FREENET WKN: A0Z2ZZ ISIN: DE000A0Z2ZZ5 Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Freenet ist meine einzige Divi Aktie xD aber nur weil ich auch Wachstumspotenzial sehe.

Es gibt einfach aktuell so viele spannende Alternativen, besonders weil die ganzen REITs so ausgebombt sind, da muss ich hier nicht mit aller Gewalt nachkaufen. :-)

Ich hab nen EK von 26,50 und würde unter 25 nachkaufen, glaube aber nicht dran.. 1,65 Dividende Leute!!

Hier sind einige Leerverkäufer an Bord aufgrund der Goldman Analyse. Nur nicher verrückt machen lassen. Meine Posi ist gesetzt. Möchte über die nächsten Monate noch zweimal nachkaufen, falls sie sinkt. Ansonsten wird Shop Apotheke weiter aufgestockt.

Die Analyse ist super ja, gerade dem Fazit stimme ich absolut zu. Nur ist es immer wieder interessant die Mechaniken des Marktes zu sehen. So ein Trend behält halt ganz gerne ne Zeit die Richtung bei. Wer weiß vorher wie lange? ;-)

Unter 24 schließe ich nicht aus, ist alles ein wenig verrückt aktuell.. selbst Aktien die top News haben, gehen teils mit unter.. Der Widerstand um 25,.. ist aber stark! Hoffen wir, dass er stark genug ist!

Wobei ich nicht glaube, dass sie viel weiter fällt! Zahlen sind gut und BlackRock hat auch schon erhöht.

Bin bei 26 rein..unter 25 würde ich nachkaufen.

Olli unter 20? Gut, dafür reicht meine Phantasie im Moment auch nicht. Unter 24, wir werden sehen. Kann sein, kann nicht sein. :-)

Quelle: https://real-financial-dynamics.com/7-freenet-warum-die-cash-cow-jetzt-noch-praller-wird/

So, ich habe fertig.. ✌️ Sorry, für so viel Text, aber ich finde eine derart Interessante Analyse sollte neben den ganzen Kauf- und Verkaufsempfehlungen auch mal voll gepostet werden dürfen. Allen investierten weiterhin viel Erfolg!

Ferner liegt die Marktkapitalisierung aktuell mit EUR 3,29 Mrd. sogar unter dem 2017er Umsatz von EUR 3,5 Mrd., was zuletzt zum Abschluss des Geschäftsjahres 2014 der Fall gewesen ist (hier). Auch dies lässt darauf schließen, dass Freenet momentan eine günstige Bewertung aufweist. Ich hoffe, dass ich dir mit diesem Beitrag eine Unterstützung bieten und dir ein paar Anhaltspunkte mitgeben konnte, deine Investmententscheidungen zu bewerten. Viel Erfolg weiterhin!

