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Gerresheimer Private Forum WKN: A0LD6E ISIN: DE000A0LD6E6 Forum: Aktien User: Useyourillusion
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EUR
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28. August 2026, 23:00 Uhr,
Lang & Schwarz
Knock-Outs auf Gerresheimer
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Im Durchschnitt erleiden 7 von 10 Kleinanlegern Verluste beim Handel mit Turbo-Zertifikaten. Turbo-Zertifikate sind hoch risikoreiche Produkte und nicht für langfristige Anlagestrategien geeignet.
Diese Werbung richtet sich nur an Personen mit Wohn-/Geschäftssitz in Deutschland. Der jeweilige Basisprospekt, etwaige Nachträge, die Endgültigen Bedingungen sowie das maßgebliche Basisinformationsblatt sind auf www.dzbank-wertpapiere.de veröffentlicht. Beachten Sie auch die weiteren Hinweise zu dieser Werbung.
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Kommentare 2.722
SenecAAA,
18.05.2026 13:03 Uhr
0
Hier der Link https://www.wsj.com/business/deals/activist-elliott-builds-big-stake-in-life-science-tools-supplier-bio-rad-c99b23fa?mod=hp_lead_pos3
SenecAAA,
18.05.2026 13:01 Uhr
0
ELLIOTT ist laut WSJ bei Sartorius eingestiegen. Der deutsche Pharma-Zulieferer-Markt wird für aktivistische Investoren zunehmend interessant. Wenn man die Aktionärsstruktur und die Bewertungen von Sartorius und GXI vergleicht, dann dürfte GXI nach dem Testat für 2025 großes Interesse auf sich ziehen.
Trueffel_ULI,
18.05.2026 12:18 Uhr
4
Hier nochmal mein persönlicher Zeitplan 2026 und 2027, auf Wochentage habe ich keine Rücksicht genommen, falls es auf ein Wochenende fällt, also plusminus 2 Tage. Ich habe das Thema Fragenkatalog noch dazu genommen (26. Mai 2026)
24. Mai GT Forensik beendet, KPMG erteilt Testat
25. Mai Bekanntgabe Termine für GJ25, Q1-Zahlen und HV
26. Mai AOC Beantwortung Fragenkatalog, da >10%
10. Juni GJ25
15. Juni Q1-Zahlen
20. Juni Agenda HV mit Infos zu AR-Kandidaten
14. Juli H1-Zahlen
20. Juli Signing Centor
25. Juli HV mit Wahl neuem AR-Chef
1 . September Bekanntgabe wer neuer CEO wird
15. Oktober Q3-Zahlen
1. November Neuer CEO übernimmt offiziell
20. November Closing Centor
26. Februar GJ26
1. März BaFin-Abschluss Ermittlungen
10. März Verkaufsstart MG
1. April CMD
17. April Q1-Zahlen
20. April Agenda HV
3. Juni HV
15. Juli H1-Zahlen
10. August Signing MG
1. Dezember Closing MG
i
investi82,
18.05.2026 11:51 Uhr
0
So, ab heute beginnt für mich persönlich die heiße Phase. Kommuniziert wurde „ Testat im Juni“, aber ich habe inzwischen das Gefühl, dass uns möglicherweise doch noch früher eine positive Überraschung erwarten könnte.
Rein faktisch gibt es dafür aktuell keine belastbaren Hinweise, das möchte ich ausdrücklich dazusagen. Es ist also keine Ableitung auf Basis harter Fakten, sondern eher ein persönliches Gefühl bzw. ein mögliches Szenario.
Noch bis Anfang März schien Gerresheimer selbst davon auszugehen, dass man das Testat deutlich früher fertigstellen könnte. Danach kam die Verschiebung und faktisch nochmals rund zwei zusätzliche Monate Zeitgewinn.
Deshalb halte ich es zumindest nicht für ausgeschlossen, dass man intern inzwischen weiter ist, als der Markt aktuell erwartet. Und genau deshalb könnte ich mir vorstellen, dass eventuell schon im Mai eine positive Meldung kommt. quasi als Überraschung, mit der aktuell kaum jemand rechnet.
