ROCK TECH LITHIUM WKN: A1XF0V ISIN: CA77273P2017 Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Ich war mal RockTech Lithium Investor bis zu Anfang des Jahres. Habe dann aber schnell verkauft, weil ich festgestellt habe wie A die Branche generell läuft und B ich nicht viel von einem CEO halte der Journalismus studiert hat, Der ehemalige CEO Martin Stephan hielt ich für äußerst kompetent. Er hat RockTech die Jahre davor auf das vorbereitet was dann zu Peter Thiel geführt hat. Wir haben zwei ernsthafte Probleme A die Mine in Georgia Lake muss ausgehoben werden....wird nicht passieren B da der Abbau nicht eintreten wird, wird RTL immense MARGEN Probleme bekommen. Sie werden übertrieben teuer Lithium einkaufen müssen und können auch nicht horrende Preise an die Abnehmer verlangen sondern sich einem Preismodell anpassen. Der Kurs ist aus meiner Sich mehr als gerechtfertigt. ich bleibe bei European Lithium investiert. Denn dort, wenn alles, klappt. Haben wir A einen Bergbau Ingenieur als CEO und B die gesamte Wertschöpfung abgedeckt

Ich war mal RockTech Lithium Investor bis zu Anfang des Jahres. Habe dann aber schnell verkauft, weil ich festgestellt habe wie A die Branche generell läuft und B ich nicht viel von einem CEO halte der Journalismus studiert hat, Der ehemalige CEO Martin Stephan hielt ich für äußerst kompetent. Er hat RockTech die Jahre davor auf das vorbereitet was dann zu Peter Thiel geführt hat. Wir haben zwei ernsthafte Probleme A die Mine in Georgia Lake muss ausgehoben werden....wird nicht passieren B da der Abbau nicht eintreten wird, wird RTL immense MARGEN Probleme bekommen. Sie werden übertrieben teuer Lithium einkaufen müssen und können auch nicht horrende Preise an die Abnehmer verlangen sondern sich einem Preismodell anpassen. Der Kurs ist aus meiner Sich mehr als gerechtfertigt. ich bleibe bei European Lithium investiert. Denn dort, wenn alles, klappt. Haben wir A einen Bergbau Ingenieur als CEO und B die gesamte Wertschöpfung abgedeckt

Ich war mal RockTech Lithium Investor bis zu Anfang des Jahres. Habe dann aber schnell verkauft, weil ich festgestellt habe wie A die Branche generell läuft und B ich nicht viel von einem CEO halte der Journalismus studiert hat, Der ehemalige CEO Martin Stephan hielt ich für äußerst kompetent. Er hat RockTech die Jahre davor auf das vorbereitet was dann zu Peter Thiel geführt hat. Wir haben zwei ernsthafte Probleme A die Mine in Georgia Lake muss ausgehoben werden....wird nicht passieren B da der Abbau nicht eintreten wird, wird RTL immense MARGEN Probleme bekommen. Sie werden übertrieben teuer Lithium einkaufen müssen und können auch nicht horrende Preise an die Abnehmer verlangen sondern sich einem Preismodell anpassen. Der Kurs ist aus meiner Sich mehr als gerechtfertigt. ich bleibe bei European Lithium investiert. Denn dort, wenn alles, klappt. Haben wir A einen Bergbau Ingenieur als CEO und B die gesamte Wertschöpfung abgedeckt

Ich war mal RockTech Lithium Investor bis zu Anfang des Jahres. Habe dann aber schnell verkauft, weil ich festgestellt habe wie A die Branche generell läuft und B ich nicht viel von einem CEO halte der Journalismus studiert hat, Der ehemalige CEO Martin Stephan hielt ich für äußerst kompetent. Er hat RockTech die Jahre davor auf das vorbereitet was dann zu Peter Thiel geführt hat. Wir haben zwei ernsthafte Probleme A die Mine in Georgia Lake muss ausgehoben werden....wird nicht passieren B da der Abbau nicht eintreten wird, wird RTL immense MARGEN Probleme bekommen. Sie werden übertrieben teuer Lithium einkaufen müssen und können auch nicht horrende Preise an die Abnehmer verlangen sondern sich einem Preismodell anpassen. Der Kurs ist aus meiner Sich mehr als gerechtfertigt. ich bleibe bei European Lithium investiert. Denn dort, wenn alles, klappt. Haben wir A einen Bergbau Ingenieur als CEO und B die gesamte Wertschöpfung abgedeckt

