Media and Games Invest WKN: A3D3A1 ISIN: SE0018538068 Kürzel: VRV Forum: Aktien User: SuperCrap

Kurzfassung (Antwort zuerst) Auf Basis meiner akribischen Recherche schätze ich die Wahrscheinlichkeit einer weiteren Kapitalerhöhung bei Verve Group SE wie folgt: Kurzfristig (nächste 6–12 Monate): ~20 % — niedrig Mittelfristig (12–24 Monate): ~35 % — moderat Wenn ein großes Zukaufs-/Refinanzierungs-Ereignis eintritt: bis zu ~60 % — signifikant erhöht Unten findest du die vollständige, quellengetriebene Analyse mit den wichtigsten Fakten, Treibern und Indikatoren, die diese Einschätzung stützen. Wichtige Fakten (Top-Belege) 1. Kapitalerhöhung / Platzierung Juni 2025: Verve platzierte ~12,9 Mio neue Stammaktien (accelerated bookbuilding) und erzielte Bruttoerlöse von ca. SEK 360 Mio (~€32–33 Mio). Die Platzierung war mehrfach überzeichnet. 2. Großer Bond-Deal Mai 2025: Verve emittierte EUR 500 Mio Senior Unsecured Floating Rate Bonds (Initial Bonds 2025/2029) unter einem Bond-Rahmen von max. EUR 650 Mio; Zweck u. a. die Ablösung bestehender Bonds. 3. Bilanzstruktur / Fälligkeiten (31.12.2024): In der Bilanz findet sich eine hohe Bond-Position in den 1–5-Jahres-Fälligkeiten (Bonds ≈ €446 Mio in der 1–5 Jahre Spalte, Stand 31.12.2024). (Netto-Verschuldung / Leverage-Definitionen sind im Bericht erläutert). 4. Management-Leitlinie zum Verschuldungsziel: Analysten und Berichterstattung weisen darauf hin, dass Verve einen Zielbereich für den Verschuldungsgrad (Net debt / adj. EBITDA) zwischen ~1,5 und 2,5 anstrebt; neuere Maßnahmen (Bond + Kapitalerhöhung) dienten u. a. dieser Bilanzstärkung. 5. Weiteres Ad-hoc / IR-Material: Investor-Relations-Feed listet mehrere regulatorische Meldungen (Bond-Prospekt, AGM, Capital Markets Day, Ausgabe neuer Aktien für Mitarbeiterprogramme). Es gab auch Ausgabe von Aktien zur Bedienung eines Mitarbeiter-Stock-Option-Programms (Ad-hoc August 2025). Warum die Wahrscheinlichkeit aktuell nicht sehr hoch ist (Gründe für meine niedrige/mittlere Einschätzung) 1. Jüngste Kapitalmaßnahme bereits durchgeführt — die Platzierung im Juni 2025 hat frisches Eigenkapital in relevanter Höhe gebracht; das reduziert kurzfristig Bedarf an weiterer Verwässerungsfinanzierung. 2. Refinanzierung via Bond-Market — die Emission von EUR-500M-Bonds im Mai 2025 zeigt, dass Verve Zugang zum Fremdkapitalmarkt hat und vorhandene Fälligkeiten mittels Marktfinanzierung adressiert werden konnten, statt über neue Aktien. Das vermindert die Notwendigkeit einer erneuten Kapitalerhöhung zur Schuldendeckung. 3. Verbesserte Kennzahlen / Leverage-Ziel — Berichte (Analysten / Publisher) deuten darauf hin, dass nach den Maßnahmen der Verschuldungsgrad in Richtung Managementziel gerückt ist; solange Ziele eingehalten werden, ist eine Eigenkapitalmaßnahme weniger wahrscheinlich. Treiber, die die Wahrscheinlichkeit erhöhen würden (Was beobachten!) Die Wahrscheinlichkeit steigt deutlich, falls eines der folgenden eintritt: Große Akquisition(en), die nicht vollständig aus Cash/Schulden refinanziert werden können — Verve hat zuletzt Akquisitionen getätigt (z. B. Jun Group 2024; weitere strategische Zukäufe wären denkbar). Bei größeren Zukäufen ist Eigenkapital oft willkommen/erforderlich. (M&A-Aktivität → höhere Wahrscheinlichkeit). Unerwartet schwache operative Cashflows / deutliche Verschlechterung des operativen Ergebnisses → erhöht Refinanzierungs-/Liquiditätsdruck. (Dann steigen Kreditkosten und Emissionswahrscheinlichkeit). Erschwerter Zugang zum Bond-/Bankmarkt bei zukünftigen Refinanzierungen (z. B. Marktstress, schlechtere Kreditkonditionen) → Eigenkapital würde als sichere Alternative an Bedeutung gewinnen. Einhaltung von Covenants / Restrukturierungsbedarf → falls Covenants verletzt würden, könnte Management gezwungen sein, bilanzstärkende Maßnahmen (Equity) durchzuführen. (Prospekt &

