Nantkwest / Immunitybio -> IBRX WKN: A2QQ2E ISIN: US45256X1037 Kürzel: IBRX Forum: Aktien User: captainpump97

Welche Sprache ist das?

2 Fernsehauftritte heute Nacht

Der letzte schoids liacht aus

Gamechanger

Quelle: kapitalmarktexperten.de https://share.google/JmQwNVVBBSYSyIs7H

Sorry für den Spam, dachte ich Teil es aber mal, hab Chat mal zum Thema rBCG befragt. Hier ist man ja in Gesprächen mit SA (könnte mir vorstellen dass die hier ähnlich wie bei Blasen- & Lungenkrebs) auf Basis der EAP Daten ne vorzeitige Zulassung erteilen. Und auch mit der FDA ist man ja im Gespräch. Ist sicher auch ein Katalysator, über den man so initial wenig nachdenkt - auch wir haben kaum drüber geredet.

6️⃣ Strategisch entscheidend (der eigentliche Hebel) Der wahre Wert von rBCG ist nicht der Stand-alone-Umsatz, sondern: BCG-Verfügbarkeit = Voraussetzung für ANKTIVA-Umsätze Ohne BCG: • keine Kombi-Therapie • keine Skalierung • keine Erstlinien-Expansion rBCG ist damit: • 🔑 Supply-Chain-Absicherung • 🔑 Verhandlungsmasse bei Regierungen • 🔑 Türöffner für Märkte wie Saudi-Arabien ⸻ 7️⃣ Kurzfazit • rBCG allein ist kein Milliarden-Geschäft • Aber: • stabil • risikoarm • strategisch extrem wertvoll • Best Case: ~100 Mio USD p.a. für IBRX • Base Case: ~25–40 Mio USD • Bad Case: <10 Mio USD

5️⃣ Szenario-Analyse: rBCG allein 🟢 BEST CASE Annahmen: • rBCG wird in mehreren Ländern als dauerhafter BCG-Ersatz akzeptiert • Nutzung unabhängig von ANKTIVA • Aufnahme in nationale Krebsleitlinien bei Engpässen • Saudi-Arabien + weitere MENA-Länder starten staatliche Beschaffung Zahlen: • 50.000 Patienten/Jahr global • Ø 4.000 USD • Gesamtumsatz: ~200 Mio USD/Jahr Aufteilung (grobe Logik): • Serum Institute: ~50–60% (Produktion) • ImmunityBio: ~40–50% ➡️ IBRX-Anteil: ~80–100 Mio USD/Jahr ➡️ Hohe Planbarkeit, niedrige klinische Risiken ⸻ 🟡 BASE CASE Annahmen: • rBCG bleibt primär ein Engpass-Produkt • Einsatz vor allem in: • USA (EAP → begrenzte kommerzielle Nutzung) • MENA • ausgewählten Emerging Markets • Kein breiter Ersatz von Merck-BCG Zahlen: • 20.000–30.000 Patienten/Jahr • Ø 3.000 USD • Gesamtumsatz: ~60–90 Mio USD ➡️ IBRX-Anteil: ~25–40 Mio USD/Jahr 👉 Kein Blockbuster, aber: • nicht verwässernd • finanziert Teile der Infrastruktur • strategisch extrem wertvoll ⸻ 🔴 BAD CASE Annahmen: • Merck löst BCG-Engpass • rBCG bleibt regulatorisch „Notlösung“ • keine breite Akzeptanz Zahlen: • <10.000 Patienten/Jahr • Gesamtumsatz: <20–30 Mio USD ➡️ IBRX-Anteil: <10 Mio USD/Jahr 👉 Wirtschaftlich klein, aber: • kein großes Downside-Risiko • kaum Entwicklungskosten

4️⃣ Geschäftsmodell: Wer verdient eigentlich? Sehr wichtig für deine Frage. 🧩 Rollenverteilung (typisch, plausibel) • Serum Institute • produziert rBCG • erhält Manufacturing Fee + Volumenanteil • ImmunityBio • Zulassungen • klinische & regulatorische Daten • Vertrieb / Regierungsverträge • ggf. Kombination mit ANKTIVA (strategisch!) 👉 ImmunityBio ist nicht nur Durchreicher, sondern Gatekeeper zum Markt.

3️⃣ Wie groß ist der rBCG-Markt überhaupt? 🔢 Marktlogik (vereinfacht) • Weltweit ~150.000–200.000 NMIBC-Patienten/Jahr • Ein erheblicher Teil benötigt mehrere Instillationen • Klassisches BCG ist billig, aber knapp 💰 Preisannahmen (realistisch, konservativ) rBCG wird kein Onkologie-Premiumpreis, sondern: • höher als klassisches BCG • aber deutlich unter Biologika ➡️ ~2.000–5.000 USD pro Patient/Jahr (je nach Land, Beschaffung, Volumen)

2️⃣ Aktueller Status laut Pressemitteilung Was explizit drinsteht: • rBCG läuft im Expanded-Access-Program (EAP) • ~580 Patienten bereits behandelt (USA) • Ziel: Versorgungssicherheit, nicht Wirksamkeitsnachweis gegen ANKTIVA 👉 Wichtig: Das ist keine pivotal Study, sondern ein Versorgungs- & Brückenprogramm – ein klassischer Vorläufer für: • nationale Beschaffung • Notfall-/Sonderzulassungen • spätere kommerzielle Nutzung

1️⃣ Was ist rBCG – und warum ist es überhaupt relevant? rBCG ist ein rekombinanter Ersatz für klassisches BCG, entwickelt vor dem Hintergrund: • chronischer globaler BCG-Knappheit (seit Jahren) • stark steigender NMIBC-Inzidenz • Abhängigkeit vieler Länder von einem einzigen Hersteller (Merck/TICE) ImmunityBio positioniert sich hier nicht primär als Innovator, sondern als: • Regulatorischer Enabler • Kommerzieller Koordinator • Distributions-/Zulassungspartner Die Herstellung liegt beim Serum Institute of India, dem weltweit größten Impfstoffhersteller nach Volumen.

Ist doch ehrlich gesagt ohne Probleme möglich. Habe ich alles schon gesehen. Vom jetzigen Niveau aus sind es nur ca 150% in Dollar. Vielleicht könnte man sich grundsätzlich hier im Board mal einigen dass wir über Dollar reden nicht Euro, da der maßgebende Kurs nun mal in Dollar notiert. Was das dann in Euro bedeutet für jeden individuell, sieht man ja im Depot.

12 Bagger in einem Jahr also? Viel Glück, hoffentlich nachdem ich wieder drinnen bin 😀

Ziel 25€ dieses Jahr