Natürlich kann das genauso gut Wunschdenken sein und es spricht auch einiges dagegen, sonst hätte man vermutlich direkt konkretere Aussagen getroffen. Trotzdem rechne ich persönlich jetzt in dieser oder nächster Woche verstärkt mit Nachrichtenfluss.
Vielleicht liege ich komplett daneben. Vielleicht aber auch nicht. Ich finde die aktuelle Phase sehr spannend und es kann jeden Moment eine (hoffentlich positive) Nachricht reinkommen… 😊🚀
Trueffel_ULI,
18.05.2026 11:05 Uhr
0
Deshalb geht GS auch immer innerhalb von 20 Handelstagen wieder unter die 10% bei den reinen Aktien zurück, wenn sie zwischenzeitlich mal kurz drüber gelegen haben.
Und deshalb musste es AOC auch noch nie beantworten bei GXI. Da sie bis vor dem 30.4. nur bei 8,75% lagen.
Trueffel_ULI,
18.05.2026 10:43 Uhr
0
Entscheidend für die 10%-Schwelle nach § 43 WpHG ist meines Erachtens nicht nur der direkte Aktienbesitz, sondern die gesamte meldepflichtige Position. Dazu zählen: - direkte Stimmrechte aus gehaltenen Aktien, - zugerechnete Stimmrechte, - sowie relevante Finanzinstrumente nach §§ 38 und 39 WpHG. Mit anderen Worten: Maßgeblich ist die wirtschaftliche Gesamtposition und nicht nur der unmittelbar gehaltene Aktienbestand. Was meinst Du @Uli? Bei Gerresheimer wurde diese Schwelle von Active Ownership Capital am 19. September 2025 überschritten. In der am 24. September 2025 veröffentlichten Stimmrechtsmitteilung wurden erstmals insgesamt 10,63 % ausgewiesen, bestehend aus: - 8,75 % Stimmrechten aus Aktien, - 1,88 % über Finanzinstrumente, - insgesamt also 10,63 %. Eigentlich hätte hier schon die Offenlegung innerhalb von 20 Handelstagen erfolgen müssen. Finden konnte ich auf die Schnelle aber keine Meldung. Bei Amadeus und Lpkf wurden übrigens keine indirekten Stimmrechte beim Überschreiten der 10% gehalten.
Da liegst Du falsch 😉.
Es betrifft Paragraph 33 und 34.
Was Du meinst ist Paragraph 38.
Geregelt wird das in Paragraph 43 im Wertpapierhandelsgesetz
Cyberkunde,
18.05.2026 10:42 Uhr
0
Ich habe mal exakt nachgerechnet, als AOC bei Amadeus fire über 10% bei den Aktien ging, war die Schwellenberührung am 8.11.24. Die Beantwortung des Fragenkatalogs fand am 2.12.24 statt, also 16 Handelstage später. Wohlgemerkt, 20 Handelstage ist der späteste Termin. Als AOC bei LPKF über die 10% bei den reinen Aktien ging, was dies am 9.9.25 der Fall (Schwellenberührung). Kommuniziert wurde der Fragenkatalog am 2.10.25, also 17 Handelstage später. Bei GXI hat AOC am 30.4.26 die Schwelle von 10% bei den reinen Aktien erreicht. Nimmt man hier auch wieder 17 Handelstage, müsste die Beantwortung des Fragenkatalogs am 26.5.26 veröffentlicht werden. Das wäre nächste Woche Dienstag (direkt nach Pfingsten).
Entscheidend für die 10%-Schwelle nach § 43 WpHG ist meines Erachtens nicht nur der direkte Aktienbesitz, sondern die gesamte meldepflichtige Position. Dazu zählen:
- direkte Stimmrechte aus gehaltenen Aktien,
- zugerechnete Stimmrechte,
- sowie relevante Finanzinstrumente nach §§ 38 und 39 WpHG.
