Tungsten West WKN: A3C53L ISIN: GB00BP6QM557 Kürzel: TUN Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Wir hatten parallel geschrieben :) Danke, für deinen Input. Irgendwie schräg das Ganze - aber - ich überlege auch noch etwas zuzukaufen - ich hatte tatsächlich ein paar shares behalten. Aber ich denke auch, insgesamt reicht eine kleine Position erstmal aus.

D.h. aktuell sind die Aktien an Lansdowne und Drakewood zu je knapp 30% gegangen und es ändert sich erstmal für uns und den Kurs nichts? Was macht ihr jetzt???

Die Anteile sind draußen, trotzdem ist der Kurs nicht gesunken. Was das genau bedeutet, weiß ich auch nicht. Allerdings haben jetzt 2-3 Parteien die Geschicke der Hand und könnten z.B. den Rest der Aktionäre rausdrängen, oder das Ganze verkaufen oder sonst was. In GB braucht man dazu, meine ich, 70% der Stimmrechte. Bin kein Experte für GB-Börsenrecht. Trotzdem müssten sie z.B. bei Verkauf die Aktionäre auszahlen. Ich hatte das schon mal bei einer Mine mitgemacht und kam da zum Glück mit 20% Gewinn raus. Ich bin trotzdem geneigt mich da langsam wieder einzukaufen, bevor eine eventuelle Finanzierung bekannt wird. Allerdings werd ich keine großen Summen investieren

Date on which the following information was last updated: 6th January 2026. The Company has 775,220,231 Ordinary Shares in issue. The number of Ordinary Shares held as treasury shares is 0. The percentage of shares in issue but not in public hands is 70.77%

https://www.tungstenwest.com/significant-shareholders

Moin, habe den Text von @thega sehr langsam gelesen - und trotzdem schwirrt mir der Kopf... Ich hatte auch schon im englischen Forum gestöbert - was sich mir aktuell nicht wirklich erschließt - sind die Aktien jetzt auf dem Markt oder nicht? Am Kurs hat sich ja nicht viel verändert - was ja eigentlich nicht sein kann - oder hat keiner seine Aktien gewandelt? Ich hatte eigentlich immer auf einen Kursrutsch gewartet, aber bisher hält er sich. Ich beobachte erstmal weiter - würde aber gern wieder einsteigen. Allerdings kam auch noch nichts zur Finanzierung, ich denke weiter beobachten ist das Klügste.

Könntest du es bitte verständlich für Nobis zusammenfassen?! 😅 Was sagen die anderen dazu?

Basierend auf dem berechneten NPV von etwa 1.057 Millionen USD (wie in der vorherigen Antwort) und den verfügbaren Daten zur Aktienstruktur von Tungsten West plc ergibt sich ein implizierter Preis pro Aktie von ca. 82 Pence (GBP), unter Annahme einer vollständigen Verwässerung (fully diluted basis). Dies entspricht etwa 1,11 USD pro Aktie bei einem Wechselkurs von 1 GBP = 1,35 USD.Erklärung des BerechnungsverfahrensBasis-NP V und Währungsumrechnung:NPV: 1.057 Millionen USD (post-tax, angepasst an aktuelle Preise für Wolfram und Zinn). Umrechnung in GBP: Bei einem aktuellen Wechselkurs von 1 GBP ≈ 1,35 USD beträgt der NPV ca. 783 Millionen GBP. Unternehmenswert und Equity-Wert:Der NPV wird als Annäherung für den Unternehmenswert (Enterprise Value) verwendet, da es sich um ein Bergbauprojekt handelt, dessen Hauptwert im Hemerdon-Projekt liegt (basierend auf der Feasibility Study). Anpassung für Netto-Schulden: Nach den neuesten Finanzdaten (Stand Ende 2025, inklusive kürzlicher Konversionen) betragen die nicht-konvertierbaren Schulden (z. B. Leasingverpflichtungen) ca. 2 Millionen GBP. Bargeld ist vernachlässigbar gering (ca. 0,018 Millionen GBP). Equity-Wert (Wert für Aktionäre) = NPV - nicht-konvertierbare Netto-Schulden ≈ 783 Millionen GBP - 2 Millionen GBP ≈ 781 Millionen GBP. Konvertierbare Schulden (restliche Convertible Loan Notes) werden nicht abgezogen, da sie in der fully diluted-Berechnung als konvertiert angenommen werden (siehe unten). Aktienanzahl inklusive Verwässerung:Ausstehende Aktien (basic shares nach kürzlichen Konversionen): Ca. 773,5 Millionen (188,7 Millionen vor Konversion + 584,8 Millionen neue Aktien aus einer großen Konversion der Loan Notes im Dezember 2025/Januar 2026). Zusätzliche Verwässerung:Restliche Convertible Loan Notes: Ca. 4,76 Millionen GBP Principal, konvertierbar zu 3 Pence pro Aktie → ca. 158,5 Millionen zusätzliche Aktien. Share Options: Ca. 17,3 Millionen (inkl. Founder Incentives, EMI und CSOP-Optionen). Fully diluted shares: 773,5 Millionen + 158,5 Millionen + 17,3 Millionen ≈ 949,3 Millionen Aktien. Annahme: Bei einem hohen Aktienkurs (über den Exercise- und Conversion-Preisen von 3–45 Pence) werden alle dilutiven Instrumente ausgeübt/konvertiert. Preis pro Aktie:Implizierter Preis = Equity-Wert / Fully diluted shares ≈ 781 Millionen GBP / 949,3 Millionen ≈ 0,82 GBP (82 Pence) pro Aktie. In USD: Ca. 1,11 USD pro Aktie (0,82 GBP × 1,35 USD/GBP). Diese Berechnung ist eine Annäherung und basiert auf einer P/NAV-Ratio von 1 (Preis gleich Net Asset Value), was in der Praxis für Entwicklungsprojekte oft niedriger ist (aktuell ca. 0,14 basierend auf Base-Case-NP V und Marktkapitalisierung). Sie ignoriert weitere Risiken wie Ausführungsrisiken, zusätzliche Capex oder Markt-Discounts. Eine detaillierte DCF-Modellierung mit vollständigen Cash-Flows wäre für höhere Präzision erforderlich.