5. Fazit Du fragst dich vielleicht, wie ich nun vorgehen werde. „Cool bleiben und Dividenden kassieren“, wie Christian W. Röhl vom Dividendenadel sagen würde. Kursschwankungen gehören nun mal an der Börse dazu. Die Kunst als Privatanleger liegt meines Erachtens darin, möglichst den Überblick über die Geschehnisse zu behalten, aber nur die wirklich relevanten für seine Entscheidungen zu filtern. Eigentlich war es mein Ziel, die Freenet Aktie lediglich zu halten. Ich habe bei +13% nicht verkauft, warum sollte ich meine Cash Cow bei -8% verkaufen, wenn sie kerngesund ist und mich weiterhin mit ihrer nachhaltigen und hohen Dividendenrendite glücklich macht? Exemplarisch kann ich an dieser Stelle einen Immobilieninvestor anführen. Der Immobilieninvestor verkauft seine Mietwohnung nicht, nur weil die Immobilienpreise sinken. Vielmehr besitzt er die Wohnung aufgrund der Mieteinnahmen und lässt diese unabhängig von den Kursschwankungen einfach weiterlaufen. In regelmäßigen Abständen gibt es dann noch Mieterhöhungen, um die Mieteinnahmen zu steigern. Er hat die Immobilie wegen des Cashflows und lässt sich von den Preisschwankungen am Markt nicht beeinflussen, sofern es keine strukturellen oder erheblichen Veränderungen der Rahmenbedingungen gibt. Ein anderes Beispiel ist die Apple-Aktie, welche innerhalb von wenigen Tagen von rund USD 179 bis auf USD 150 gefallen ist und die Kursverluste innerhalb von nicht einmal zwei Wochen mit einem neuen Allzeithoch bei USD 180,61 komplett wettgemacht hat. Allerdings gibt es im Falle von Freenet nun eine entscheidende Wende: nachdem ich Rahmen dieses Beitrags erfahren habe, dass Freenet nun auch ins Satelliten-TV-Geschäft einsteigt, sich quasi als einer der Vorreiter eine Marktpräsenz aufbaut und die Marktanteile frühzeitig sichert, habe ich beschlossen, mir dieses Sonderangebot nicht entgehen zu lassen und nächste Woche nachzukaufen. Hinzu kommt, dass beim aktuellen Xetra-Schlusskurs von EUR 25,70 die Dividendenrendite bei stattlichen 6,4% liegt. Als Investor würde ich mich daher nicht ärgern, sondern eher freuen, dass diese Cash Cow gerade im Winterschlussverkauf ist und das sogar kurz vor der Dividendensaison. Zusätzlich hat sie sogar mithilfe des Sat-TV-Geschäfts mehr Wachstumspotenzial als noch vor ein paar Monaten. Ich hoffe inständig, dass der Markt den Kurs am Montag noch weiter drückt. Ich nehme an, dass der Abschlag schnell wieder aufgeholt wird, sobald die Pläne zum Sat-TV-Geschäft und das damit in Verbindung stehende Potenzial sich herumsprechen. Übrigens scheint die Aktie nach Ansicht des Managements bei unter EUR 27 günstig bewertet zu sein, da es in 2016 unter diesem Kurs Aktienkäufe von zwei Vorstandsmitgliedern und einem Aufsichtsratsmitglied gab. Ich würde mich also nicht wundern, wenn die Vorstandsmitglieder unter den verbesserten Rahmenbedingungen nochmals zuschlagen würden. Sogar das Timing würde gut passen, da die letzten Käufe im Zeitraum März bis Mai getätigt wurden (siehe folgende Abbildung).

Manchmal frage ich mich ehrlich gesagt auch, ob Analysten ihre Kursziele auf fundamentaler Ebene oder auf der Basis von Charttechniken veröffentlichen. Wieso ich das denke? Das lässt sich beispielsweise am folgenden Chart erkennen (siehe untere grüne Linie):

