GAMESTOP WKN: A0HGDX ISIN: US36467W1099 Kürzel: GME Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

GameStop hat im Jahr 2025 in zwei Runden Nullkupon-Wandelanleihen im Wert von über 3,5 Milliarden US-Dollar ausgegeben. Keine Zinsen. Massive Umwandlungsprämien. Um diese Positionen abzusichern, verkaufen Käufer die Aktie leer. Nicht, weil sie pessimistisch sind. Denn so funktioniert Convertible Arbitrage: → Kaufen Sie die Anleihe → Leerverkaufen → Fixierung einer volatilitätsneutralen Position → Gewinn aus dem Spread Aber hier wird es gefährlich: #GameStop ist bereits eine der am stärksten geshorteten Aktien auf dem Markt. Nun kommen noch einmal 40–60 Millionen Leerverkäufe von Anlegern hinzu, die diese Schuldverschreibungen absichern.

Jetzt mal unter uns. Du möchtest doch irgendwie seriös hier rüberkommen. Ich hatte zumindest in letzter Zeit das Gefühl, dass du versuchst, selbst zu argumenteiren. Aber dieser Post ist quasi Copy & Paste aus 2021. Was hat das für einen Sinn, wenn du Argumente aus 2021 im Sommer 2025 spammst, die nachweislich alle nicht mehr stimmen?

Diese neuen Hedge-Shorts sind nicht dauerhaft. Wenn der Preis von #GME in die Nähe der Umrechnungsniveaus (28–30 USD) steigt, kaufen Fonds möglicherweise zu, um ihre Absicherungen schnell aufzulösen. Und wenn sie das alle gleichzeitig tun? Boom. Illiquiditätsschock. Kaufrausch. Preisexplosion. Inzwischen haben sich Kleinaktionäre über das DRS (Direct Registration System) einen großen Prozentsatz des Streubesitzes gesichert. Das bedeutet: ✔️ Weniger Liquidität ✔️ Geringeres Angebot ✔️ Höhere Volatilität ✔️ Höheres Risiko für jeden Leerverkäufer im Spiel

Danke für deine Info, hat aber 0,0 mit einem zitierten Beitrag zu tun, warum der Kurs heute so ist wie er ist (abgesehen davon, dass du falsch liegst, dass Gamestop einer der am meisten geshorteten Aktien am Markt ist).

Diese neuen Hedge-Shorts sind nicht dauerhaft. Wenn der Preis von #GME in die Nähe der Umrechnungsniveaus (28–30 USD) steigt, kaufen Fonds möglicherweise zu, um ihre Absicherungen schnell aufzulösen. Und wenn sie das alle gleichzeitig tun? Boom. Illiquiditätsschock. Kaufrausch. Preisexplosion. Inzwischen haben sich Kleinaktionäre über das DRS (Direct Registration System) einen großen Prozentsatz des Streubesitzes gesichert. Das bedeutet: ✔️ Weniger Liquidität ✔️ Geringeres Angebot ✔️ Höhere Volatilität ✔️ Höheres Risiko für jeden Leerverkäufer im Spiel

GameStop hat im Jahr 2025 in zwei Runden Nullkupon-Wandelanleihen im Wert von über 3,5 Milliarden US-Dollar ausgegeben. Keine Zinsen. Massive Umwandlungsprämien. Um diese Positionen abzusichern, verkaufen Käufer die Aktie leer. Nicht, weil sie pessimistisch sind. Denn so funktioniert Convertible Arbitrage: → Kaufen Sie die Anleihe → Leerverkaufen → Fixierung einer volatilitätsneutralen Position → Gewinn aus dem Spread Aber hier wird es gefährlich: #GameStop ist bereits eine der am stärksten geshorteten Aktien auf dem Markt. Nun kommen noch einmal 40–60 Millionen Leerverkäufe von Anlegern hinzu, die diese Schuldverschreibungen absichern.

Also wirklich. Auch wenn die ganzen News und sonstigen Kursverläufe: Nach der gestrigen Bewegung von fast 23% minus hätte ich heute zumindest mit einem Kurs gerechnet, der grün ist, egal wie hoch er ist, hauptsache grün. Es geht ja immerhin um auslaufende Calls, die bereits Anfang der Woche erworben wurden, als noch nicht gewusst wurde, wie massiv Gamestop seine Anleger im Laufe der Woche verwässern wird und eigentlich Puts besser gewesn wären. Das kann nur bedeuten, es eben nicht so ist, wie Moo sagt, dass der Kurs nur wegen der Wandelanleihen in den letzten Tagen gefallen ist, sondern weil Anleger ihre Aktien und vor allem Calls vorab verkauft haben, ansonsten hätten die Market Maker spätestens heute im Laufe des abends die notwendigen Aktien zum Ausüben der am Anfang der Woche gekauften Calls zum höheren Strike Price gehedged, was sie aber offensichtlich nicht getan haben. Es gibt also nur 2 Möglichkeiten: 1. sind bzw. waren die Market Maker heute davon überzeugt, dass der Kurs weiterfallen wird und deswegen haben sie nicht gehedged (unwahrscheinliches Szenario, weil Market Maker so nicht wirschaften) oder 2. die Anleger haben tatsächlich ihre Calls aufgrund der massiven KE kurz danach verkauft haben, weil sie keine Chance mehr gesehen haben, wie nach einem Absturz von -23% an nur einem einzigen Tag die Aktie bis zum Ende der Woche in 2 Tagen wieder über 30% steigen soll (extremst wahrscheinliches Szenario, weil Market Maker dann nichts hedgen müssen).