MERCK WKN: 659990 ISIN: DE0006599905 Kürzel: MRK Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Interessanter Deal: - Hohe Eintrittsbarrieren, seltene Erkrankungen, wenige Wettbewerber, Pricing-Power deutlich höher als im Massenmarkt. - Erweiterung der Pipeline, Merck stärkt seine Onkologie-Sparte punktgenau in einem Bereich, der komplementär zum bisherigen Portfolio ist. - Strategisch clever, man kauft Substanz in einem Bereich, den die Großen oft übersehen, aber der stabilen Cashflow liefern kann. - Natürlich bleibt auch hier das Risiko, Zulassungserweiterungen, Konkurrenz durch neue Ansätze, Preisdruck in den USA. Aber gemessen an dem, was andere Pharmariesen derzeit für Phase-2- oder Phase-3-Kandidaten ohne Zulassung aufrufen, ist der Deal alles andere als überhitzt. Merck zeigt Mut zur Nische und Nische kann im Biotech Sektor hochprofitabel sein. Während andere noch darüber diskutieren, wie man Shareholder “Value returned”, geht man hier einfach shoppen. Kein Big Bang, aber ein smarter Move. Prost ☕️

So sieht es aus. 👍

Der Merck-Konzern übernimmt den US-Krebsspezialisten Springworks Therapeutics für 47 US-Dollar je Aktie, was einer Bewertung von drei Milliarden Euro entspricht, und erwartet den Abschluss der Übernahme im zweiten Halbjahr 2025. Die Akquisition wird durch vorhandene Barmittel und neues Fremdkapital finanziert und soll sowohl die Healthcare-Sparte als auch die Präsenz von Merck in den USA stärken.

Das Unternehmen Springworks Therapeutics hat zwei Produkte auf dem Markt: Ogsiveo mit einem Umsatz von 172 Millionen US-Dollar im Jahr 2024 zur Behandlung von Desmoid-Tumoren, einer aggressiven Erkrankung des Weichgewebes, sowie Gomekli, das im Februar (link) zur Behandlung von NF1-PN, einem Nervenscheidentumor, zugelassen wurde. 172 Millionen sind erstmal Peanuts 😇

In den USA leben etwa 100.000 Menschen mit Neurofibromatose, weltweit sind es geschätzte 2,5-3 Millionen. Die Behandlung eines Kindes mit NF1 kostet ungefähr 22.000 US-Dollar pro Monat, während die Behandlung eines Erwachsenen etwa 30.000 US-Dollar pro Monat beträgt. Da Gomeli erst im Februar zugelassen wurde, könnte da noch einiges gehen. Das wären dann keine Peanuts mehr!

Übernahme ist sehr teuer. Eine Wette auf die Zukunft. Wenn's aufgeht gut, wenn nicht dann wird die Aktie weiter einbrechen.

Dann ist das an mir vorbeigezogen. Was wurde bezüglich der Zölle den kommuniziert?

Das mit den Zöllen wurde bereits kommuniziert. Der letzte größere Absturz kam mit der Übernahmemeldung. Die Übernahme sollte aber eingepreist sein; sonst wäre der Kurs heute gefallen. Aber gut, schauen wir mal am Montag, wenn es zu 100 % feststeht. Montag dann noch mit Dividendenabschlag...

Wurde denn nichts bezüglich möglicher Zölle und deren Auswirkungen kommuniziert? Wenn nicht, fände ich das recht fahrlässig dem Kurs gegenüber. Es liegt im Interesse der Aktionäre und solcher die es vielleicht werden wollen, welche Rolle Zölle spielen könnten. Das würde Unsicherheit nehmen.

Merck HV 2025 – Solide, sauber, langweilig? Nicht ganz. Die heutige Hauptversammlung bei Merck verlief, wie es sich für einen gut sortierten DAX-Konzern gehört: wenig Drama, viel Ordnung, ein bisschen Dividende und ein klarer Blick nach vorn. Dividende: 2,20 € je Aktie. Nicht weltbewegend, aber solide. Auszahlung am 30. April pünktlich wie die Deutsche Bahn nur im Prospekt. Vergütungsbericht & System, Abgenickt. Vorstand bekommt weiter, was er verdient (und ein bisschen mehr). Abschlussprüfer, Wiedergewählt man bleibt beim Bewährten. Also kein Wechsel auf die Big Four Ersatzbank. Aber es wurde nicht nur abgehakt, auch ein bisschen Zukunft gab’s: Umsatzausblick 2025: 64 bis 65 Mrd. $, leichtes Wachstum erwartet. Solide, aber auch nicht gerade „Tesla-like“. Gewinn je Aktie: 8,82 bis 8,97 $ (Non-GAAP). Ein bisschen mehr, ein bisschen besser, kein Quantensprung, aber stabil. Strategische Pipeline: Merck investiert rund 9 Mrd. $ bis 2028 in Produktionskapazitäten, vor allem in Onkologie, Impfstoffe und Halbleiterchemikalien. Dazu gibt’s frisches Pipeline-Futter via Lizenzdeal mit Hengrui Pharma gegen Herz-Kreislauf-Erkrankungen. Klingt vielversprechend, wenn man Geduld hat. Der Kurs? Tja, der bleibt erstmal das, was er zuletzt war, bewegungsarm. Vielleicht, weil der Markt auf etwas mehr Actionin den Zahlen wartet. Vielleicht aber auch, weil Stabilität einfach zu wenig sexy ist für die schnelle Zockerrunde. Merck liefert, was Merck immer liefert: Verlässlichkeit, Dividende, Forschung, etwas Innovation aber kein Rockstar-Entertainment. Wer Adrenalin sucht, sollte bei Biotechs bleiben, Merck ist eher die gut sortierte Hausapotheke. Prost 🍷

Das Ding ist ein echter Rohrkrepierer

Hab ich gelesen. Stolzer Preis für 5,5 Nio. Umsatz und 325 Mio. miese in 2023. Hoffe der Markt sieht das positiv

Merck KGaA steht laut einem Bericht von Bloomberg kurz vor der Übernahme des US-Krebsspezialisten Springworks Therapeutics für etwa 3,5 Milliarden Dollar, wobei der Kauf am Montag bekanntgegeben werden könnte. Springworks wurde 2017 von Pfizer abgespalten und konzentriert sich auf seltene Tumore, Blutkrebs und bestimmte metastasierende solide Tumore.