Gerresheimer Private Forum WKN: A0LD6E ISIN: DE000A0LD6E6 Forum: Aktien User: Useyourillusion

Kurs Gerresheimer
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12:58:28 Uhr, Lang & Schwarz
Kommentare 2.719
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SenecAAA
SenecAAA, 26. Jun 8:33 Uhr
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Am 10.2. schrieb GXI: Aufgrund des starken Interesses von potenziellen Käufern hat Gerresheimer den Verkauf der 100-%-Tochter Centor Inc., USA, initiiert und plant diesen noch in diesem Jahr abzuschließen. Am 15.4. schrieb GXI: Der initiierte Verkaufsprozess für die US-Tochter Centor Inc. zur Optimierung der Kapital- und Finanzierungsstruktur ist planmäßig mit einer zweistelligen Anzahl von Interessenten gestartet. Das bedeutet für mich, man hat Anfang Februar den Verkauf beschlossen und Mitte April war der Verkaufsprozess bereits im Gange. Folglich wird vermutlich Anfang März der Verkaufsprozess gestartet sein. Das sind nun knapp 4 Monate. Mich würde es nicht wundern, wenn wir im Laufe des Julis das Signing sehen und dann das Closing im Herbst, wobei das Signing größere Beachtung finden wird. Da der Euro zum Dollar an Wert verloren hat, wären 1 Mrd. US-Dollar Verkaufserlös rund 885 Mio. Euro. Sagen wir mal etwas über 850 Mio. Euro abzgl. aller Provisionen und Gebühren für Vermittler, Anwälte und sonstigen DL. Ich habe so ein Gefühl, dass wir in Sachen Centor bald positive News erhalten. Ein Bruttoverkaufserlös von rund 1 Mrd. US-Dollar sollte absolut realistisch sein. Zum Vgl., als man selbst Centor 2015 kaufte, lagen zwischen Start Verkaufsprozess und Signing rund 2 Monate und 2 weitere Monate bis zum Closing. Da wir nun fast 4 Monate seit Start des Verkaufsprozesses haben, sollte sich in Sachen Signing bald was tun, so meine Einschätzung.

Trueffel_ULI, 26. Jun 8:00 Uhr
Wie haben sich denn die maßgeblichen KPIs von Centor und die Peer-Multiples seit 2015 entwickelt, dass du mit einem realistischen Brutto-Verkaufserlös von über 1 Mrd. $ rechnest? Der abgeschriebene Buchwert zu fortgeführten Anschaffungskosten ist ja nur noch knapp unter 300 Mio. €.
P
PatientCourageous, 26. Jun 8:36 Uhr
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Am 10.2. schrieb GXI: Aufgrund des starken Interesses von potenziellen Käufern hat Gerresheimer den Verkauf der 100-%-Tochter Centor Inc., USA, initiiert und plant diesen noch in diesem Jahr abzuschließen. Am 15.4. schrieb GXI: Der initiierte Verkaufsprozess für die US-Tochter Centor Inc. zur Optimierung der Kapital- und Finanzierungsstruktur ist planmäßig mit einer zweistelligen Anzahl von Interessenten gestartet. Das bedeutet für mich, man hat Anfang Februar den Verkauf beschlossen und Mitte April war der Verkaufsprozess bereits im Gange. Folglich wird vermutlich Anfang März der Verkaufsprozess gestartet sein. Das sind nun knapp 4 Monate. Mich würde es nicht wundern, wenn wir im Laufe des Julis das Signing sehen und dann das Closing im Herbst, wobei das Signing größere Beachtung finden wird. Da der Euro zum Dollar an Wert verloren hat, wären 1 Mrd. US-Dollar Verkaufserlös rund 885 Mio. Euro. Sagen wir mal etwas über 850 Mio. Euro abzgl. aller Provisionen und Gebühren für Vermittler, Anwälte und sonstigen DL. Ich habe so ein Gefühl, dass wir in Sachen Centor bald positive News erhalten. Ein Bruttoverkaufserlös von rund 1 Mrd. US-Dollar sollte absolut realistisch sein. Zum Vgl., als man selbst Centor 2015 kaufte, lagen zwischen Start Verkaufsprozess und Signing rund 2 Monate und 2 weitere Monate bis zum Closing. Da wir nun fast 4 Monate seit Start des Verkaufsprozesses haben, sollte sich in Sachen Signing bald was tun, so meine Einschätzung.