Mit anderen Worten: Maßgeblich ist die wirtschaftliche Gesamtposition und nicht nur der unmittelbar gehaltene Aktienbestand. Was meinst Du @Uli?
Bei Gerresheimer wurde diese Schwelle von Active Ownership Capital am 19. September 2025 überschritten.
In der am 24. September 2025 veröffentlichten Stimmrechtsmitteilung wurden erstmals insgesamt 10,63 % ausgewiesen, bestehend aus:
- 8,75 % Stimmrechten aus Aktien,
- 1,88 % über Finanzinstrumente,
- insgesamt also 10,63 %.
Eigentlich hätte hier schon die Offenlegung innerhalb von 20 Handelstagen erfolgen müssen. Finden konnte ich auf die Schnelle aber keine Meldung.
Bei Amadeus und Lpkf wurden übrigens keine indirekten Stimmrechte beim Überschreiten der 10% gehalten.
Trueffel_ULI,
18.05.2026 9:23 Uhr
1
Ich habe mal exakt nachgerechnet, als AOC bei Amadeus fire über 10% bei den Aktien ging, war die Schwellenberührung am 8.11.24. Die Beantwortung des Fragenkatalogs fand am 2.12.24 statt, also 16 Handelstage später. Wohlgemerkt, 20 Handelstage ist der späteste Termin.
Als AOC bei LPKF über die 10% bei den reinen Aktien ging, was dies am 9.9.25 der Fall (Schwellenberührung). Kommuniziert wurde der Fragenkatalog am 2.10.25, also 17 Handelstage später.
Bei GXI hat AOC am 30.4.26 die Schwelle von 10% bei den reinen Aktien erreicht. Nimmt man hier auch wieder 17 Handelstage, müsste die Beantwortung des Fragenkatalogs am 26.5.26 veröffentlicht werden. Das wäre nächste Woche Dienstag (direkt nach Pfingsten).
SenecAAA,
18.05.2026 9:13 Uhr
0
Die Vorbörse ist noch wenig aussagekräftig. Ich könnte mir gut vorstellen, dass sich Gerresheimer erneut als eine Art Hedge gegen schwächere Gesamtmärkte erweist. In den vergangenen Wochen war mehrfach zu beobachten, dass die Aktie an Tagen mit fallenden Hauptindizes vergleichsweise stabil blieb oder sogar zulegen konnte. Sollte der Gesamtmarkt heute unter Druck stehen, würde es mich daher nicht überraschen, wenn Gerresheimer relative Stärke zeigt und sich besser entwickelt als der breite Markt.
Wichtiger grundsätzlicher Hinweis! Idiosynkratische Risiken/Chancen sind für einige von uns ein wichtiger Grund für den Einstieg in derartige special situations. Auch für AOC-Investoren übrigens. Das Gesamtmarkrisiko kaufe ich mir günstiger und besser über einen ETF. Anbei ein Podcast zu CFO-Insights u.a. über Gerresheimer. https://youtu.be/WnwVufl2B1k?is=v8ux_g6GCB4N9pE_
Cyberkunde,
18.05.2026 7:50 Uhr
0
Die Vorbörse ist noch wenig aussagekräftig.
Ich könnte mir gut vorstellen, dass sich Gerresheimer erneut als eine Art Hedge gegen schwächere Gesamtmärkte erweist. In den vergangenen Wochen war mehrfach zu beobachten, dass die Aktie an Tagen mit fallenden Hauptindizes vergleichsweise stabil blieb oder sogar zulegen konnte.
Sollte der Gesamtmarkt heute unter Druck stehen, würde es mich daher nicht überraschen, wenn Gerresheimer relative Stärke zeigt und sich besser entwickelt als der breite Markt.
