TASER WKN: A2DPZU ISIN: US05464C1018 Kürzel: AXON Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Einschätzung Perplexity AI

Der Forward-KGV-Wert liegt je nach Datenanbieter ungefähr im Bereich von 70x; StockAnalysis weist beispielsweise rund 71x aus. Für ein Unternehmen mit mehr als 30% Umsatzwachstum ist ein zweistelliges KUV nicht automatisch absurd, aber es setzt voraus, dass Axon das Wachstum über mehrere Jahre hält und gleichzeitig die Margen weiter verbessert.[stockanalysis +1] Szenarien • Bull Case: Axon bleibt bei 30%+ Wachstum, AI-, Cloud- und internationale Umsätze beschleunigen sich, und die EBITDA-Marge steigt über 27%. Dann wären Multiples von 12–15x Umsatz langfristig argumentierbar. • Base Case: Das Wachstum normalisiert sich auf etwa 20–25%, die Marge bleibt um 25–26%. Dann wäre die Aktie bei rund 528 USD eher voll bewertet bis leicht überbewertet. • Bear Case: Wachstum fällt unter 20%, staatliche Budgets oder Hardware-Margen enttäuschen, während die aktienbasierte Vergütung hoch bleibt. Dann wäre eine Neubewertung in Richtung 7–9x Umsatz plausibel. Einschätzung Operativ: sehr stark. Bewertung: teuer. Für bestehende Langfristaktionäre sprechen die Zahlen eher für Halten; für einen Neueinstieg würde ich nicht allein wegen des Q2-Übertreffens hinterherlaufen. Ein attraktiveres Chance-Risiko-Verhältnis ergäbe sich meiner Einschätzung nach eher bei deutlichen Rücksetzern — oder wenn Axon über mehrere Quartale beweist, dass das hohe Wachstum in echten GAAP-Gewinn und freien Cashflow übergeht.

Axon Enterprise (NASDAQ: AXON) hat starke Q2-Zahlen vorgelegt, ist aber trotz des Wachstums weiterhin anspruchsvoll bewertet. Das operative Momentum rechtfertigt einen Qualitätsaufschlag, die Aktie preist jedoch bereits viel zukünftiges Wachstum ein. Q2 2026 • Umsatz: 904,3 Mio. USD, +35,3% gegenüber dem Vorjahr; damit das zehnte Quartal in Folge mit mehr als 30% Wachstum.[yahoo +1] • Software & Services: 398 Mio. USD, +36%; Connected Devices: 507 Mio. USD, +35%.[yahoo] • Adjusted EBITDA: 242 Mio. USD, Marge 26,8%.[investing] • Bereinigtes EPS: 1,88 USD gegenüber erwarteten etwa 1,83–1,84 USD.[investing +1] • ARR: rund 1,6 Mrd. USD, laut veröffentlichten Q2-Unterlagen etwa +39%.[biggo] • Die Jahresprognose wurde beim Umsatzwachstum von 30–32% auf 32–34% angehoben; die erwartete Adjusted-EBITDA-Marge bleibt bei etwa 25,5%.[yahoo +1] Der wichtigste Wermutstropfen ist die geringe GAAP-Ertragskraft: Das Nettoergebnis lag nur bei etwa 29 Mio. USD, während das Non-GAAP-Nettoergebnis 155 Mio. USD betrug. Zudem erwartet Axon für 2026 weiterhin aktienbasierte Vergütungen von etwa 590–620 Mio. USD, was die Verwässerung und die Qualität des bereinigten Gewinns relevant macht.[yahoo +1] Bewertung Bei einem Aktienkurs um 528 USD und rund 80,6 Mio. ausstehenden Aktien ergibt sich überschlägig eine Marktkapitalisierung von etwa 42,5 Mrd. USD. Auf Basis der 2026er Umsatzguidance — grob 3,6–3,7 Mrd. USD, ausgehend vom 2025er Umsatz von etwa 2,74 Mrd. USD — entspricht

Reichen nicht wofür genau?

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Ok, warten wir ab. Es hat ja immer etwas gedauert. Bin gespannt und bleibe sowieso investiert.

Du solltest die irren Iwans kennen...warte mal paar Tage und der Kurs ist wieder auf Kurs. Die Zahlen sind super!

Investiert bleiben, abwarten und Tee trinken. Für mich als Investor und nicht Trader alles entspannt. Gutes Unternehmen und saubere Bilanz. Was will mann mehr.

... absolut, aber wie so oft im Leben ist man hinterher ... 😐

Ich würde sagen, verkaufen war hier die bessere Lösung… QZahlen reichen nicht.

Ups

🙃🙃

Klingt auf jeden Fall erfolgversprechender als der Roulette-Tradingversuch Deines Vorredners…:-)

Strategie Nummer 3 - wumpe was beim Earnings Call rauskommt und noch 1-5 Jahre halten.

2 Strategien: Verkaufen am Tag der QZahlen und Kursplus mitnehmen. Oder pokern und auf Gewinne setzen, die Kurs nach oben katapultieren

Axon hält gerne mal nen irren Iwan berei tbei Zahlen, also wer drauf aus ist kann auch tiefstapeln. Obs diesmal klappt sei mal dahin gestellt .