Ulis leckere Gerresheimer Trüffel WKN: A0LD6E ISIN: DE000A0LD6E6 Kürzel: GXI Forum: Aktien User: Support

Sagte ich doch …😅

"Latest November" O-Ton Röhrhoff zu Closing Centor im Call

Übrigens mal was zum schmunzeln bevor der call losgeht.…so ist die Aktie im Depot des Juniors gelandet: „Gerresheimer ist eine Firma, die ganz wichtige Sachen herstellt. Sie baut Fläschchen, Spritzen, Becher und kleine Behälter, die man für Medizin braucht. Stell dir vor, du bist krank und bekommst eine Medizin beim Arzt oder in der Apotheke. Diese Medizin muss ja irgendwo drin sein: in einer kleinen Glasflasche, in einer Spritze, oder in einem sicheren Plastikbehälter. Genau solche Dinge macht Gerresheimer jeden Tag – in ganz großen Mengen. Und das ist super wichtig. Denn ohne solche kleinen Behälter könnten Ärzte der ganzen Welt gar keine Medikamente geben. Warum war 2025 so schwer? Weil Gerresheimer neue große Maschinen und neue Fabriken gebaut hat. Das ist so, wie wenn man ein neues Baumhaus baut: Am Anfang kostet das viel Zeit und Geld, aber man kann noch nicht darin spielen. Erst später macht es Spaß. 2025 war also das „Baumhaus-Jahr“: viel Arbeit, viel Kosten, aber noch nicht viel Freude. Warum wird 2026 besser? Weil die neuen Maschinen dann endlich fertig sind und richtig loslegen können. Dann kann Gerresheimer wieder viel mehr Fläschchen und Spritzen bauen und damit viel mehr Geld verdienen. Und jetzt das Wichtigste: Die Sachen, die Gerresheimer herstellt, werden auch in Zukunft immer gebraucht. Denn: • Menschen werden krank → sie brauchen Medizin. • Babys brauchen Medikamente. • Alte Menschen brauchen Medikamente. • Krankenhäuser brauchen jeden Tag neue Spritzen und Fläschchen. • Pharmafirmen brauchen Behälter für Impfstoffe, Tropfen, Tabletten und vieles mehr. Und das hört nie auf. Auch in 5, 10 oder 20 Jahren nicht. Gerresheimer baut also Dinge, die Menschen immer brauchen werden. Darum ist die Firma wichtig. Und darum wird es der Firma wieder besser gehen, wenn die neuen Maschinen arbeiten und die große Anfangsarbeit geschafft ist.

Oder Finanzierungsoptimierung inklusive Aktienrückkäufen. Der Kurs wäre ideal dafür. Einzig die EBITDA Marge stellt eine kleine Herausforderung dar 😀

MS+ Lazard sind beide kein Zufall

Morgan Stanley für Centor-Exit + Lazard für neue Kapitalstruktur Post-Centor = perfektes Setup für einen PE-Einstieg mit Finanzierungsgrundlage und sauberer Bilanz.

Und genau diesen Part Pharma will man massiv ausbauen. Das passt wie Deckel auf Topf. Gerne im Bietergefecht mit noch einem Wettbewerber drum streiten.

Silgan macht nur 4% des Umsatzes mit Pharma-Verpackung. Da dürfte zwischen Signing und Closing nix anbrennen und die Wettbewerbsbehörden könnten das in 2 Monaten durchwinken.

Ich sage Silgan macht mit 1,1 Mrd. Dollar das Rennen. Das wären 965 Mio. Euro

Die Kohle bis zum 30.11. auf den Konten zu haben ist aber dennoch ambitioniert

Unter 700 Mio Euro wäre worst case beim Verkaufserlös 700-800 tiefe Range 800-900 Punktlandung 900-1.000 hohe Range 1.000+ ein Träumchen

Spätestens bis Mitte September, wenn es an einen Wettbewerber geht eher früher. Die Genehmigung für PE dürfte in 2 Monaten durch gehen. Bei einem unmittelbaren Wettbewerber wie Silgan, Aptar, Amcor, Stevanato oder West Pharma dauert das mitunter länger.

Abschluss Centor im GJ 26 Dh bis 30. November Closing Dann sollte Signing im August sein.

Geduld wurde genügend strapaziert. Ich denke, ins 25er-Zahlenwerk wurde nun alles reingepackt. Und die 26er-Prognose ist inzwischen sehr konservativ und mit Puffer.

Ist Due-Diligence-Phase abgeschlossen? Von welchem aEBITDA reden wir in 2026? Welcher Multiple wird beim Verkauf angestrebt? Sind sowohl PE als auch Wettbewerber noch im Rennen?

Ich halte an meiner Position fest in der Hoffnung, dass das untere Ende der Marge und Umsätze erreicht ist. Kaufe auf keinen Fall nach. Noch eine weitere Gewinnwarnung und ich bin raus, egal mit wieviel Verlust.