Tilray Brands Hauptforum WKN: A41VMJ ISIN: US88688T2096 Forum: Aktien User: Moderator

Guten Morgen, eine vollständige Legalisierung wird es demnächst defintiv nicht geben, was raucht Ihr um sowas zu glauben ?

Wo steht TLRY heute TLRY handelt aktuell bei ~5,69 $ , mit einer 52-Wochen-Spanne von 3,51 $ bis 23,20 $. Marktkapitalisierung ~930 Mio. CAD (~680 Mio. USD), KUV nur 0,70x auf 858 Mio. $ TTM-Umsatz — die Aktie ist fundamental günstig bewertet, aber bei negativer Eigenkapitalrendite von -63 %.  Was $50 mathematisch bedeutet Von ~6 $ auf 50 $ = +730 % — eine ~4,5 Mrd. $ Marktkapitalisierung. Das wäre in etwa das, was Tilray auf dem Hype-Peak 2021 bewertet wurde. Möglich? Ja, historisch war die Aktie dort. Wahrscheinlich? Nur unter sehr spezifischen Bedingungen. Was dafür passen müsste Drei Dinge müssen sich gleichzeitig erfüllen: Erstens vollständige US-Bundeslegalisierung für Recreational Cannabis — nicht nur Schedule III für medizinisches Cannabis. Verbesserte Fundamentaldaten allein werden Tilray nicht auf frühere Hochs zurückbringen, ohne substanzielle Fortschritte bei der US-Cannabispolitik.  Zweitens echte Profitabilität. Für FY2026 erwartet das Management einen Adjusted EBITDA von 62–72 Mio. $ bei ~1,74 Mrd. $ Umsatz  — das ist zu wenig Marge für eine Premium-Bewertung. Drittens kein weiteres Verwässern. Tilray hat ein ATM-Aktienprogram gestartet und tauscht Schulden gegen Aktien  — jede neue Aktie drückt den Kurs pro Aktie nach unten. Das strukturelle Problem Nach der Cannabis-Neueinstufung auf Schedule III zog die Aktie kurzfristig auf ~8 $, um danach wieder auf ~6 $ zu fallen.  Der Markt glaubt dem Katalysator noch nicht. Solange Legalisierung keine Gewissheit ist, wird jede Rally ausverkauft. Realistisches Szenario-Spektrum Bei vollständiger US-Legalisierung + Profitabilität: 20–40 $ möglich. Bei $50 bräuchte man zusätzlich eine Sektorbewertung wie 2021 — also reines Momentum/FOMO, keine Fundamentals. Bei bleibendem Status quo (nur Schedule III medical): 8–12 $ Decke. Fazit: $50 ist nicht unmöglich — die Aktie war schon dort. Aber es braucht eine Verkettung von Ereignissen, die aktuell alle noch Fragezeichen sind.

Also ich muss ehrlich sagen, langsam verliere ich bei dieser Aktie die Lust....