MUTARES WKN: A2NB65 ISIN: DE000A2NB650 Kürzel: MUXG Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Ich bin mir nicht sicher, dass Du das korrekt verstanden hast ... Es gibt den Mutares-Konzern. Dort werden die Umsätze und Gewinne/Verluste aller Beteiligungen sowie der Holding zusammengefasst. Dann gibt es die Holding ... Dort stehen alle Beteiligungen mit einem Wert X in der Bilanz. Das Ziel von Mutares ist es, den Wert X zu erhöhen, in dem die Beteiligungen saniert, neu aufgestellt oder fusioniert werden. Zum Zeitpunkt des Verkaufs bezahlt ein Käufer den Wert Y - das Delta zwischen X und Y verbleibt als Gewinn/Verlust in der Holding, Y ist der Umsatz der Holding. Y ist aber erst zum Zeitpunkt des Verkaufs bekannt.

Ja genau. Diese haben aber nach dem Kauf von Mutates noch nicht stattgefunden, sondern davor bzw. Werden erwartet.

er meinte glaube ich dass nach Closing eines Kaufs Umsatz und Gewinn in die Bilanz von Mutares aufgenommen werden.

Was genau meinst Du mit "rechnen sie quasi deren Gewinn mit ein"? Auf welcher Ebene?

Die Beteiligungen von Mutares haben keine Gewinnabführung. Sie zahlen 2% ihres Umsatzes als Beratung meine ich. Natürlich kassiert Mutares ggf. ihren Anteil an Dividenden. Und natürlich kassiert Mutares beim Exit. Das sind die Einnahmen. Habe ich was übersehen?

Ich bin ja auch drin, weil ich an die story glaube. Halte die 40€ auf absehbare Zeit für möglich. Wenn Mutares ein Unternehmen übernimmt, rechnen sie quasi deren Gewinn bei sich ein, ohne das sie das Geld wirklich haben. Sie setzen darauf, dass der Gewinn dann während der Umstrukturierung entsteht und sie ihn dann real verbuchen können. Solang wird einfach gesagt, auf Pump gelebt, weil die Käufe von neuen Unternehmen ja auch irgendwie finanziert werden müssen. Ich vermute (!), dass die aktuelle Marktlage mit hohem Ölpreis, Zinsangst, hohen anleiherenditen usw. einfach ein schwieriges Umfeld ist. Daher setzen Shorter auch bei Mutares auf Kursverluste. Wenn jetzt aber wirklich ein großer Exit nicht nur angekündigt, sondern auch mit hohem Gewinn durchgezogen wird, heben wir hier ab.