Die noch (hohen) Kredite werden innerhalb der nächsten 4 Jahre zu 55% getilgt sein, siehe auch die letzte Presentation vom Mai 23.
Die Schulden belaufen sich auf $1,435Million (Nett Debt) siehe Report 22 Seite 53, wobei fast alle davon auf Assera Backes Security umgestellt worden sind (Recolving Credits Facilitys machen nur einen ganz kleinen Teil aus).
Presentation Mai 23
https://d1io3yog0oux5.cloudfront.net/_cf8cd88ec333d708c7a334e57d86ffa1/dgoc/db/557/4647/pdf/DEC_Corporate_Presentation_May_2023.pdf
Nachtrag
Die Zahlen für das erste Halbjahr 2023 werden positiv (Gewinn ) und gut ausfallen, warum ich das weiß? obwohl die Zahlen noch nicht draußen sind ? Nun , das liegt an der Absicherung und den Preis davon für GAS und Öl (85%) welches den den Zeitraum immer höher war, als es der Marktpreis dafür. Es ist kein Hexenwerk das zu wissen, auch wenn ich natürlich nicht die genauen Zahlen kenne..
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