Trueffel_ULI, 26. Jun 8:00 Uhr
Interessante Analyse und historische Bezüge
Trueffel_ULI
Trueffel_ULI, 26. Jun 8:53 Uhr
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Wie haben sich denn die maßgeblichen KPIs von Centor und die Peer-Multiples seit 2015 entwickelt, dass du mit einem realistischen Brutto-Verkaufserlös von über 1 Mrd. $ rechnest? Der abgeschriebene Buchwert zu fortgeführten Anschaffungskosten ist ja nur noch knapp unter 300 Mio. €.

SenecAAA, 26. Jun 8:33 Uhr
Centor hat ein EBITDA von 75 Mio. Euro. Also ein Verkaufsmultiple von 12x ist schon sehr realistisch, bei der phantastischen Marktstellung und der hohen Marge von rund 35%. Da wären wir bei einem Verkaufspreis von 900 Mio. Euro. Zur Einordnung mal grundsätzlich: Am Markt werden reine einfache Glasverpacker aus dem Food & Beverage-Bereich (Bier, Wein, Schnaps, Ketchup oder Saucen nenne ich es jetzt mal) wie die spanische Vidrala, französische Verallia (die vom brasilianischen Investor BWGI übernommen wurde) oder die amerikanische Owens-Illinois Glass im Schnitt etwa mit einem EBITDA-Multiple von rund 6x bewertet. Wenn auch etwas Kosmetik enthalten ist, wie bei Zignago Vetro, wird eine etwas höhere Bewertung von grob 7x zugestanden. Bei Pharma geht es dann stark nach Abstufung ob es sich um einfache Hustensaftfläschen wie für Typ3-Glas (Sirupflaschen) handelt - das ist bei Formglas von Gerresheimer der Fall und bewegt sich bei grob 8x oder ob es High-Value-Systemen aus Typ1-Glas und/oder Kunststoff sind, wie bei einer SHL Medical, Ypsomed oder Stevanato. Hier werden teils extrem hohe Multiple bezahlt (oberhalb der 25x bis 30x). Dazwischen bewegen sich eine West Pharma, Becton Dickinson, Aptar oder Schott Pharma, die eine sehr breite Pharmapalette anbieten und auf einen Multiple beim EBITDA von 9x bis 18x im Schnitt kommen. Das alles sind natürlich nur grobe Richtwerte und befindet sich auch ständig im Fluss, weil hier natürlich auch zwischen EBITDA und aEBITDA unterschieden werden muss. Und gerade Schott Pharma wurde kurstechnisch auch sehr verprügelt. Es ist aber ein guter grober Anhaltspunkt. Es ist sicher auch kein Fehler, dass man bei MG alle Bereiche beim Formglas abdeckt, also Food & Beverage (inkl. Babaynahrung mit speziellen Reinräumen), Kosmetik und Pharma. Das gibt es so sonst bei keinem anderen Unternehmen. Zudem ist die Aufteilung 7 Werke in 4 Ländern auf 2 Kontinenten - Europa (Deutschland, Belgien und Italien) und Asien (Indien) - auch recht gut, wie ich finde. Chicago Heights (USA) wird hingegen dicht gemacht, da unrentabel und veraltet. Alle anderen MG-Werke sind auf dem neuesten Stand, also kein Investitionsstau (Stichwort Schmelzwannen und technische Infratstruktur). Und über Centor wurde ja schon genug geschrieben. Absoluter Marktführer mit Top-Marge. Wenn also Centor verkauft wird und anschließend auch Moulded Glass und man dann eine extrem reduzierte Verschuldung haben sollte, müsste Gerresheimer eigentlich eine Bewertung zugestanden werden, die deutlich höher liegt. Wenn dann auch der Anteil von High-Value-Systemen für Pharma und Biologika schrittweise einen noch höheren prozentualen Anteil am Gesamtumsatz ausmachen, dann sollte es nochmals einen Aufschlag geben. Hier ist man mit der wachsenden Produktpalette auf einem guten Weg. Hinzu kommt noch ein anderer Aspekt: Schott Pharma gehört zu 77 % der Carl-Zeiss-Stiftung, Stevanato zu 85 % der Familie Stevanato, SHL Medical zu 68 % der Familie Samuelsson, Zignago Vetro zu 64 % der Familie Marzotto, Verallia zu 70 % der BWGI und Ypsomed zu 72 % der Familie Michel. Dagegen hat Gerresheimer keinen richtigen Ankeraktionär.
C
Cyberkunde, 26. Jun 9:02 Uhr