Porsche321,
18.05.2026 7:41 Uhr
0
Schon wieder -1.8% 🤦🏼♂️ mein Wunsch wäre es dreht langsam mal wieder↗️
puh_der_baer,
17.05.2026 23:36 Uhr
0
Mir wäre dann durchhalten lieber…wenn die Bude endlich saniert ist:
Die 4 Säulen der kaskadierten Value-Story
• Die defensive Qualitätsmarge (25 %): Keine aggressiven Margenwetten. Durch den Wegfall der margenschwachen Glas-Altlasten und eine moderate Kostensenkung rastet die Marge bei absolut bodenständigen 25 % ein…im Branchenvergleich eher defensiv.
• Der strukturelle Rückenwind: In einem boomenden Kernmarkt (GLP-1/Spritzen-Ramp-up) sind 6 % organisches Wachstum die absolute Untergrenze. Die Story hängt nicht von riskanten Markteroberungen ab, sondern schwimmt einfach im Megatrend mit.
• Die Cash-Maximierung (Capex runterprügeln): Weil keine milliardenschweren, kapitalintensiven Schmelzwannen mehr finanziert werden müssen, bricht der Investitionsbedarf ein. Die Cash Conversion Rate wird aufs Maximum optimiert, d.h. jeder verdiente Euro ist sofort echtes, liquides Cash.
• Das Financial-Engineering (Alles in Rückkäufe): Weil die Aktie bei 25 € vom Markt chronisch unterbewertet ist, saugt das Unternehmen mit den 1,5 Mrd. € Erlös (nach 1,1 Mrd. € Tilgung) und dem laufenden FCF die eigenen Aktien kaskadenartig vom Markt.
Das mathematische Endspiel (2030)
Selbst wenn der Markt dem Unternehmen im Jahr 2030 aufgrund deiner defensiven Ansätze nur ein absolut konservatives 10x EBITDA-Multiple zugesteht, führt die Kaskade zu folgendem Ergebnis:
• EBITDA 2030: 425,8 Mio. €
• Enterprise Value (10x Multiple): 4.258 Mio. €
• Netto-Schulden (konstant 2,5x Leverage): - 1.064,5 Mio. €
• Verbleibender Equity Value: 3.193,5 Mio. €
Teilt man diesen harten Eigenkapitalwert durch die auf 20 Millionen Stück zusammengestauchte Aktienbasis, ergibt das einen Kurs ~160 €.
Vorraussetzung wir kommen endlich mal aus der Wüste. Das wäre wie gesagt mein Wunsch Szenario. Aber wäre auch mit schneller und weniger zufrieden.
Jetzt erstmal Daumendrücken, dass keine bösen Überraschungen mehr kommen.
Trueffel_ULI,
17.05.2026 22:41 Uhr
0
In absolutem Geld betrachtet ist GXI die größte Beteiligung von AOC. Prozentual gesehen mit 16,85% die zweitgrößte.
Größer ist nur prozentual gesehen die Beteiligung an Amadeus fire (17,92%).
In der Regel geht AOC Beteiligungen in Höhe von 5-20% ein. Mit anderen Worten, wenn alles ohne Überraschung abläuft, wird AOC vielleicht noch 1-3 % zukaufen, aber das war es dann auch.
Aber Überraschungen gibt es ja immer mal wieder an der Börse. Tatsache ist, der Freefloat wird immer kleiner. Ich denke, 15-20 institutionelle Anleger haben insgesamt zusammen Zugriff auf rund 2/3 des GXI-Grundkapitals.
So etwas erleichtert natürlich eine Übernahme, in dem der Übernehmer große Pakete angedient bekommt.
Die Zahl der Aktivisten, neben AOC ja gegenwärtig nur Aaron Weitman mit CastleKnight über der 3%-Meldeschwelle, die öffentlich in Erscheinung treten, könnte vor der HV im Juli noch sprunghaft zunehmen.
puh_der_baer,
17.05.2026 21:27 Uhr
1
Wenn wir hier unter uns sind und StaRUG vom Tisch…hier mein gewünschtes Szenario:
Wenn nach Verkauf von Centor für 1 mrd, danach Moulded Glass (MG) für 500 mio verkauft wird, trennt sich Gerresheimer radikal von seinen kapitalintensiven und margenschwächeren Altlasten.