Warum ist meine Peer-Group nur eingeschränkt vergleichbar? Die haben alle Minenprojekte in Kanada bei dem Spodumenkonzentrat gewonnen wird. Die liefern ihre Kunden aber nicht Spodumenkonzentrat sondern Lithiumhydroxid. Bei Sayona Mining und Piedmont Lithium, die ein gemeinsames Projekt durchführen steht die Verarbeitungsanlage bereits. Die wurde vor 3 Jahren wg Unwirtschaftlichkeit eingemottet und wird aktuell modernisiert. Nächstes Jahr wird die Produktion starten. Es gibt allerdings einen wichtigen Unterschied zwischen meiner Peer-Group und RTL. Bei meiner Peer-Group wird der Konverter in der Nähe der Mine in Kanada gebaut und mit dem eigenen Spodumenkonzentrat gefüttert, bei RTL wird der Konverter in Deutschland gebaut und das Spodumenkonzentrat wird aus Australien und Kanada angekauft. Und genau dieser Unterschied ist nach meiner Überzeugung für die relative Underperformance bei RTL verantwortlich. Werfen wir doch mal einen Blick auf die Zahlen die von RTL zur Verfügung gestellt werden. In der Präsentation zur Kapitalerhöhung findet sich unter "OpEx: Production in Europe is competitive" folgende Grafik. https://www.bilder-hochladen.net/files/big/m0rw-9h-4abb.jpg Da sind die 4.122 US$ OpEx pro Tonne LHM schon nicht ganz billig, aber noch akzeptabel. Die 4.122 US$ stammen aber von der Converter Engineering Study vom November letzten Jahres. Nur 1 Slide vorher steht der aktuelle Wert, das sind 6.600 US$, also 60% mehr. Der Ukraine-Krieg schlägt hier bei den Kosten gewaltig rein. Bei 6.600 US$ statt 4.122 US$ ist klar dass man zu den teuersten Konverterbetreibern der Welt gehört. Teurer sind nur noch die Konverter die minderwertiges chinesisches Spodumenkonzentrat verarbeiten müssen. Ich stelle zu dieser Aussage auch noch einen Link rein, habe hier auf meinem Tablet keinen Zugriff darauf. Für RTL sind die 6.600 US$ aber kein Problem denn schließlich liegt der Preis für 1 Tonne LHM nicht mehr wie im November bei 13.276 US$, sondern bei aktuell 70.000 US$. Hier die Grafik dazu. https://www.bilder-hochladen.net/files/big/m0rw-9i-b7f8.jpg Da wirft der Konverter auf den ersten Blick sogar noch mehr Gewinn ab als im November, aber bedauerlicherweise hat man dabei den Kaufpreis für 1 Tonne Spodumenkonzentrat nur mit 4.800 US$ angesetzt. In Wirklichkeit liegt der aktuell 40% höher, bei 6.750 US$. https://www.bilder-hochladen.net/files/big/m0rw-9j-1043.jpg Bei einem Preis von 7.000 US$ können die chinesischen Konverterbetreiber laut Daniel Jimenez, einem ehemaligen Manager von SQM und nun Unternehmensberater, keinen Gewinn mehr erzielen. https://twitter.com/D_Jimenez_Sch/status/1554614064734691330?t=YDvgzKxsA3E9b7Cm0X3Qjw&s=19 Wie will da RTL mit den hohen Konverterkosten einen Gewinn erzielen? Diese Frage werden sich auch die Investoren stellen, die 3-stellige Mio-Summen für den Konverter zur Verfügung stellen sollen.