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Zalandos Jahresabschluss wird nun auch von der Bafin geprüft. Vorbörslich geht's "nur" zehn Prozent runter. Bin gespannt, was da heute noch passiert. Was auffällt: Die Bafin tritt immer häufiger in Erscheinung und scheint verstärkt börsennotierte Unternehmen zu prüfen. Umso wichtiger werden "saubere" Bilanzen. Das gute nach Testats-Erteilung bei GXI ist, dass GXI dann doppelt geprüft "sauber" ist und dieses "Prüfsiegel" dann entsprechend vom Markt honoriert werden sollte.
Trueffel_ULI
Trueffel_ULI, 26. Jun 9:03 Uhr
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Jeder, der verkaufen will, weil ihm die Firma auf den Zeiger geht, der muss und sollte das tun. Es wäre töricht von mir, jemanden Handlungsempfehlungen zu geben. Jeder ist für sein Geld selbst verantwortlich. Ich für mich sage, wir werden dieses Tal durchschreiten und GXI wird auch wieder bessere Tage sehen. Ganz gleich, ob das Testat im Juni, Juli, August oder September kommt. Am Ende wird alles gut. Aber das ist nur meine persönliche Meinung. Ich verkaufe keine einzige Aktie und lasse mich nicht rausekeln. GXI nervt zwar, aber ich schalte die Emotionen aus und stehe das durch. Einfach kann jeder 😉 Für mich gilt: Once more into the fray, into the last good fight I’ll ever know. Live and die on this day, live and die on this day. (Quelle: The Grey, 2011) ...in Abwandlung und in Anlehnung an unseren konkreten Fall: Einmal noch in die Börsen-Schlacht, in das letzte gute Aktien-Gefecht. Durchlebe Himmel und Hölle in dieser Zeit, durchlebe Himmel und Hölle in dieser Zeit.
Trueffel_ULI
Trueffel_ULI, 26. Jun 8:00 Uhr
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Am 10.2. schrieb GXI: Aufgrund des starken Interesses von potenziellen Käufern hat Gerresheimer den Verkauf der 100-%-Tochter Centor Inc., USA, initiiert und plant diesen noch in diesem Jahr abzuschließen. Am 15.4. schrieb GXI: Der initiierte Verkaufsprozess für die US-Tochter Centor Inc. zur Optimierung der Kapital- und Finanzierungsstruktur ist planmäßig mit einer zweistelligen Anzahl von Interessenten gestartet. Das bedeutet für mich, man hat Anfang Februar den Verkauf beschlossen und Mitte April war der Verkaufsprozess bereits im Gange. Folglich wird vermutlich Anfang März der Verkaufsprozess gestartet sein. Das sind nun knapp 4 Monate. Mich würde es nicht wundern, wenn wir im Laufe des Julis das Signing sehen und dann das Closing im Herbst, wobei das Signing größere Beachtung finden wird. Da der Euro zum Dollar an Wert verloren hat, wären 1 Mrd. US-Dollar Verkaufserlös rund 885 Mio. Euro. Sagen wir mal etwas über 850 Mio. Euro abzgl. aller Provisionen und Gebühren für Vermittler, Anwälte und sonstigen DL. Ich habe so ein Gefühl, dass wir in Sachen Centor bald positive News erhalten. Ein Bruttoverkaufserlös von rund 1 Mrd. US-Dollar sollte absolut realistisch sein. Zum Vgl., als man selbst Centor 2015 kaufte, lagen zwischen Start Verkaufsprozess und Signing rund 2 Monate und 2 weitere Monate bis zum Closing. Da wir nun fast 4 Monate seit Start des Verkaufsprozesses haben, sollte sich in Sachen Signing bald was tun, so meine Einschätzung.
Ranisch69
Ranisch69, 26. Jun 4:03 Uhr
0
Würde sagen heute ist ein guter Zeitpunkt zum veröffentlichen des Testats 🧏🏽‍♂️🌞
P
PatientCourageous, 25. Jun 22:00 Uhr
0

Passend zum WM-Spiel gleich, hier die Startelf. Zu was könnte GXI in einer Mitteilung alles ein Update geben, losgelöst von Testat und HV: 1. Centor-Verkauf 2. Strategische Ausrichtung MG 3. Geschäftsverlauf 2026 4. Transformationsprogramm 5. Schließung Chicago Heights 6. Forensik GT 7. BaFin Ermittlung 8. Neue Segmentierung 9. Hochlauf Kapazitätserweiterungen 10. Timeline Veröffentlichung Q1 und H1 11. Planung Kapitalmarkttag

