EVOTEC WKN: 566480 ISIN: DE0005664809 Kürzel: EVT Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Ihr vergesst alle, dass es seit 2023 schon eine strategische Partnerschaft gab, die Zahlungen bis zu 640 Mio. US-Dollar vorsah. Diese vorherigen Konditionen sind mit der Meldung von vorgestern hinfällig. Wieviel davon bisher geflossen waren habe ich keine Lust zu recherchieren. https://transkript.de/artikel/2023/just-evotec-biologics-startet-biosimilars-partnerschaft-mit-sandoz/ Für mich hat sich mit dem Deal wenig bis nichts geändert, außer das man mit dem Deal jetzt die schlechten Zahlen von Q3 versteckt. Eigentlich war das eine Gewinnwarnung von bis zu 70 Mio. Ebita - die ggf. zukünftigen Royalities.

Entscheidend ist allein der Preis von XETRA. Er liegt bei plus 3,5 %.

1% im Plus heute, wo sind die hypenden Fanboys?!? 😆

@Wels da hat wohl einer Minus gemacht, zieh weiter du 🤡

Der Kaufpreis wurde mit 222 Mio EUR angegeben und der Veräußerungsgewinn liegt voraussichtlich im einstelligen Millionenbereich (siehe letzte Seite des Earnings Reports). Für mich bedeutet das, dass der Buchwert des Standorts bzw. der dort gebundenen Vermögenswerte nahezu auf dem Niveau des Verkaufspreises liegt. Der Verkaufspreis wurde also bewusst nah am Buchwert angesetzt, um weder einen größeren Gewinn noch einen Verlust auszulösen. Auf der Asset-Seite ergibt sich damit im Wesentlichen ein Nullsummeneffekt...zumindest nach meinem Verständnis. Hinzu kommen die 58 Mio USD Lizenzzahlung zum Abschlusszeitpunkt sowie weitere 25 Mio USD innerhalb von 60 Tagen nach Closing. Wie genau diese Zahlungen gebucht werden, weiß ich nicht Der Cash-Eingang erfolgt sofort, ja. EBITDA-wirksam werden diese Beträge in der Regel jedoch über die Zeit verteilt (?). Ein großer Teil dürfte allerdings sofort ergebniswirksam sein, sonst hätten sie die EBITDA-Prognose nicht bestätigt. Aber vielleicht kennt sich da ja jemand besser aus und kann das im Detail erklären, würde mich echt interessieren.

Also 350 Mill Euro bekommt Evotec zunächst für den Standort und die Technologie-Lizenz. Zusätzlich werden Lizenzgebühren, Entwicklungs- und Meilensteinzahlungen in Höhe von 300 Mill Euro erwartet. Zudem hat Evotec sog. "Royalties"(3%) auf eine Produktpalette von 10 Bio-Similars vereinbart, die auf einen Markt von über 90 Mrd Euro ausgerichtet sind. Trotz aller Erfolgsrisiken sehe ich den Deal als strategisch stark und finanziell potenziell sehr attraktiv. Natürlich ist ein Investment in Evotec auch immer ein Wetteinsatz auf die Zukunft, aber ist es nicht bei allen Aktien so? Wenn die Royalties nur 5 - 10% Marktanteil im adressierten Markt abdecken, wären das alleine schon 300 Mill Euro an zusätzlichen Einnahmen. Also ich sehe den Deal positiv.