GRENKELEASING WKN: A161N3 ISIN: DE000A161N30 Kürzel: GLJ Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Wenn ich der einzige bin der sich intensiver mit dem Wert auseinandersetzt umso besser 😂

Erklärung ist jedoch plausibel jetzt müssen nur die Pleiten in Europa langsam wieder sinken und der umsatz weiter kontinuierlich steigen

Der Umsatz wird weiter kontinuierlich steigen. Im Schnitt läuft ein leasingvertrag 4 Jahre. Die vor 16 Quartalen geschlossenen laufen jetzt aus und werden durch die vom letzten Quartal ersetzt. Und da wir in den ketztenn4 Jahren kontinuierlich die Neugeschäftszahlen gesteigert haben, steigt auch der künftige Umsatz auch wenn das Neugeschäft stagnieren würde. Alles keine große Mathematik

Und wenn die lossrate irgendwann wieder auf 1,5 geht steigt der DB 2 aus den alten Verträgen entsprechen. Plus einmaleffekt. Die Frage ist nur wann das passiert.

Sehe ich genauso, aber solange laufen meine Scheine halt nicht mehr haha

Rupie, schreibst du mit dir selbst? Grenke hat schlechte Zahlen und die Perspektive ist nicht viel besser. Deshalb fällt der Kurs. Wenn die mal was bringen wird das anders, aber da kommt nix. Ich halte meine Pos und sehe mir das an.

Nur meine Meinung 😉

Wenn es morgen nochmals runtergeht erhöhe ich 😉 wer das Geschäftsmodell verstanden hat macht sich mittelfristig keine Sorgen :-). Die meisten verstehen aber wihl nicht wie die IFRS-Logik das Bild verzerrt Grenke bilanziert nach IFRS 9 (Expected Credit Loss) und IFRS 16 (Leasing). Das heißt: Ausfälle und Risiken werden sofort voll berücksichtigt (über die gesamte Restlaufzeit!), Einnahmen aus laufenden Leasingverträgen dagegen über mehrere Jahre verteilt. Ergebnis: In Jahren, in denen Grenke die Risikovorsorge erhöht, sinkt das IFRS-Ergebnis sofort, obwohl die tatsächlichen Cashflows noch stabil laufen. Umgekehrt — wenn sich die Lage verbessert (weniger Insolvenzen, Rückflüsse aus alten Verträgen) — steigen die Gewinne überproportional, weil Rückstellungen aufgelöst werden. Ich hatte das für Ende 25 schon erwartet. Das war wohl zu früh. Aber in 26 sollten die Ausfallzahlen wieder sinken. Und schwupp haben wir durch die Vermarktung der wertverichtigten Vertröge und der deutlichen Reduktion der drohverlustrückstellungen einen entsprechenden gewinnsprung. . Und an eine Gewinnwarnung glaube ich nicht mehr wirklich. Kann sein dass die Risikovorsorge in Q3 nochmals leicht erhöht werden musste. Aber wir haben immer noch über 17% db2 für das bisherige Ergebnis per 30.09. Die Guidance geht von über 16,5 aus. Klar, wenn nochmals erhöht werden müsste hätten wir nochmals einen negativen Einmaleffekt. Aber das macht mir keine Sorgen da dann der Umkehreffekt bei sinkenden Insolvenzzahlen umso größer wird. Und wer davon ausgeht dass es so bleibt, zieht sich am besten eh aus dem deutschen Aktienmarkt zurück 😉

Ich glaube dass es die letzte Chance sein könnte günstig einzusteigen….aber warten wir es ab.

Ich erwarte keine ( wenn eine käme, dann aber auch eher noch diese Woche) Auf die aktuelle Situation dürfte Grenke vorbereitet sein. Bis einschließlich Q2 lagen wir eher über der Planung. Das heißt selbst wenn die Risikovorsorge leicht erhöht werden sollte, muss keine Gewinnwarnung kommen. Genau darauf setze ich ( natürlich mit der Gefahr falsch zu liegen 😉)

Na wenn du meinst 😉

Das letzte mal kamen die ca. 2 Wochen vor Q1 Zahlen

Nächste Woche kommt die Gewinnwarnung.

Ich bin was Grenke anbelangt recht ruhig. Klar, mein ursprüngliches Ziel der > 20 wird in diesem Jahr nicht mehr kommen. Dazu hätte es einer Reduktion der Risikovorsorge gebraucht. Aber dass bis einschließlich Q3 die Neugeschäftszahlen stimmen und auch der DB2 immer noch über der Zielgeösse von 16% liegt, stimmt mich zuversichtlich, klar, ein weiterer negativer Effekt durch eine ggf. nochmalige Erhöhung der Risikovorsorge kann nie ausgeschlossen werden, aber operativ ist Grenke für mich gut aufgestellt. Daher habe ich die heute bei HFG mithenommenennGewinne gerade in meinen 15er Schein mit Laufzeit 6/26 gepackt :-).

Könnte bei Grenke auch Standard sein