ITM POWER WKN: A0B57L ISIN: GB00B0130H42 Kürzel: ITM Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Für alle, die in einigen Jahren in Pension gehen und sich fragen, was aus ITM noch werden könnte, habe ich eine fiktive Kursrechnung aufgestellt. Als Basis nehme ich den gestrigen Schlusskurs von 1,51 Euro und die aktuell 689 Millionen ausgegebenen Aktien. Da ITM noch keine Gewinne schreibt, funktioniert die klassische Bewertung über den Kurs im Verhältnis zum Gewinn nicht. Stattdessen nutze ich das Verhältnis von Börsenwert zu Jahresumsatz, also wie viel Euro der Markt bereit ist, für jeden Euro Umsatz zu bezahlen. Wachstumsunternehmen in der Energiebranche werden historisch mit dem Acht bis Zwanzigfachen des Jahresumsatzes bewertet. Im konservativen Szenario, mit fünf Anlagen pro Jahr und rund 350 Millionen Euro Jahresumsatz, läge der Kurs fiktiv zwischen 4 und 10 Euro. Im moderaten Szenario mit 15 Anlagen und rund einer Milliarde Euro Jahresumsatz wären es 12 bis 29 Euro. Im bullishen Szenario mit 30 Anlagen und rund zwei Milliarden Euro Jahresumsatz läge der fiktive Kurs zwischen 23 und 58 Euro. Das sind keine Kursziele, sondern Denkmodelle. Der Zeithorizont dafür wäre realistisch frühestens 2031 bis 2033. Im Link von Bravo2 sagt Shena Britzen von Rheinmetall sinngemäß, dass E-Fuels keine technologische Spielerei sind, sondern eine strategische Notwendigkeit. Ohne Kraftstoffnachschub ist das beste Waffensystem nutzlos. Und Geld spielt in der Rüstungsindustrie bekanntlich keine Rolle.

Das Giga PtX-Projekt sieht „mehrere hundert" Anlagen vor. Nimmt man konservativ 200 Anlagen à 50 MW zum ALPHA-50-Preis, ergibt sich ein theoretisches Gesamtvolumen von €10 Milliarden. Bei 300 Anlagen wären es €15 Milliarden. Das klingt gewaltig und das ist es auch.

Secura ist aber auch skeptisch mensch...🤔

Diesmal ist die Nachrichtenlage ungewöhnlich dicht. Innerhalb weniger Wochen kamen der MorGen FID, £86,5 Mio. Staatsfinanzierung durch GBE und DESNZ, die Regierungsbeteiligung als Ankeraktionär mit 12-monatiger Lock-up-Frist, und jetzt Rheinmetall. Das ist kein einzelner Katalysator, sondern eine Reihe von Meldungen, die sich gegenseitig verstärken. Der entscheidende Unterschied zum früheren Muster ist, dass mit GBE erstmals der britische Staat als Aktionär mit 10,4% eingestiegen ist und die gezeichneten Aktien vertraglich für 12 Monate nicht verkaufen darf.Das reduziert den Verkaufsdruck von institutioneller Seite und gibt dem Kurs eine andere Stabilisierungsbasis als nach früheren Ankündigungen ohne Eigenkapitalbeteiligung. Außerdem steht HAR3 noch bevor, der RWE-Erstaufruf unter der 150-MW-Kapazitätsreservierung läuft laut Dennis Schulz bereits in aktiver Verhandlung, und der FID für Stablegrid Netzbrücke 410 ist für 2026 angekündigt.

Abwarten müssen liefern...kann nur PR sein....

Ich denke es wird in den nächsten Tagen und Wochen von Analystenseite einige Preiszielanpassungen geben

Meistens läuft nix nach Plan...Kann Jahre dauern...denke Kurs gibte erstmals wieder nach...News sind durch....

Die Partnerschaft ist eine vereinbarte strategische Kooperation, aber noch ohne konkrete Lieferverträge oder FID. Bis zu tatsächlichen Bestellungen ist noch ein langer Weg. Der Rollout ist über viele Jahre verteilt, was die Umsatzanerkennung entsprechend streckt. Welches ITM Produkt zum Einsatz kommt, lässt die Vereinbarung offen. Die Anlage soll bis zu 50 MW leisten, was auf ALPHA 50 oder künftig auf CHRONOS basierte Lösungen hindeuten könnte. Das Potenzial ist strukturell real und von einer anderen Größenordnung als alles, was ITM bisher verkündet hat.