GRENKELEASING WKN: A161N3 ISIN: DE000A161N30 Kürzel: GLJ Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Wenn meine Hoffnung sich bestätigt ( keine Herabsetzung der Guidance) dann gibt es dafür noch 10 Tage Zeit. Falls sich meine Hoffnungen bewahrheiten hat mir KI folgende Entwicklung genannt (klar, lissrate max. 1,5 cif < 58 und 8% Wachstum in Q4 25 (sportlich 😂)

Unter den aktuellen Annahmen halte ich einen Anstieg auf ca. 20-22 € bis Ende 2025, ~23-26 € Mitte 2026, und ~28-30 € oder mehr gegen Ende 2026 für realistisch – vorausgesetzt, Grenke liefert wie prognostiziert und der Markt bewertet das Wachstum positiv. Allerdings sind Risiken spürbar — insbesondere bei Ausfällen der Kunden oder schwacher internationalen Ausdehnung.

Ich würde es nehmen 😂😉

bald sollte es analog zu anderen Value-Aktien auch hier ein neues ATL geben, wäre komisch, wenn nicht.

Das glaub ich leider auch.

Just my 5 Cent. Ob es so kommt? Wenn ich da nur sicher wäre 😂😉. Aber es ist auch eine positive Überraschung -nämlich das erreichen zumindest der Mitte der Guidance- drin. Und dann sollte doch der Kurs auch wieder berappeln

Im ersten Halbjahr 2025 wurde das Ergebnis der GRENKE AG maßgeblich durch eine außergewöhnlich hohe Risikovorsorge beeinflusst. Die ausgewiesene Loss-Quote stieg von rund 1,5 % im vierten Quartal 2024 auf 1,9 % im ersten Quartal 2025 und lag im zweiten Quartal 2025 bereits wieder bei 1,7 %. Dieser deutliche Anstieg stand nicht im direkten Verhältnis zur Entwicklung der Unternehmensinsolvenzen, sondern resultierte im Wesentlichen aus einer einmaligen Neubewertung des gesamten Forderungsbestands gemäß IFRS 9. Nach IFRS 9 sind sämtliche Leasingforderungen nach Risikostufen (Stage 1 – 3) zu klassifizieren und mit erwarteten Kreditausfällen („Expected Credit Losses“) zu bewerten. Im Zuge einer vorsichtigen Bilanzpolitik verschob GRENKE im ersten Quartal 2025 zahlreiche Verträge von Stage 1 in Stage 2, wodurch die Bewertung vom 12-Monats- auf den Lebenszeitverlust überging. Damit wurde ein einmaliger Effekt über das gesamte Portfolio ausgelöst, der sowohl den Bestand an laufenden Verträgen als auch Teile des Neugeschäfts betraf. Diese Maßnahme führte zu zusätzlichen Wertberichtigungen in geschätzter Größenordnung von 15 – 20 Mio € und belastete den Quartalsgewinn spürbar. Im zweiten Quartal 2025 zeigte sich bereits eine Normalisierung der Risikovorsorge: Die Loss-Quote sank von 1,9 % auf 1,7 %, obwohl sich die makroökonomische Lage kaum verbessert hatte. Dies bestätigt, dass die starke Erhöhung in Q1 ein einmaliger Bereinigungseffekt war. Die aktualisierten Bewertungsmodelle und konservativeren Parameter wirken fortan stabilisierend auf die Folgebewertungen. Damit wurde der Forderungsbestand nun auf einem vorsichtig bewerteten Niveau abgesichert, was die Basis für eine deutlich geringere Risikokostenquote in H2 2025 schafft (erwartet ~ 1,4 – 1,5 %). In Verbindung mit einer robusten CM2-Marge (> 16,5 %) und einer stabilen Kostenquote (CIR < 60 %) bleibt die Jahres-Guidance von 71 – 81 Mio € Gewinn nach Steuern realistisch erreichbar. Die Einmalanpassung aus Q1/Q2 stellt somit keinen strukturellen Trend dar, sondern eine vorweggenommene Bereinigung mit positiver Wirkung auf die Ergebnisqualität der Folgequartale.

Und nachgelegt :-)

Aber von 26 Mio nach Steuer auf 70 Mio nach Steuer zu kommen bedarf wirklich eines guten Jahresendgeschäftes. Aber da bisher noch keine Warnung kam scheint dies noch im Bereich des möglichen. Für mich zählt dass das neugeschäft gut ist, der DB2 über 16,5 und das CIR unter 58%. Dann passt mittelfristig alles. Und jetzt wieder an die Seite und in Ruhe 10 Tage warten….

Doch, Überraschungen sind immer drin. Natürlich muss die nicht positiv sein. Ich erwarte dennoch keine wirklich schlechten. Was in den letzten beiden Quartalen schon kräftig zugenommen hat, sind die Erlöse aus den Verwertungsmehrerlösen (10 Mio zu 4,5 ) Mio 6/25 zu 6/24. jetzt kommt allmählich zum Tragen dass den Wertberichtigen der Forderungen die Veräusserungserlöse der Leasinggegenstände entgegensteht. Deshalb, ich bleibe (vorsichtig) optimistisch

Würde aufjedenfall die Woche abwarten am besten die Zahlen. Ich ahne nichts gutes aufjedenfall keine Überraschung.

Denke, dass ich nächste woche, wenn der kurs zwischen vierzehn fünfzehn bleibt , auch nachkaufe

Normal gehts jetzt bis 14 runter , ausser ....

Frage mal Fraser Perring (2021) . Das dauert bis die vermeindlich Großen wieder einsteigen. Da ist bilanztechnisch doch viel Vertrauen verloren gegangen. Gegangen ist auch Kindermann. Warum? - Die Frage bleibt also: ist die Firma wieder vertrauenswürdig, arbeiten sie auf Gewinn? Auf jeden Fall möchte ich bei einem eventuellen Rebound investiert sein. Das ist meine Spekulation. Wenn das alles mal eintrifft sind für mich wieder Kurse von +- 40€ möglich. M.M.

Ja, das alte Leid