Aber weiß jemand ob die letzten zahlen dem Prime Standard entsprechen? Habe leider in letzter Zeit wenig Fakten gecheckt aber ist doch meines Wissens essentiell für sdax Mitglieder

Bei der Performance seit Indexaufnahme ist's vielleicht auch besser das wir wieder raus gehen.. ja ich weiß Korrelation ≠ Kausalität.. aber gab damals auch keinen Sprung nach sdax Aufnahme

denke der S-Dax ist für uns nach dem katastrophalen halbjahr (also im grunde seit aufnahme) ohnehin bald geschichte

Besteht hier die chance einer KE? Die Schulden sind ja Recht hoch?

Die Verve Group ist akt. mit Abstand der grösste Verlierer 2025 im S-Dax. Ich sehe hier jedoch ein krasses Missverhältnis zwischen akt. Kurs und akt. Chancen - Aussicht Q4 2025 und 2026. Hab daher gestern mal eine erste grosse Ladung (5-stellig) gekauft. Der frühe Vogel fängt den Wurm ...

jetzt wäre mal ein größeres direktorsdealing angesagt. unter anbetracht des lächerlichen kurses müssten remco und co jetzt mal ordentlich zukaufen um etwas vertrauen zu schaffen..

Also mir reicht das im Quartalsbericht. Da ist hinten immer eine Tabelle mit den etwas größeren Aktionären.

Hallo, gibt es eine Quelle, wo man die aktuelle Aktionärsstruktur einsehen kann?

Nein, vorhin waren es 22%nach oben zum Widerstand des größeren Abwärtstrend und Zeitgleich GapClosr

Wie meinst Du das, der Abwärtstrend-Widerstand wäre 22% niedriger als der jetzige Kurs?

Stand jetzt verrückt, wie millimetergenau auf dem Aufwärtstrend gebounced wurde. Schade, dass ich auf den horizontalen Support gesetzt habe und nicht auf den Aufwärtstrend, wären nochmal 8% mehr gewesen. Jetzt bin ich super gespannt... theoretisch wäre mal mit einem Gap Close am Freitag zeitgleich auch wieder am Abwärtstrend-Widerstand. Aber bis dahin wären es stand jetzt nochmal +22%.

Top heute nur einen halben Prozent nach unten .. ist auch Mal etwas 😅

stimmt schon, aber mal ehrlich wir sind von 4 auf 1,5 gegangen, wohin soll denn die reise noch gehen? denke irgendwo muss mal der boden sein

Absolut möglich... die Story kann in Takt bleiben, aber Q4 muss gut zünden... sonst geht sehr viel Glaubwürdigkeit flöten, dann wirds blöd. Bisher konnte man es ja noch gut begründen hat aber selbst schon große Töne hinsichtlich Q4 und generell 2026 gemacht...

ja ich denke jetzt auch nicht, dass wir bis 0,0 abverkauft werden. aber ich kann mir einen abverkauf bis 1.2 vorstellen wenn es blöd hergeht. trotzdem denk ich wir sehen die 3,5 in 12 monaten wieder, darum nütze ich diese überreaktion des marktes für tranchenweise nachkäufe