MEDICAL PROPERTIES WKN: A0ETK5 ISIN: US58463J3041 Kürzel: MPW Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Das ist nach wie vor das Hauptproblem das viele eine einfache Bilanz einfach nicht lesen können. Trauig aber wahr. Habe es selber heute mehrmals durchgerechnet und komme zu keinem positiven Ergebnis. Geht Steward pleite war es das für MPT.

https://www.justice.gov/d9/2023-12/usa_v._steward_-_complaint_exhibits_1-16.pdf kann man auch noch mal gut verfolgen, wie sehr auch der staat gegen steward arbeitet und kein interesse daran hat das steward überlebt

https://medicalpropertiestrust.gcs-web.com/static-files/efec40f4-83eb-429a-80e9-bdcbf2d5958f auf Seite 16 sind die Einnahmen und Ausgaben beschrieben, für jeden nachzulesen. Ohne Abschreibungen waren für 9 Monate 450 Millionen an "expenses" angefallen macht auf das Jahr 600 Millionen die fixe kosten sind. Die durchschnittlichen Zinskosten sind auf Seite 7 beschrieben die jetzt schon 4,041% betragen. Was auch wiederum 400 Millionen an fixen Kosten macht (4% von 10Mrd Schulden). 1Mrd an fixen kosten. Solange Steward nicht ausfällt hat man von 1,5Mrd Einnahmen noch ca. 500 Millionen für Dividende über. In 2025-2026 fallen dicke Pötte der Refinanzierung an. Besonders ärgerlich ist daran, dass niedrig Verzinste Schulden teuer refinanziert werden müssen was dann sich sehr sehr negativ in den durchschnittszins bemerkbar machen wird. Selbst wenn Steward nicht fällt reichen die Einnahmen gerade so um zu überleben. Es muss nicht sein das MPT pleite geht, doch kann es sein, dass sie so viel verkaufen müssen das am ende nur noch 1/3 von MPT über ist und man quasi nur noch verwaltet.

Dann drücke ich die Daumen , dass dies klappt. 🙃

So oder so Steward wird pleite gehen und im Insolvenzfall werden so oder so erstmal lange Zeit die Mieten gestundet und mit Pech für Jahre. Ob MPT das überlebt hängt von deren Bilanz ab. Ganz einfache Mathematik. Ohne die Mieteinnahmen von MPT sind die Einnahmen ca. 1,1Mrd. Da muss man dann Beten das kein anderer Mieter ausfällt. Die Zinslast liegt aktuell bei ca. 4% oder grob gesagt 400 Millionen Dollar die allein von den Mieteinahmen bezahlt werden. Zusätzlich liegen die jährlichen Kosten von Interest, Verwaltung usw...bei ca. 600 Millionen Dollar pro Jahr. Macht aktuelle kosten von ca. 1Mrd die gedeckt werden müssen. Jetzt stehen im Jahr 2025-2026 Refinanzierungen an die den Schnitt der Zinslast um mindestens 2% anheben werden. Somit fehlen wieder 200 Millionen mehr pro Jahr und somit sind wir jährlich um 100 Millionen im Minus wenn Steward ausfällt. Somit ist der Verfall zurecht. MPT müsste komplett Restrukturiert werden wenn Steward pleite geht. Im Worst Case müssen auch die 4Mrd an Immobilienwert abgeschrieben werden, da ein Leerstand auch zu einem schnellen verfall führen könnte wenn nicht gar unbrauchbar. In den USA ist es keine Seltenheit das alte leerstehende Krankenhäuser einfach verwarlosen.

https://finance.yahoo.com/news/steward-health-care-close-massachusetts-100336056.html?guccounter=1&guce_referrer=aHR0cHM6Ly93d3cuZ29vZ2xlLmNvbS8&guce_referrer_sig=AQAAAKCK8CwYv6OZ4ofs58ophYFlu4hc213CyFjkc1bFORd0RHQVF8SEpXtw5MWW7ry3tRhG3vC9xYppxqQfQWb1uzuMlzCQQ9-cKskbmkO79DFGhCyxI13_QUwnDIXfwNoJr7H5tZagz_yy8xGEmqrCuV5HhRWz0FCo2-S7x1xWAG5h

Nearly 75% of Steward hospital patients are public pay which chronically underpay, sometimes at rates less than the cost of delivering services," Steward Health said in a statement. "Unlike ‘non-profit’ systems, Steward does not have a multibillion-dollar investment portfolio to fall back on."

Scheint wohl auch ein grundsätzlicheres Problem zu sein

The hospital operator has recently had financial troubles outside the Old Colony state. 

Steward Health Care to close Massachusetts hospital amid financial troubles

https://www.healthcaredive.com/news/commonspirit-acquire-steward-utah/642917/

CommonSpirit will acquire five hospitals from Steward, along with more than 40 clinics and other ambulatory services, the system said. The deal is expected to close later this year. CommonSpirit’s Centura Health will manage the Utah sites.... Februar 2023

Ich hoffe wirklich das das 2009er Tief hält.

Hauptsache das Management reagiert in Zukunft so transparent wie möglich. Sonst wird es noch weitere Abstürze geben.

Problem ist das bei den Calls ja auch nicht alles richtig ist. Zahlungen sollten ja wieder aufgenommen werden,das war ja kommuniziert worden und jetzt kommt ein neuer Brückendarlehen und Ungewissheit wann und ob Zahlungen geleistet werden. 🤷🏻‍♂️

Man merkt deutlich dass kaum einer die earnings calls nutzt.