Warum ist meine Peer-Group nur eingeschränkt vergleichbar? Die haben alle Minenprojekte in Kanada bei dem Spodumenkonzentrat gewonnen wird. Die liefern ihre Kunden aber nicht Spodumenkonzentrat sondern Lithiumhydroxid. Bei Sayona Mining und Piedmont Lithium, die ein gemeinsames Projekt durchführen steht die Verarbeitungsanlage bereits. Die wurde vor 3 Jahren wg Unwirtschaftlichkeit eingemottet und wird aktuell modernisiert. Nächstes Jahr wird die Produktion starten. Es gibt allerdings einen wichtigen Unterschied zwischen meiner Peer-Group und RTL. Bei meiner Peer-Group wird der Konverter in der Nähe der Mine in Kanada gebaut und mit dem eigenen Spodumenkonzentrat gefüttert, bei RTL wird der Konverter in Deutschland gebaut und das Spodumenkonzentrat wird aus Australien und Kanada angekauft. Und genau dieser Unterschied ist nach meiner Überzeugung für die relative Underperformance bei RTL verantwortlich. Werfen wir doch mal einen Blick auf die Zahlen die von RTL zur Verfügung gestellt werden. In der Präsentation zur Kapitalerhöhung findet sich unter "OpEx: Production in Europe is competitive" folgende Grafik. https://www.bilder-hochladen.net/files/big/m0rw-9h-4abb.jpg Da sind die 4.122 US$ OpEx pro Tonne LHM schon nicht ganz billig, aber noch akzeptabel. Die 4.122 US$ stammen aber von der Converter Engineering Study vom November letzten Jahres. Nur 1 Slide vorher steht der aktuelle Wert, das sind 6.600 US$, also 60% mehr. Der Ukraine-Krieg schlägt hier bei den Kosten gewaltig rein. Bei 6.600 US$ statt 4.122 US$ ist klar dass man zu den teuersten Konverterbetreibern der Welt gehört. Teurer sind nur noch die Konverter die minderwertiges chinesisches Spodumenkonzentrat verarbeiten müssen. Ich stelle zu dieser Aussage auch noch einen Link rein, habe hier auf meinem Tablet keinen Zugriff darauf. Für RTL sind die 6.600 US$ aber kein Problem denn schließlich liegt der Preis für 1 Tonne LHM nicht mehr wie im November bei 13.276 US$, sondern bei aktuell 70.000 US$. Hier die Grafik dazu. https://www.bilder-hochladen.net/files/big/m0rw-9i-b7f8.jpg Da wirft der Konverter auf den ersten Blick sogar noch mehr Gewinn ab als im November, aber bedauerlicherweise hat man dabei den Kaufpreis für 1 Tonne Spodumenkonzentrat nur mit 4.800 US$ angesetzt. In Wirklichkeit liegt der aktuell 40% höher, bei 6.750 US$. https://www.bilder-hochladen.net/files/big/m0rw-9j-1043.jpg Bei einem Preis von 7.000 US$ können die chinesischen Konverterbetreiber laut Daniel Jimenez, einem ehemaligen Manager von SQM und nun Unternehmensberater, keinen Gewinn mehr erzielen. https://twitter.com/D_Jimenez_Sch/status/1554614064734691330?t=YDvgzKxsA3E9b7Cm0X3Qjw&s=19 Wie will da RTL mit den hohen Konverterkosten einen Gewinn erzielen? Diese Frage werden sich auch die Investoren stellen, die 3-stellige Mio-Summen für den Konverter zur Verfügung stellen sollen.

Hallo Orbiter. Prinzipiell gebe ich dir recht, aber die Peer-Group ist hier nur eingeschränkt vergleichbar. Explorer trifft nur eingeschränkt zu, da der Claim nur einen Teil der Spekulation ausmacht. Das eigentliche spekulative Ziel ist doch der Konverter, welcher in unmittelbarer Nähe zu potentiellen Abnehmern entstehen soll. Da, soweit ich es verstanden habe, das Lithium in der verarbeitetet Batterie-Qualität zügig verarbeitet werden muss, das Rohlithium aber länger lagerfähig ist, wäre das der entscheidende Vorteil. Mein Hauptproblem mit der Aktie ist die Finanzierung. Soll zwar alles stehen, aber dem Braten trau ich noch nicht ganz.

