K+S WKN: KSAG88 ISIN: DE000KSAG888 Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Fakt ist, mit einer komplett entschuldeten K+S, wenn im Frühjahr 2024 auch noch die letzte Anleihe zurück gezahlt wurde, kann man sich im Depot langfristig deutlich sicherer fühlen als mit ehemals gehypten Mode-Werten a la Delivery Hero, Zalando, Mein Auto, Helofresh oder wackeligen Immowerten.

Und das Eigenkapital nähert sich der 90 Prozent.

Und nehmen wir mal an, der Kurs steigt nicht und die Divi von 90 Cent geht nächstes Frühjahr noch ab, dann könnte K+S mit dem erneuten Aktienrückkaufprogramm über 160 Mio. Euro rund 10 Mio. Aktien wieder zurück kaufen und einziehen. Dann wäre das Grundkapital nur noch bei 169 Mio. Aktien. Irgendwann muss und wird sich das auch in der Bewertung niederschlagen. Denn sonst beträgt die Divirendite irgendwann über 10 Prozent und das kgv, weil das Grundkapital immer weniger wird, wäre nur noch bei 2.

Die Zeit spielt also für K+S. Das Grundkapital wird immer weniger und die Divirendite wäre nächstes Jahr schon wieder bei 5,5 Prozent. Das wird sich irgendwann auch in höheren Kursen bezahlt machen.

Wenn man bedenkt, dass durch das jetzige Aktienrückkaufprogramm das Grundkapital von 191,4 auf 179 Mio. Aktien reduziert wird, so habe ich das in anderen Foren gelesen, dann entsprechen die 160 Mio. Euro Divi einer Divi pro Aktie von fast 90 Cent. Und das nächste Aktienrückkaufprogramm über 160 Mio. Euro würde das Grundkapital dann für die Zukunft noch weiter absenken,

Der free Cash Flow wird in 2023 auf 650 bis 850 Mio. EURO geschätzt. K+S hat 42 Prozent in diesem Jahr ausgeschüttet. 191 Mio. Euro Divi und 200 Mio Euro ARKP. Wenn man nächstes Jahr wieder 42 Prozent ausschüttet, sind das 160 Mio. Euro Divi und 160 Mio. ARKP https://www.kpluss.com/de-de/investor-relations/ks-in-zahlen/

Ich denke also, Q2 und somit H1 wird gut

Hinzu kommt, dass der CFO beim Q1-Conference Call davon sprach, dass in den nächsten Monaten, also Q2, ein Großteil der noch offenen Forderungen eingehen werden. https://media.k-plus-s.com/video/k-plus-s/analysts-conference-2023-q1.mp4

Und es klingt für mich sehr zuversichtlich.

Immerhin war die HV am 10. Mai und das zweite Quartal geht ja von April bis Juni, also das halbe Q2 ist rum.

Folie 22 + 23

Einen Einblick hierzu liefert auch etwas die HV-Rede des CEO https://www.kpluss.com/.downloads/annual-general-meetings/2023/230510-rede-dr-lohr.pdf

Kelmut_Hohl. "Langfristig kommen wir natürlich von € 5,-" Was bist du denn für ein Vogel? Es gibt Aktionäre die einen höheren Einstiegskurs haben und zusehen müssen, wie aufgrund falscher Entscheidungen des CEO's, früher CFO, Ihre Ersparnisse schwinden sehen. Der Vorstand (Lohr) und Aufsichtsrat sind katastrophal. 2022 Rekordgewinn und nur € 1,- Dividende. Wie soll so ein Investor gefunden werden? Gibt es hier auch Vetternwirtschaft (mit Umweltverbänden..) wie bei den Grünen? Wo ist und bleibt das Geld? Bienenzucht und Algenexperimente sind gescheitert, das gewinnbringende Salzgeschäft/Amerika veräußert und die Nebenschauplätze in Australien und Afrika bringen keinen Ertrag. Die deutschen Kaliförderstätten sind zu kostenintensiv und erschöpflich. Die Fördermenge ist trotz Werk Bethune nicht gesteigert worden. Zusammengefasst: Die Zukunftsaussichten sind miserabel. Keine Innovationen, keine sinnvolle Ideen um die Bude auf Vordermann zu bringen.

Einfach mal die IR anrufen

Wäre interessant zu wissen... hoffe, besser als so lala 🙂

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