JD.COM ADR WKN: A112ST ISIN: US47215P1066 Kürzel: JD Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Gemini 2.5 Pro Preview (2025-05-06) ----> **Fazit:** Die Q1-Ergebnisse sind insgesamt sehr stark und signalisieren eine operative Verbesserung, die über den Erwartungen liegen dürfte. Das beschleunigte Umsatzwachstum in Kombination mit steigender Profitabilität ist ein klares positives Zeichen. Die strategischen Initiativen scheinen Früchte zu tragen. Die Risiken aus dem globalen Handelskrieg und der Wettbewerbssituation bleiben bestehen, aber JD.com zeigt Resilienz und nutzt Chancen wie das Trade-In-Programm effektiv. Innerer Wert pro Aktie (KYG8208B1014) Gemini 2.5 Pro (unter Berücksichtigung der Q1 2025 Ergebnisse, Stand: 13.05.2025) * **Worst Case:** EUR 20,50 * **Base Case:** EUR 29,50 * **Best Case:** EUR 38,00 --> Ich bin bereit, bis zu **EUR 25,00** für die Aktie zu bezahlen. Die starken Q1 2025 Zahlen, insbesondere das beschleunigte Umsatzwachstum von 15,8% und die signifikante Verbesserung der Non-GAAP Nettomarge auf 4,2%, übertreffen meine bisherigen Annahmen und deuten auf eine positive operative Dynamik hin. Die erfolgreiche Teilnahme am Trade-In-Programm und das Wachstum im Supermarktsegment stützen die positive Einschätzung. Trotz der Risiken im Zusammenhang mit dem globalen Handel und den Investitionen in neue Bereiche wie Essenslieferdienste (welche die Verluste im Segment "New Businesses" erklärt), rechtfertigt die fundamentale Stärke und die verbesserte Profitabilität in den Kernsegmenten eine Anhebung meiner Bewertungsbandbreite (Base Case nun EUR 29,50). Der aktuelle Kurs von EUR 15,19 (Stand 09.05.2025, umgerechnet zum Kurs vom 09.05.2025: 1 EUR = 8,1406 CNY) bietet weiterhin eine erhebliche Sicherheitsmarge, selbst unter Berücksichtigung der gestiegenen Erwartungen. Die fortgesetzten Aktienrückkäufe und die Dividendenerhöhung unterstreichen das Vertrauen des Managements.

Gemini 2.5 Pro Preview (2025-05-06) ----> Die Q1 2025 Ergebnisse haben die Situation für JD.com **deutlich verbessert** und die Erwartungen in vielerlei Hinsicht übertroffen.**Positive Entwicklungen und Überraschungen in Q1 2025:** 1. **Beschleunigtes Umsatzwachstum:** Ein Umsatzanstieg von 15,8% im Q1 2025 (auf 301,1 Mrd. RMB) ist eine signifikante Beschleunigung gegenüber dem Gesamtjahr 2024 (6,8%) und dem Q4 2024 (13,4%). Dies übertrifft wahrscheinlich die meisten Analystenerwartungen. 2. **Starke Profitabilität:** * Der Non-GAAP Nettogewinn stieg um 43,4% auf 12,8 Mrd. RMB. Die Non-GAAP Nettomarge verbesserte sich von 3,4% auf 4,2%. Dies ist ein starkes Signal für operative Effizienz. * JD Retail zeigte eine besonders starke Margenverbesserung (Non-GAAP Operating Margin von 4,1% auf 4,9%). 3. **Kategoriewachstum:** * Die Umsätze im Bereich Elektronik & Haushaltsgeräte stiegen um 17,1%, was auf die erfolgreiche Teilnahme am staatlichen Trade-In-Programm und eine verbesserte Konsumstimmung hindeutet. * Der Bereich General Merchandise wuchs um 14,9%, wobei insbesondere der Supermarkt-Bereich erneut zweistellig zulegte. 4. **Nutzerwachstum und -engagement:** Das zweistellige Wachstum der aktiven Kunden und die erhöhte Kauffrequenz setzen den positiven Trend aus 2024 fort. 5. **Marktplatz (3P):** Die Rückkehr zu positivem Wachstum bei den Marktplatz- und Marketingumsätzen (getrieben durch Werbung) ist positiv. 6. **Aktienrückkäufe:** Die Fortsetzung und Ausweitung des Aktienrückkaufprogramms (ca. 1,5 Mrd. USD seit Jahresbeginn 2025) stützt den Aktienkurs und signalisiert Managementvertrauen. **Bereiche zur Beobachtung:** * **JD Logistics Marge:** Die operative Marge von JD Logistics sank im Q1 leicht auf 0,3% (von 0,5% im VJ), was die Erwartung einer kontinuierlichen Verbesserung etwas dämpft. Allerdings ist Q1 saisonal oft schwächer. * **New Businesses Verluste:** Die Verluste im Segment "New Businesses" haben sich ausgeweitet, was primär auf die Anlaufkosten des neuen Essenslieferdienstes zurückzuführen ist. Dies war erwartet, muss aber im Auge behalten werden. * **Free Cash Flow:** Der FCF im Q1 2025 war mit -21,6 Mrd. RMB ein stärkerer Abfluss als im Q1 2024 (-15,5 Mrd. RMB), was auch den TTM FCF (37,6 Mrd. RMB vs. 50,6 Mrd. RMB im VJ) beeinflusst. Saisonale Effekte (Lageraufbau für Promotionen) und Investitionen in Vorräte für das Trade-In Programm spielen hier eine Rolle.