Das Unternehmen transformiert sich schlagartig in ein hochfokussiertes Pharma-Pure-Play (Biotech, GLP-1/Abnehmspritzen) mit einer stabilen EBITDA-Marge von hoffentlich 25 %. Der Markt bewertet solche Geschäftsmodelle traditionell mit deutlich höheren KGVs (Multiple Expansion).
2. Das perfekt austarierte Start-Setup (Jahr 1)
Die Verteilung der 1,5 Milliarden Euro verändert die Bilanzstruktur zum Stichtag massiv:
• Initialer Rückkauf: 400 Millionen Euro fließen ohne Umwege sofort an die Börse, um eigene Aktien einzuziehen. Bei einem moderaten Kurs zieht das Unternehmen damit sofort einen gewaltigen Brocken (ca. 30–40 %) des gesamten Streubesitzes vom Markt.
• Schulden-Reset: 1,1 Milliarden Euro werden direkt zur Tilgung genutzt. Zusammen mit den verbleibenden Restschulden stellt sich die Bilanz des neuen, schlankeren Konzerns exakt auf die konservative und gesunde Zielmarke von 2,5x Leverage (Net Debt / EBITDA) ein.
3. Der operative Zinseszins-Turbo (Die Folgejahre)
Ab diesem Zeitpunkt greift das Prinzip der maximalen Kapitaldisziplin über die Cash-Generierung:
• Die Cash-Maschine: Durch die hohe Cash Conversion Rate von 50 % spuckt das verbleibende Pharma-Geschäft jedes Jahr gewaltige, freie Liquidität aus. Da keine Dividenden gezahlt und keine teuren Übernahmen getätigt werden, fließt jeder einzelne Euro dieser operativen Zuflüsse direkt in weitere Aktienrückkäufe.
• Die Leverage-Dynamik: Da das Rest-Pharma-Geschäft operativ um sagen wir 6 % pro Jahr wächst, steigt das EBITDA kontinuierlich. Um die Leverage Ratio konstant auf der Zielmarke von 2,5x zu halten, baut das Unternehmen jedes Jahr automatisch neue, gesunde Kreditkapazitäten auf. Auch dieses „frische Geld“ wandert direkt in den Rückkauf-Topf.
Fazit: Warum der Kurs explodieren muss
Durch dieses Szenario wird eine unaufhaltsame Verknappung in Gang gesetzt. Gerresheimer hat insgesamt nur rund 34,5 Millionen Aktien im Umlauf.
Wenn nach dem initialen 400-Millionen-Euro-Paukenschlag in den Folgezyklen Jahr für Jahr hunderte Millionen Euro aus dem operativen Free Cashflow und der wachsenden Kreditlinie auf den Markt treffen, trocknet das Angebot an der Börse rasant aus. Eine permanent hohe, institutionelle Kaufnachfrage trifft auf ein fast verschwindendes Aktienpräsentat. Da sich der wachsende Pharma-Gewinn gleichzeitig auf immer weniger verbleibende Anteilscheine verteilt, schießt der Gewinn pro Aktie (EPS) mathematisch in die Höhe.
Bei HelloFresh ist das genau AOC Playbook.
SenecAAA,
17.05.2026 20:30 Uhr
0
Wisdom of a small crowd + KI = Erfolg bei Nebenwert/special situation ? Wir werden sehen !
SenecAAA,
17.05.2026 20:25 Uhr
1
Wichtig ist Sachlichkeit, ganz gleich, ob Pro oder Contra. Wenn jemand kritisch ist, dann ist das kein Nestbeschmutzer. So lange er sachlich ist, bereichert so etwas das Forum. Es gibt nichts Schlimmeres als Scheuklappen. Ganz gleich, in welche Richtung. Fakt ist, die anderen Foren sind inhaltlich ausgetrocknet und ohne jeden tieferen Sinn. Hier spielt die Musik.
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