REALTY INCOME WKN: 899744 ISIN: US7561091049 Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Guten Abend zusammen, also ich sehe nicht, was aktuell das Problem bei Realty sein soll und ich verstehe den Markt gerade auch nicht. Ich habe mir mal die Quartalsberichte angeschaut und finde, dass es keinen Grund zur Sorge gibt. Realty Income hat gerade über 5 Mrd $ an Cash. Damit könnten fast die komplett fälligen Kredite für 2024, 2025 nur 2026 auf einmal getilgt werden. Die durchschnittliche Zinslast liegt aktuell bei 3,92% und damit nicht deutlich unter den Leitzinsen. Die günstigsten Kredite laufen bis 2027 und haben einen Zinssatz von 2,82%. Bis dahin ist aber noch sehr viel Zeit. Zudem müssen die Schulden ja nicht komplett beglichen werden, eine Neuverschuldung würde nur die Zinslast (möglicherweise) heben. Realty könnte sich theoretisch nach 5,4 Jahren gemessen am Adjusted EBITDA komplett entschulden. Aktuell gibt es ca. 27 Mrd $ Schulden. Realty Income hat eine geringe Schuldenlast und schreibt auch im FAQ auf der Website, dass viele Investoren fragen, warum nicht mehr Schulden aufgenommen werden. Realty geht aber bewusst nicht an die Grenze sondern lässt sich genügend Puffer. Das finde ich sehr gut. Zudem wird jetzt ein Fond gegründet wo institutionelle Investoren einzahlen können und sich damit direkt an einzelnen Immobilien beteiligen. Dadurch muss man zukünftig noch weniger Schulden aufnehmen. Die Spirit Übernahme ist offiziell erst dieses Jahr am 23 Januar abgeschlossen gewesen. Man hat/wird 3,5 Mrd Dollar für Akquisition dieses Jahr nutzen und plant, dass AFFO stark zu erhöhen. Die Aussichten sind gut und es gibt genug Projekte für die Zukunft, wie von mir oben geschrieben, die Rechenzentren. Die Dividendenausschüttung ist sogar gemessen am AFFO leicht gesunken, Realty hat also mehr Geld übrig, trotz der Dividendensteigerungen. Die Sorge vor erhöhter Inflation ist doch eigentlich auch unbegründet, da Immobilien quasi der Inflationsanker schlecht hin sind und den Buchwert steigen lassen. Erhöhte Inflation mit einhergehender Leitzinssenkung würden nur das Wachstum verlangsamen aber nicht Realty in Zahlungsschwierigkeiten bringen. Falls man noch den berechneten fairen Wert von Realty heranziehen möchte, muss man das durchschnittliche KGV von ca. 17,8 mit dem AFFO (Adjusted Funds from Operations) multiplizieren. Das AFFO pro Aktie von 4,15 $ auf die letzten 4 Quartale gerechnet ergibt also einen fairer Wert von ca. 74 $ bzw. 68,50 € Der aktuelle Kurs liegt also ca. 23% unter dem fairen Wert, was eine Unterbewertung bedeutet. Vielleicht kann noch jemand was fachliches beitragen. Immer nur die panische Frage, was gerade los ist, hilft doch niemanden weiter. :-)

Sehr unschön, dass O problemlos eine Unterstützung nach der anderen durchschlägt und das mittlerweile 11 Handelstag in Folge mit nur einem einzigen Handelstag Erholung. Zurzeit eine echte Leistung. So hart, wie O abstürzt, dürfte es bis 48€ heruntergehen. Und wenn der alte doppelte Boden nicht hält, sind Kurse um die 43€ denkbar. Ein Szenario, das ich mir bei den Zinssenkungen nicht für wahrscheinlich gehalten habe.

Aber bei Maximalzins. Jetzt wurde er schon 2x gesenkt, heute vll. das dritte Mal und die Aktie schmiert ab. Gibt keinen REIT, der so stark abgibt wie Realty Income. Habe Agree Realty und Realty Income zeitgleich auf die Watchlist gesetzt. Agree bei 5.6% im Plus, Realty Income -7%. Absolut unverständlich. Wenn müssten die REITS doch zeitgleich sinken. O ist mittlerweile volatiler als manch ein mREIT und findet auch gar keinen Boden mehr im Gegensatz zum Bsp. zu AGNC oder Armour RES.REIT. Die anderen REITS bleiben sogar ziemlich stabil. Da bekommt man doch manchmal den Eindruck, dass irgendetwas zurzeit faul bei O ist, da es im REIT-Sektor am schlechtesten performt. Nur VICI PROPERTIES steht ähnlich schlecht da.

Es ist das Tickersymbol für Realty Income. https://de.m.wikipedia.org/wiki/Tickersymbol

Wenn dieser volatile aktienkram nichts für dich ist, dann Kauf halt Bitcoin.

Einfach nur traurig was hier los ist… vielleicht werden die Zinsen im 50pkt gesenkt (trumpeffekt) und es kommt eine Rakete 😅

Für Realty Income

Kurze Frage... Wofür steht O

Ist doch keine große Sache, wir waren doch schon deutlich tiefer dieses Jahr.

Das ist echt nicht lustig, ich frage mich, wann hier endlich der Boden erreicht ist???

Hart anzuschauen... mein einzig roter Titel im Depot

Unter 50€ kaufe ich wieder nach.

Komischerweise aber v.a. O. Andere, wie Agree Realty, Vici, Armour (mReit) etc. aktuell nicht so stark. Vielleicht aber deshalb, weil O lange Zeit sehr beliebt war und nun panikartige Verkäufe seit zwei Wochen laufen. Wie wahrscheinlich haltet ihr es, dass der alte Boden bei 48€ durchbrochen wird und O langsam gegen 40,30... € wandert? Trumps Politik könnte die Zinsen wieder steigen lassen ... das würde die REITs killen. Andererseit hatten wir eine 4-jährige Hochzinsphase, in der O selten so niedrig lag wie jetzt, wo die Zinsen bereit 0.75%-Punkte gefallen sind und heute vielleicht noch einmal um 0.25% fallen. Merkwürdig, was zurzeit mit dem Kurs bei O abgeht.

Bonds rauf - Reits fallen

Aus der Q3-Konferenz von Realty ging übrigens hervor, dass man jetzt stark in Rechenzentren investieren möchte und schon mit mehreren Betreibern im Kontakt steht. Das ist ein meines Erachtens ein spannendes und zukunftsorientiertes Vorhaben. Finde ich sehr gut.

Trump wird schon wollen, dass die WallStreet gut läuft. Bei Harris Steuererhöhungen für US-Unternehmen, hätte das anders ausgesehen.