4. Kurze Stellungnahme zu Goldman Sachs‘ Sell-Rating Auch wenn ich Goldman Sachs als Unternehmen sehr schätze und der Analyst sicherlich top ausgebildet ist, würde ich gerne in diesem Abschnitt meine persönliche Meinung zur Analyse von Goldman Sachs abgeben (die Gründungsgeschichte von Goldman Sachs ist übrigens sehr interessant und ich kann es jedem nur ans Herz legen, diese zu lesen). Denn die Einschätzung von Goldman Sachs scheint unter den Anlegern große Beunruhigung und Unsicherheiten ausgelöst zu haben. Laut Medienberichten existieren seitens Goldman Sachs Analyst Joshua Mills vier Hauptgründe, auf welchen sein Sell-Rating basiert: Das Kerngeschäft der Weiterverkäufe von Verträgen im Namen größerer Mobilfunkkonzerne werde von der Digitalisierung untergraben (hier): Hierfür existieren aktuell keine Anhaltspunkte. Die (Vertrags-)Kundenzahl ist in den vergangenen Jahren – wie auch im letzten Jahr – kontinuierlich gestiegen. Hinzu kommt, dass Freenet selbst einen starken online- (diverse eigene und Partner-Plattformen im Internet) und offline-Auftritt (mobilcom-debitel, Saturn Media Markt, Gravis) besitzt. Die Management-Pläne, Punkt 1 mit Wachstum im Bezahlfernseh-Geschäft entgegenzuwirken, sei mit Vernichtung weiterer Barmittel verbunden (hier): Im Gegensatz dazu sehe ich im TV-Geschäft großes Potenzial, um den Gewinn sowie den Free Cashflow zu steigern. Das Potenzial und die Risiken im TV-Geschäft um die verschiedenen TV-Übetragungswege habe ich sowohl in dieser Analyse als auch in meiner ersten Analyse zu Freenet ausführlich dargestellt (hier geht es zu meiner umfangreichen Freenet-Analyse). Das frei empfangbare Fernsehen sei ohnehin auf dem Rückzug und Freenet sehe sich einer immer stärkeren Konkurrenz durch den Streaming-Anbieter Netflix ausgesetzt: Dies wirkt auf mich eher nach einem Pauschalargument gegen konventionelle TV-Programme. Zum einen bin ich der Meinung, dass Freenet TV bzw. waipu.tv komplementär zu Netflix anstatt substitutiv zu betrachten ist. Meines Wissens bietet Netflix kein TV-Angebot der deutschen öffentlich-rechtlichen Sender oder Privatsender an. Zum anderen gibt es in Deutschland aktuell 38 Mio. TV-Haushalte, die noch das klassische TV-Angebot beziehen (hier). Hinzu kommt, dass Freenet ein nachhaltig und rentabel wirtschaftendes Unternehmen mit einer im Vergleich zu Netflix Peanut-Bewertung ist. Wohingegen Netflix mit einem KGV von über 100, einem Junk-Bonds-Rating und kreditfinanzierten TV-Produktionen gepaart mit negativem Free Cashflow sein Wachstum finanziert (hier). Rechne man den 25-prozentigen Anteil von Freenet am Schweizer Telekomanbieter Sunrise heraus, so sei die Freenet-Aktie gegenwärtig so hoch bewertet wie noch nie zuvor in ihrer Geschichte (hier): Das mag sein. Allerdings macht Freenet auch so viel Umsatz und Gewinn, besitzt Vermögenswerte und generiert soviel Free Cashflow wie noch nie in seiner Geschichte. Hinzu kommt, dass wir uns gerade in einem Bullenmarkt befinden, wo die Bewertungen ohnehin nicht gerade am günstigsten sind. Gleichwohl ist Freenet im Vergleich zu seiner Peer-Group ein Schnäppchen (hier). Erwähnenswert ist auch, dass Goldman Sachs Freenet seit Februar 2018 in seine Coverage aufgenommen hat und unter allen Research-Häusern das niedrigste Kursziel – einen Monat vor Veröffentlichung der vorläufigen Zahlen – veröffentlicht hat. Während die Kursziele von Warburg Research EUR 35, der Deutschen Bank EUR 30 und der Commerzbank EUR 28 betragen, wurde das Kursziel von Goldman Sachs nach Veröffentlichung der vorläufigen Zahlen auf EUR 21 gesenkt. Das durchschnittliche Kursziel der Analysten beträgt EUR 28,87 und bietet somit ein Aufwärtspotenzial von knapp 11% zum Schlusskurs von Freitag, den 01.03.2018 (siehe folgende Abbildung).

Ferner soll demnächst ein Service namens freenet.video ausgerollt werden. Was genau sich dahinter verbirgt, wird in der Management Präsentation nicht geschildert. Gleichwohl gehe ich davon aus, dass es eine Art Video-on-Demand-Plattform werden wird, wo Freenet TV- und waipu.tv-Kunden kostenpflichtige TV-Inhalte streamen können (hier). Wir sind aber noch nicht am Ende. Laut Management Präsentation befindet sich waipu.tv gemeinsam mit Amazon gerade in einer Testphase zum T-commerce. Durch gezielte Produktplatzierungen sollen die Kunden zum Kaufen von Werbeinhalten angeregt werden. Ich nehme an, dass analog zu Produktplatzierungen im Internet via Amazon-Partnerprogramm Freenet bei jedem Kauf durch einen TV-Kunden mitverdienen wird. Wer sich etwas mit Affiliate-Marketing und Produktplatzierungen auskennt, der weiß, dass es Menschen gibt, die ihren kompletten Lebensunterhalt darüber finanzieren (z. B. eine Vielzahl von Youtubern und Bloggern). In der folgenden Abbildung ist das T-Commerce-Prinzip grafisch dargestellt.