JIANGXI GANFENG LITHIUM WKN: A2N6UN ISIN: CNE1000031W9 Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Eben.

Es ist noch nichz ganz klar, ob Q3+Q4 Verluste werden, aber mittlerweile recht wahrscheinlich wg. den weiter sinkenden Lithium-Preisen und weiteren Anschreibungen auf Beteiligungen.. Ursprünglich wurde der letzte Verlust ja auch damit begründet, dass erstmal das teurere eingekaufte Spondumen weiterverarbeitet zu Carbonat/Hydroxid und zu sinkendem Preis verkauft wird ( quasi First in First out ). Da weiter die Preise sinken, geht das ja weiter. Ich rechne auch mit einem negativen EPS für das Jahr 2024

Waren die letzten Quartale nicht sogar schon alle negativ? Zumindest adjusted? Ergo ist der Bericht für Q2 23 nicht der letzte richtig gute gewesen? Sobald der aus der Statistik fällt, müsste das EPS auf Jahressicht negativ ausfallen. Nicht, dass das EPs auf Jahressicht irgendeinen Aussagegehalt hätte, da Lithium sich von Monat zu Monat signifikant verschieben kann. Die Gewinnaussichten werden erst besser, wenn Lithium gedreht hat (das Batteriegeschäft von ganfeng dürfte leicht vorher bereits florieren, ist aber im Umsatzanteil zu klein um die Wende für das Gesamtunternehmen zu bringen, vermutlich).

Warte Q3 ab. Das KGV wird noch ansteigen (vermutlich negativ werden). Ich erwarte den Lithium Boden jetzt in etwa in Q4. Ganfeng hat sich trotz weiter fallender Lithiumpreise stabilisiert. Dass das hält, ist alles andere als garantiert. Ich warte weiter an der Seite. EV Boden Indikatoren stimmen mich für das Jahresende für Lithium optimistisch. Supply bleibt im Preiskampf Modus mMn. Demand ist auf dem Weg, kann aber noch dauern. Spot hat bisher nicht reagiert.

Das Albemarles Blutbad schwappt hier nicht rüber 🙏🏻 Schön dann können wir unsere Divi genießen. Während bei Albemarle beim KGV jetzt ein Strich steht steht hier eine 6.

Der EAuto Boden liegt in der Luft. Der bullwhip Effekt wird dann die Suppychain erfassen. Kann durchaus sein. Aber noch hat Spot nicht reagiert. Ich warte.

Gefühlt liegt die Trendwende in der Luft 🦋

Ich warte noch, sehe hier keinen Vorteil gegenüber meinen EV invests. Aktuell. Wenn Spot natürlich grün wird, sieht das anders aus. Ich liebe es dieses tägliche Briefing zu bekommen. Bei Ganfeng nützt es natürlich wenig, weil die auch massiv an Hong Kong hängen, wohingegen reine us Aktien damit immer eine klare tägliche Stoßrichtung erhalten.

Ich wäre durchaus bereit nochmal nachzulegen zu dem jetzigen Kurs, sobald Kapital wieder frei wird.

Ganfeng sieht recht stabil aus die letzten Wochen um 2 € herum. Kann durchaus sein, dass es das gewesen ist. Vielleicht wiederholt sich die Geschichte und Ganfeng erzielt gute Kursgewinne bevor der Lithiumpreis nachhaltig steigt. Q2 war bekanntlich ein grosser Verlust. Es sind ja durchaus kleine Gewinne drin in Q3 bzw. Q4. Vielleicht startet das bei Ganfeng eine kleine Rally ( auch wenn das von den Kennzahlen her nicht gerechtfertigt ist, aber im letzten Run stand das KGV ja auch mal bei über 100 soweit ich mich erinnere ).

Spot und Futures Flat. Ganfeng mit entsprechender Erholung.

Aus charttechnischer Sicht, könnte man auch noch mal die 6 HKD testen. Man hat vom Top über 85% eingebüßt, steht unter der Welle 2 Fib Zone. Am Ende übertreiben alle in Panik nach unten. Ich weiß nicht, wo das Tief liegen wird, weder hier, noch im Lithium. Ich habe recht gehabt, dass das massive Supply Wachstum den starken 90k Support rausnehmen dürfte. Auch als Lithium noch mal auf 115 ging, habe ich daran festgehalten. Aber jetzt kann ich es nicht mehr sagen. EVs werden gerade durch Lithium unter 90 massiv stimuliert, es kommen neue subsidies on top. Deren Konkurrenzdruck ist ebenfalls enorm, dennoch bin ich geneigt dort den Boden bereits zu callen und auch so positioniert. Lithium wiederum hat noch keine Anzeichen von Stabilisierung gezeigt und ich denke, dass 70k noch durchaus möglich sind (jedes Prozent hilft den EAuto Bauern mehr, lag Effekt für die Marge, kann man die Uhr nach stellen). Daher könnte hier von 16 auf 6 noch mehr Druck entstehen, als ich aushalten kann. Meine Grenze liegt irgendwo bei 60% bei großen Positionen. Eventuell ja mittlerweile höher, aber ich riskiere es nicht, das auszutesten, es sei denn ich bin mir verdammt sicher, dass die Chancen für den turnaround sehr gut stehen und ich viel verpassen kann

Vielleicht kann ja jemand berichten, der diese Phase nach dem Top 2021 begleitet hat. Die Erfahrung könnte ungemein wertvoll sein, wenn wir sie für die Zukunft nutzbar machen können.

Vermutlich wird die Antwort Charttechnik sein. Immerhin kam Ganfeng von August 2019 bei 6 HKD bis August 2021, dem Top, auf über 120 HKD. Mehr als 20x in zwei Jahren. Man hatte den Lithium run, so extrem er auch gewesen ist, wohl schon großteils vorweggenommen. Als Lithium dann über 500k gelaufen ist, stecke man schon in einer Korrektur und hat die nicht mehr brechen können. Aber wer weiß, eventuell fehlt mir hier ein schlauer Gedanke, charttechnik ist nur ein Auffangargument, wenn man etwas nicht intuitives einfangen möchte.

Zwingend, ist das nicht. Interessanter Gedanke. Ganfeng betreibt ja nicht bloß Minen, sondern auch Aufbereitungsanlagen. Eventuell ist das die Antwort, aber ich gestehe, dass ich den Verlauf selbst nicht ganz nachvollziehen kann. Recap: Top war Juli 2021 bei 0.9 HKD EPS Gewinn und einem leichten Revenue miss (4.84 Millarden statt 5.168). Lithium hatte dann erst läppische 95k und begann gerade erst seinen run bis 600k bis Ende 2022. Ganfeng ist dann von Juli 2021 trotz enorm (!) steigender Gewinne und revenue bis Ende 2022 gefallen... es wurde dennoch ein Split durchgeführt. Eventuell ist der Chart also inkorrekt, erinnere mich nicht mehr, war damals auf EVs fokussiert und generell nicht für die Marktstufen sensibilisiert (in anderen Worten unwissend as fuck). Die besten earnings waren dann für Q4 22, wo lithium sein Top hatte. Bereits Q1 23 war dann mit massivem Gewinnrückgang. Also ja, aus irgendeinem Grund hat Ganfeng den run (zumindest in Hong Kong) gar nicht mitgemacht. Das ist Stoff zum Nachdenken, mal sehen, ob mir eine Erklärung einfällt👍👏 Ob Ganfeng deshalb aber besser in der baisse wegkommt oder man nicht eher davon ausgehen müsste, dass sie erst recht schwach sein müssten, weiß ich nicht. So denke ich halt nicht.