Die Zahlen von JD.com für das erste Quartal 2025 sind insgesamt sehr stark: Umsatzwachstum von 15,8 %: Das ist ein solides Wachstum, insbesondere angesichts der schwierigen makroökonomischen Bedingungen in China und weltweit. Es zeigt, dass JD.com weiterhin Marktanteile gewinnt und seine Konsumentenzahl steigern konnte. Operatives Ergebnis +36,8 %: Ein deutlicher Anstieg, der auf verbesserte Margen oder Effizienzsteigerungen hinweist. Für ein Unternehmen dieser Größe ist das ein sehr positives Signal. Nettoergebnis +52,7 %: Ein starkes Ergebnis, das zeigt, dass JD.com nicht nur wächst, sondern auch profitabler wird. Diese Kombination aus Umsatzwachstum und Gewinnsteigerung ist besonders attraktiv. Aktienrückkauf: Rückkäufe in Höhe von 1,5 Milliarden USD sind ein Zeichen dafür, dass JD.com seine eigene Aktie für unterbewertet hält oder über ausreichend Liquidität verfügt. Fazit: Die Zahlen sind durchweg positiv und übertreffen die Erwartungen vieler Analysten. JD.com zeigt ein starkes Umsatzwachstum, eine verbesserte Profitabilität und eine aktive Kapitalallokation durch Rückkäufe. Das dürfte auch das Vertrauen der Anleger stärken.

https://www.marketscreener.com/quote/stock/JD-COM-INC-16538052/news/China-s-JD-com-beats-quarterly-revenue-estimates-49925660/

https://www.tradingview.com/news/reuters.com,2025:newsml_L4N3RL0QU:0-china-s-jd-com-beats-quarterly-revenue-estimates/

dann bis später ist ja mal langweilig gerade

🥱🥱🥱

Ne also ich find nichts negatives, Zahlen sind gut

eigentlich ist so gut wie nichts passiert , denke auch 15.30 sind die Karten neu gemischt

Vielleicht bleibt es sogar etwas niedriger bis die Amerikaner in den Handel starten. Die hätten sonst eh abverkauft lol. Vielleicht ganz gut so

Passt alles, der dip is in Ordnung

klar... große investoren denken sich ,, komm lass mal verkaufen bei guten zahlen um die anleger kurzfristig zu verwirren".

oder sl abkassieren wie auch immer

Geduld vielleicht will man damit die Anleger kurzfristig verwirren

Wieso dippt die scheisse...

Sieht der Markt wohl anders