Die KI sagt Der aktuelle Net Present Value (NPV) von Tungsten West plc basierend auf der Machbarkeitsstudie und den aktuellen Preisen für Wolfram (APT bei durchschnittlich $920 pro MTU) und Zinn ($42,250 pro Tonne) beträgt etwa $1,057 Millionen (post-tax, bei einem Diskontsatz von 7.5%).Erklärung des BerechnungsverfahrensBasisdaten aus der Machbarkeitsstudie (Updated Feasibility Study von 2025):Base Case NPV: $190 Millionen (post-tax, 7.5% Diskontsatz). Assumierte Preise: $400 pro MTU für APT (Wolfram) und $32,500 pro Tonne für Zinn. Life of Mine für Metalproduktion: Ca. 11 Jahre (basierend auf Mining-Schedule, mit Processing bis ca. Year 15, aber für Berechnung auf 11 Jahre annähme für Hauptproduktion, um Basis zu matchen). Durchschnittliche jährliche Produktion (aus vergleichbaren Daten und Abstimmung auf Basis-NP V): 2,900 t WO₃ (entsprechend 290,000 MTU) und 310 t Zinn. Jährliche Revenue im Base Case: $126 Millionen (durchschnittlich). Aktuelle Preise:Wolfram (APT): $920 pro MTU (Durchschnitt aus aktuellen Marktquoten $900–$940). Zinn: $42,250 pro Tonne (LME Cash-Settlement). Berechnung der angepassten Revenue:Jährliche Revenue bei aktuellen Preisen: 290,000 MTU × $920 + 310 t × $42,250 = $266.8 Millionen + $13.1 Millionen = $279.9 Millionen. Delta Revenue pro Jahr: $279.9 Millionen – $126 Millionen = $154 Millionen. Anpassung des NPV:Annahme: Kosten (Opex ca. $70 Millionen/Jahr, Capex etc.) bleiben gleich, da sie unabhängig von Preisen sind. Der zusätzliche Profit ist das Delta Revenue. Tax Rate: 25% (UK Corporate Tax Annahme). Zusätzlicher post-tax Profit pro Jahr: $154 Millionen × (1 – 0.25) = $115.5 Millionen. Diskontierung: Verwende Annuity Factor für 11 Jahre bei 7.5% Diskontsatz = (1 – (1 + 0.075)^(-11)) / 0.075 ≈ 7.518. PV des zusätzlichen post-tax Profits: $115.5 Millionen × 7.518 ≈ $868 Millionen. Neuer NPV: Base NPV $190 Millionen + $868 Millionen ≈ $1,058 Millionen (gerundet auf $1,057 Millionen für Präzision). Diese Berechnung ist eine Annäherung, basierend auf linearer Anpassung und konservativen Annahmen zur Produktion und Kosten, um die Basis-NP V zu matchen. Eine detailliertere Cash-Flow-Modellierung würde genaue annualisierte Schedules erfordern, aber die Methode zeigt die transparente Skalierung auf höhere Preise.

Die Kapitalmaßnamen haben zwar viel Potential heraus genommen, es scheint aber sie haben keinen größeren kurzfristigen negativen Effekt auf den Kurs 🤔

Aus dem englischen Forum (übersetzt) - mal schauen was morgen mit dem Kurs passiert - ich werde weiter abwarten: Während die ganze Angelegenheit um die CLNs von TUN einen faden Beigeschmack hat, ist die Ausgabe von Bonusaktien an die CLN-Inhaber schlichtweg absurd. Die CLN-Inhaber hatten jahrelang Zeit, das Problem zu beheben, das durch zwei widersprüchliche Klauseln in der CLN-Dokumentation entstanden ist – ein Widerspruch, der ihnen durchaus bekannt war und für den sie möglicherweise selbst verantwortlich waren. Dass diese Inhaber nun für Nichtstun entschädigt werden sollen, ist absurd.