Ich war mal RockTech Lithium Investor bis zu Anfang des Jahres. Habe dann aber schnell verkauft, weil ich festgestellt habe wie A die Branche generell läuft und B ich nicht viel von einem CEO halte der Journalismus studiert hat, Der ehemalige CEO Martin Stephan hielt ich für äußerst kompetent. Er hat RockTech die Jahre davor auf das vorbereitet was dann zu Peter Thiel geführt hat. Wir haben zwei ernsthafte Probleme A die Mine in Georgia Lake muss ausgehoben werden....wird nicht passieren B da der Abbau nicht eintreten wird, wird RTL immense MARGEN Probleme bekommen. Sie werden übertrieben teuer Lithium einkaufen müssen und können auch nicht horrende Preise an die Abnehmer verlangen sondern sich einem Preismodell anpassen. Der Kurs ist aus meiner Sich mehr als gerechtfertigt. ich bleibe bei European Lithium investiert. Denn dort, wenn alles, klappt. Haben wir A einen Bergbau Ingenieur als CEO und B die gesamte Wertschöpfung abgedeckt

Was die Aktienkursentwicklung betrifft, die ist bei den Lithiumaktien sehr volatil und de facto von der Projektentwicklung, die idealerweise stetig voranschreitet, entkoppelt. Solange sich der Aktienkurs dabei innerhalb der Peer-Group bewegt ist das kein Problem. Bei RTL ist es aber ein Problem, die Aktienkurse der Peer-Group entwickeln sich deutlich besser (s. o.), auch wenn man sich die Kursentwicklung in längeren Zeiträumen betrachtet. Was meine Intention betrifft hier zu posten ist es so dass RTL seit kurzem auf meiner Watchlist steht und ich auf Basis der veröffentlichten Unternehmensdokumente und der Entwicklung an den Rohstoffmärkten recherchiere, ob sich für mich ein Einstieg lohnt. Ich teile meine Erkenntnisse hier mit, in der Hoffnung dass man sich damit auseinandersetzt und Feedback bekommt. Evtl habe ich ja was übersehen oder es ist mir ein Fehler unterlaufen. Ich fürchte mittlerweile meine Erwartungshaltung ist in diesem Punkt überzogen. Es gibt ja kaum jemanden hier im Thread der sich die Unternehmensdokumente die auf SEDAR abgelegt sind, überhaupt ansieht.

Was die Aktienkursentwicklung betrifft, die ist bei den Lithiumaktien sehr volatil und de facto von der Projektentwicklung, die idealerweise stetig voranschreitet, entkoppelt. Solange sich der Aktienkurs dabei innerhalb der Peer-Group bewegt ist das kein Problem. Bei RTL ist es aber ein Problem, die Aktienkurse der Peer-Group entwickeln sich deutlich besser (s. o.), auch wenn man sich die Kursentwicklung in längeren Zeiträumen betrachtet. Was meine Intention betrifft hier zu posten ist es so dass RTL seit kurzem auf meiner Watchlist steht und ich auf Basis der veröffentlichten Unternehmensdokumente und der Entwicklung an den Rohstoffmärkten recherchiere, ob sich für mich ein Einstieg lohnt. Ich teile meine Erkenntnisse hier mit, in der Hoffnung dass man sich damit auseinandersetzt und Feedback bekommt. Evtl habe ich ja was übersehen oder es ist mir ein Fehler unterlaufen. Ich fürchte mittlerweile meine Erwartungshaltung ist in diesem Punkt überzogen. Es gibt ja kaum jemanden hier im Thread der sich die Unternehmensdokumente die auf SEDAR abgelegt sind, überhaupt ansieht.

Immerhin. Ich erinnere mich an ganz andere Tagesschlusskurse. Bis jetzt läuft doch alles nach Plan, mit kleinen Abweichungen, so wie man das bei solchen Grossprojekten erwarten muss. Ich habe die letzten Monate nichts gesehen oder gehört, wo ich gesagt hätte: Obacht, hier läuft etwas nicht wie erwartet. Und nein, damit meine ich nicht den Kurs, sondern das Projekt. Und niemand zwingt Dich zu investieren. Was ist denn Deine Intention für die sehr kritische Betrachtung des Unternehmens?