Trueffel_ULI, 25. Jun 21:13 Uhr
… und viel Glück im WM-Spiel selbstverständlich
P
PatientCourageous, 25. Jun 21:58 Uhr
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Passend zum WM-Spiel gleich, hier die Startelf. Zu was könnte GXI in einer Mitteilung alles ein Update geben, losgelöst von Testat und HV: 1. Centor-Verkauf 2. Strategische Ausrichtung MG 3. Geschäftsverlauf 2026 4. Transformationsprogramm 5. Schließung Chicago Heights 6. Forensik GT 7. BaFin Ermittlung 8. Neue Segmentierung 9. Hochlauf Kapazitätserweiterungen 10. Timeline Veröffentlichung Q1 und H1 11. Planung Kapitalmarkttag

Trueffel_ULI, 25. Jun 21:13 Uhr
Dankeschön
Trueffel_ULI
Trueffel_ULI, 25. Jun 21:13 Uhr
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Passend zum WM-Spiel gleich, hier die Startelf. Zu was könnte GXI in einer Mitteilung alles ein Update geben, losgelöst von Testat und HV: 1. Centor-Verkauf 2. Strategische Ausrichtung MG 3. Geschäftsverlauf 2026 4. Transformationsprogramm 5. Schließung Chicago Heights 6. Forensik GT 7. BaFin Ermittlung 8. Neue Segmentierung 9. Hochlauf Kapazitätserweiterungen 10. Timeline Veröffentlichung Q1 und H1 11. Planung Kapitalmarkttag
puh_der_baer
puh_der_baer, 25. Jun 19:32 Uhr
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Ein legendäres Zitat von Hermann Josef Abs lautet: „Es ist leichter, eine eingeseifte Sau am Schwanz festzuhalten, als einen Aufsichtsrat zur Verantwortung zu ziehen."
Trueffel_ULI
Trueffel_ULI, 25. Jun 18:18 Uhr
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Post wurde gelöscht.

* * *, * * *
Das ist die tägliche KI-Kacke auf diversen Webseiten. So etwas ignoriert der geübte User dieses Forums. So etwas posten höchstens einige im BN Hauptforum oder bei wallstreet-online.de als besonders aktuelle News, wenn sie sich nicht grad verbal die Köpfe einschlagen und beleidigen 😅
Trueffel_ULI
Trueffel_ULI, 25. Jun 18:15 Uhr
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...aha...hört...hört...das hat ja die vergangenen Jahre prima geklappt 🥴 AUFSICHTSRAT Seit 2016 bin ich als Vertreterin der Leitenden Angestellten Mitglied im Aufsichtsrat der Gerresheimer AG und Mitglied im Prüfungsausschuss. In dieser Rolle kann ich mein Fachwissen aus meinen mehrjährigen Erfahrungen aus der Wirtschaftsprüfung und der Internen Revision einbringen. Neben Wissen im Bereich Governance, Risk Management und Internal Control bringe ich Branchen- und operative Erfahrungen mit in das Gremium ein. https://www.katjaschnitzler.com/
Trueffel_ULI
Trueffel_ULI, 25. Jun 18:09 Uhr
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Vielleicht sollte irgendjemand der guten Frau Schnitzler aus dem Aufsichtsrat und der Personalabteilung bei Gerresheimer mal sagen, dass die Firma nicht mehr im MDax ist 🫣. https://www.katjaschnitzler.com/ MITGLIED DES AUFSICHTSRATES I GERRESHEIMER AG I MDAX Januar 2016 - heute Vertreterin der Leitenden Angestellten, Mitglied des Prüfungsausschusses GLOBAL SENIOR VICE PRESIDENT PEOPLE & ORGANIZATION I GERRESHEIMER AG I MDAX Juli 2023 – heute Globale Verantwortung für die Entwicklung und Implementierung von globalen Personal- und Organisationsstrategien, die auf die Gesamtgeschäftsstrategie ausgerichtet sind. Direkte Berichtslinie an den CEO.
h
huesca, 25. Jun 16:40 Uhr
1
Hallo, man könnte fast glauben dass ihnen mit Bedacht das Türchen offen gehalten wird. Übrigens, Glückwunsch zu Bayer...
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