GRENKELEASING WKN: A161N3 ISIN: DE000A161N30 Kürzel: GLJ Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Warten wir mal ab. Nen Anstieg auf über 20€ dieses Jahr wäre wunderbar aber ich glaube das wird nichts mehr

Welche Kleinanleger haben sich wirklich mit den Geschäftsmodell genauer auseinandergesetzt und es verstanden? Institutionelle warten definitiv ab bis die Zahlen kommen und eine Trendwende signalisieren. Der Kurs wird aber aktuell von den Kleinanlegern gemacht. Und hier kann mit wenig Volumen ein richtiger Absturz erreicht werden. Ich sehe das als Chance und handle entsprechend. Wird die Guidance bestätigt kommt Ruhe rein. Sollten wir gar in der Mitte oder im oberen Drittel der guidance sein, erwarte ich einen Sprung auf bzw. über 20….aber warten wir es ab. Jeder Tag an dem keine gewinnwarnung kommt ist ein guter Tag. Und Grenke ist mir nicht bekannt dafür dass sie am Vorabend erst eine Warnung raushauen…..und entscheidend ist ganz klar der Verlauf der Lossquote. Und da ist jetzt schon bekannt ob in Q 3 wieder reagiert werden musste und ob eine Erhöhung die guidance gefährdet. Die restlichen Kennzahlen (CIR, Neugeschäft, DB2 waren bisher alle im grünen Bereich….

... Das denke ich mir auch, allerdings scheint der komplette Markt diese Haltung nicht zu teilen ... Täglich geht's weiter runter...

Erstes gefüllt , nächstes wartet. Je länger keine Warnung kommt, umso eher scheint Grenke die guidance zu erfüllen

Körbchen liegen falls es die nächsten Tage so runtertaucht

Das glaub ich leider auch.

bald sollte es analog zu anderen Value-Aktien auch hier ein neues ATL geben, wäre komisch, wenn nicht.

Ich würde es nehmen 😂😉

Unter den aktuellen Annahmen halte ich einen Anstieg auf ca. 20-22 € bis Ende 2025, ~23-26 € Mitte 2026, und ~28-30 € oder mehr gegen Ende 2026 für realistisch – vorausgesetzt, Grenke liefert wie prognostiziert und der Markt bewertet das Wachstum positiv. Allerdings sind Risiken spürbar — insbesondere bei Ausfällen der Kunden oder schwacher internationalen Ausdehnung.

Wenn meine Hoffnung sich bestätigt ( keine Herabsetzung der Guidance) dann gibt es dafür noch 10 Tage Zeit. Falls sich meine Hoffnungen bewahrheiten hat mir KI folgende Entwicklung genannt (klar, lissrate max. 1,5 cif < 58 und 8% Wachstum in Q4 25 (sportlich 😂)

Grenke ist schon arg niedrig bewertet. Aber charttechnisch sollten noch etwas niedrigere Kurse erreichbar sein. Bei 14,2 könnte man z.B. schwach werden

Just my 5 Cent. Ob es so kommt? Wenn ich da nur sicher wäre 😂😉. Aber es ist auch eine positive Überraschung -nämlich das erreichen zumindest der Mitte der Guidance- drin. Und dann sollte doch der Kurs auch wieder berappeln

Im ersten Halbjahr 2025 wurde das Ergebnis der GRENKE AG maßgeblich durch eine außergewöhnlich hohe Risikovorsorge beeinflusst. Die ausgewiesene Loss-Quote stieg von rund 1,5 % im vierten Quartal 2024 auf 1,9 % im ersten Quartal 2025 und lag im zweiten Quartal 2025 bereits wieder bei 1,7 %. Dieser deutliche Anstieg stand nicht im direkten Verhältnis zur Entwicklung der Unternehmensinsolvenzen, sondern resultierte im Wesentlichen aus einer einmaligen Neubewertung des gesamten Forderungsbestands gemäß IFRS 9. Nach IFRS 9 sind sämtliche Leasingforderungen nach Risikostufen (Stage 1 – 3) zu klassifizieren und mit erwarteten Kreditausfällen („Expected Credit Losses“) zu bewerten. Im Zuge einer vorsichtigen Bilanzpolitik verschob GRENKE im ersten Quartal 2025 zahlreiche Verträge von Stage 1 in Stage 2, wodurch die Bewertung vom 12-Monats- auf den Lebenszeitverlust überging. Damit wurde ein einmaliger Effekt über das gesamte Portfolio ausgelöst, der sowohl den Bestand an laufenden Verträgen als auch Teile des Neugeschäfts betraf. Diese Maßnahme führte zu zusätzlichen Wertberichtigungen in geschätzter Größenordnung von 15 – 20 Mio € und belastete den Quartalsgewinn spürbar. Im zweiten Quartal 2025 zeigte sich bereits eine Normalisierung der Risikovorsorge: Die Loss-Quote sank von 1,9 % auf 1,7 %, obwohl sich die makroökonomische Lage kaum verbessert hatte. Dies bestätigt, dass die starke Erhöhung in Q1 ein einmaliger Bereinigungseffekt war. Die aktualisierten Bewertungsmodelle und konservativeren Parameter wirken fortan stabilisierend auf die Folgebewertungen. Damit wurde der Forderungsbestand nun auf einem vorsichtig bewerteten Niveau abgesichert, was die Basis für eine deutlich geringere Risikokostenquote in H2 2025 schafft (erwartet ~ 1,4 – 1,5 %). In Verbindung mit einer robusten CM2-Marge (> 16,5 %) und einer stabilen Kostenquote (CIR < 60 %) bleibt die Jahres-Guidance von 71 – 81 Mio € Gewinn nach Steuern realistisch erreichbar. Die Einmalanpassung aus Q1/Q2 stellt somit keinen strukturellen Trend dar, sondern eine vorweggenommene Bereinigung mit positiver Wirkung auf die Ergebnisqualität der Folgequartale.

Und nachgelegt :-)

Aber von 26 Mio nach Steuer auf 70 Mio nach Steuer zu kommen bedarf wirklich eines guten Jahresendgeschäftes. Aber da bisher noch keine Warnung kam scheint dies noch im Bereich des möglichen. Für mich zählt dass das neugeschäft gut ist, der DB2 über 16,5 und das CIR unter 58%. Dann passt mittelfristig alles. Und jetzt wieder an die Seite und in Ruhe 10 Tage warten….

Doch, Überraschungen sind immer drin. Natürlich muss die nicht positiv sein. Ich erwarte dennoch keine wirklich schlechten. Was in den letzten beiden Quartalen schon kräftig zugenommen hat, sind die Erlöse aus den Verwertungsmehrerlösen (10 Mio zu 4,5 ) Mio 6/25 zu 6/24. jetzt kommt allmählich zum Tragen dass den Wertberichtigen der Forderungen die Veräusserungserlöse der Leasinggegenstände entgegensteht. Deshalb, ich bleibe (vorsichtig) optimistisch