SMA SOLAR WKN: A0DJ6J ISIN: DE000A0DJ6J9 Kürzel: S92 Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Hier mal ein Auszug eines Management-Papiers, das bei mir auf dem Tisch liegt. Ohne Wertung von mir für 2025. Sonst bekomme ich gleich wieder einen Rüffel 😉. Auszug nur USA. SMA will mit seiner Entscheidung, Q1-2026 lokal MVPS fertigen zu lassen, vom Aufwärtstrend partizipieren. Management-Zusammenfassung: Solarindustrie USA (Stand 2025) * Installationsrückgang im Q1 2025: * 4,4 GW Versorgungs-Solaranlagen installiert (−30 % ggü. Q1 2024). * Rückgang primär durch Projektverzögerungen und Basiseffekte. * Rekordjahr 2024: * 49,9 GWdc neue Solarkapazität installiert (+21 % ggü. 2023). * Solar machte 66 % der neuen Stromerzeugungskapazität aus. * Marktprognose bis 2030: * Kurzfristiger Rückgang 2025 (27 GW), Erholung bis 2027 auf 32 GW und 2028 auf 34 GW. * Erwartetes Marktwachstum: +13,7 % CAGR bis 2030. * Marktvolumen 2030: rund 96,6 Mrd. USD. * Kumulative Solarkapazität soll sich bis Ende des Jahrzehnts nahezu verdreifachen. * Politische & wirtschaftliche Einflussfaktoren: * „Inflation Reduction Act“ (IRA) wirkt stark investitionsfördernd. * Unsicherheiten durch potenzielle politische Kurswechsel & volatile Zinsen. * Besonders der private Solarsektor ist zinssensibel. * Marktsegmente: * Institutioneller Solarmarkt dominiert mit >66 % Umsatzanteil (2022). * Privater Solarmarkt 2024 um 31 % rückläufig; Erholung ab 2027 erwartet. * Kosten- und Wertentwicklung: * Installationskosten im institutionellen Solarmark sanken 2023 weiter. * Nettonutzen neuer Projekte 2023: 13,7 Mrd. USD über Großhandelswert & Fördermechanismen. * Bedeutung für das nationale Stromsystem: * 2024: 5,3 % des US-Stroms aus Solarenergie (2022: 4,8 %). * Installierte Solarkapazität Ende 2024: 239 GW → global Platz 3 (nach China & EU). (Sry, copy & paste klappt hier leider nicht so gut).

Seit 19€ wieder dabei😉

Ab Q1-2026 ist eine Fertigung von MVPS angedacht. Zur Zeit wird meines Wissens nach kein Produkt in den USA gefertigt.

Es ist übrigens auch nicht klar, ob der Senat die IRA credits nicht noch etwas rettet. Also die Credits für manufacturing wurden bisher ja gar nicht angerührt. Deswegen lässt SMA jetzt auch mehr in den USA fertigen, gibt ja 15-30% tax reduction. Laut bloomberg gibt es momentan 4 republikanische Senatoren, die ein paar IRA credits bzw Zeiträume retten wollen. Ob die sich durchsetzen ist aber ungewiss.

Seit 19€ wieder dabei😉

Heißt aber auch, dass es kaum Käufer gibt, man kann es so oder so sehen. Der Rückgang heute spricht außerdem dafür, dass die Hauptversammlung nicht so gut läuft.

Das bei lächerlichen Umsätzen der Kurs fällt, kennen wir ja schon aus der Vergangenheit, ein Zeichen dafür, dass sich kaum Aktionäre davon verrückt machen lassen, denn jeder weißt, wie schnell es hier wieder nach oben gehen kann. Siehe Zeitraum Mitte April - Mitte Mai.... als der Kurs sich fast verdoppelte.

Also wir haben im März eine Photovoltaikanlage auf unserem Haus installieren lassen. Der Chef der ausführenden Firma, hat mir gesagt das die seit Monaten nichts mehr von SMA verbauen, weil bei SMA alles auf China Basis beruht. Und halt genau wegem dem Grund mit dem ausspionieren. Bin zwar seber hier investiert, aber zum Glück nur sehr gering.

Es ist halt nicht so leicht abzuschätzen, wie viel Gewinn übrig bleibt, wenn des Restrukturierungsprogramm noch nicht abgeschlossen ist.

Auf geht's zur 17.