Metaplanet Inc. Forum: Community User: runkle6

Ich suche nach einem neuen Einstiegskurs :)))

Keiner stoppt diesen Zug! Setze auf Bullet Train

Playbook von MP

seid ihr alle sprachlos oder versucht ihr noch zu verstehen was da grad passiert is? bei mir trifft beides zu

Die beiden haben ähnliche Missionen – aber unterschiedliche Stadien, Strategien und Investorenprofile.

Metaplanet wird wie ein „Bitcoin-Startup“ gehandelt, das sich aggressiv hochskalieren will – ähnlich wie MicroStrategy im Jahr 2020. • Der Markt preist zukünftige BTC-Gewinne bereits heute stark ein – daher der hohe mNAV. • MicroStrategy ist reifer, der Markt erwartet dort weniger pro Aktie an zukünftiger BTC-Akkumulation, da viel bereits geschehen ist. • Metaplanet hingegen nutzt Japan als strukturellen Vorteil: keine ETFs, steuerfreie Vehikel (NISA), günstige Refinanzierung.

Der mNAV kann trotz Verwässerung stabil bleiben oder steigen, wenn Metaplanet mehr BTC pro Aktie generiert als sie durch Ausgabe verliert. • Verwässerung ist nicht automatisch negativ, solange das Kapital effizient in BTC umgewandelt wird.

droht jetzt ab 25.06. der schleichende verwässerungstod a la mstr?

Wenn durch die Aktienausgabe mehr BTC pro Aktie akkumuliert wird als vorher, dann steigt der mNAV – trotz Verwässerung. ⸻ 📌 Was sagt Metaplanet selbst? „We aim to minimize dilution while maximizing BTC accretion for shareholders“ (→ Seite 20) „We expect to achieve a BTC Yield of over 600 % in 2025 if we reach 30,000 BTC“ (→ Seite 19) Wenn sie dieses BTC-Yield-Ziel tatsächlich erreichen, könnte der mNAV sogar weiter steigen, weil: • Die BTC-Menge pro Aktie netto steigt • Der Markt dies antizipiert und einpreist

Die exakte Anzahl hängt davon ab, wie stark die Aktien auch wirklich vom Markt absorbiert werden – sie rechnen selbst mit 7,5 % Beteiligung am Handelsvolumen, wie bei der erfolgreichen „210M Plan“-Emission zuvor. ⸻ 🔹 Verwässerungspotenzial Aktuell (Stand 2. Juni 2025): • 600,714,340 ausstehende Aktien • Bis zu 555 Millionen neue Aktien = +92,4 % Verwässerung möglich ➕ Prognose 2025: • Wenn alles nach Plan läuft, könnten bis zu ~333–555 Millionen neue Aktien noch 2025 ausgegeben werden – also bis zu fast einer Verdopplung der Aktienanzahl. ⸻ 🔒 Absicherungen / Steuerung Metaplanet betont: • Sie können den Ausübungszeitraum jederzeit stoppen oder verzögern, um übermäßige Verwässerung zu vermeiden („Suspension Clause“). • Sie wollen gezielt verwässern, wenn BTC im Verhältnis zur Aktie besonders günstig ist („Accretion Window“). ⸻ Fazit: Metaplanet könnte 2025 bis zu 555 Millionen neue Aktien ausgeben, was einer Verwässerung von bis zu ~92 % entspricht. Je nach Marktlage und Handelsvolumen dürften es aber realistisch etwa 300–500 Millionen Aktien bis Jahresende sein.

🔹 Geplante Aktienverkäufe 2025 – laut „555 Million Plan“ 📌 Gesamtrahmen: • 555 Millionen Aktien (Moving Strike Warrants) sollen über 6–10 Monate ab dem 24. Juni 2025 in den Markt gegeben werden. • Das bedeutet: Beginn der Verwässerung ab Ende Juni 2025.

Kurze Zusammenfassung 🔷 Strategisches Ziel bis 2027 • Ziel: 210.000 BTC bis Ende 2027 zu akkumulieren (1 % aller existierenden Bitcoins). • Dies würde Metaplanet zu einem der größten Bitcoin-Treasuries weltweit machen (aktuell auf Platz 10, Platz 1 in Asien). ⸻ 🔷 555-Millionen-Aktienplan • Geplante Ausgabe von 555 Millionen Moving Strike Warrants (MSW), was ca. 92,4 % der aktuell ausstehenden Aktien entspricht. • Ziel: Kapitalaufnahme von ¥770 Milliarden (~5 Mrd. USD) zur Finanzierung von Bitcoin-Käufen. • **Ausgabezeitraum: Juni 2025 bis Juni Eigenkapitalfinanzierung 1. Moving Strike Warrants (MSW) • Eine japanische Variante von sogenannten „At-the-Market Offerings“. • Es handelt sich um Optionsrechte auf Aktien, deren Ausübungspreis regelmäßig an den Marktpreis angepasst wird. • Beispiel: Die 555-Millionen-Aktien-Emission mit einem potenziellen Erlös von ¥770 Milliarden dient explizit dem Kauf von Bitcoin. • Der Ausübungspreis beginnt bei ¥1.388 pro Aktie, mit einem Floor bei ¥777. 2. Drittplatzierungen (Stock Acquisition Rights – SARs) • Serien 13–17 generierten bereits ¥93,3 Milliarden Kapital. • Weitere Serie (#20–#22) mit EVO FUND/EVOLUTION JAPAN als Allottee. ⸻ 💠 Fremdkapital (potenziell in Zukunft) • Sie verfügen laut Präsentation über die Möglichkeit, kurzfristige Anleihen, Wandelanleihen oder strukturierte Schuldverschreibungen zur BTC-Akkumulation zu nutzen. • Bislang liegt der Fokus aber stark auf Eigenkapitalfinanzierung, insbesondere wegen der tiefen Zinssätze in Japan. ⸻ 💠 Ziel der Strategie • Möglichst viele Bitcoin zu akkumulieren, ohne übermäßige Verwässerung (durch z. B. MSW über dem Marktpreis). • Dabei wird der sogenannte “BTC Yield” maximiert – die relative Steigerung von BTC pro Aktie (eine Art Bitcoin-basierte Eigenkapitalrendite).