VIKING THERAPEUT.DL -,005 WKN: A12GD6 ISIN: US92686J1060 Kürzel: VKTX Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Profis trauen dem Anstieg nicht.

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Game over

Schade habe ich den Nachkauf verpasst

🧾 Zusammenfassung – Q3 2025 Earnings Call 💰 Finanzkennzahlen (Q3 2025) • Umsatz: Keiner (Viking ist weiterhin in der Entwicklungsphase) • F&E-Ausgaben: 90 Mio. USD (Vorjahr: 22,8 Mio.) • Verwaltungskosten: 8,6 Mio. USD (Vorjahr: 13,8 Mio.) • Nettoverlust: 90,8 Mio. USD bzw. 0,81 USD/Aktie (Vorjahr: 24,9 Mio. USD bzw. 0,22 USD/Aktie) • Barmittel: 715 Mio. USD (Stand 30.09.2025, Vorjahr 903 Mio.) • CFO Greg Zante betonte, dass die Mittel ausreichen, um die geplanten Phase-III-Studien vollständig zu finanzieren. ⸻ ⚗️ Klinische Programme 🔹 VK2735 – Leitkandidat (GLP-1/GIP Dualagonist, Adipositas) Viking entwickelt zwei Varianten: subkutan (Injektion) und oral (Tablette). 1. Subkutane Formulierung • Phase II (VENTURE-Studie): • Bis zu 14,7 % Gewichtsreduktion nach 13 Wochen, signifikant gegenüber Placebo. • Gute Sicherheit, Nebenwirkungen meist mild/moderat (v. a. gastrointestinale). • Phase III (VANQUISH-Programm): • Start: Juni 2025. • VANQUISH-1 (4.500 Teilnehmer, Adipositas) und VANQUISH-2 (1.100 Teilnehmer, Adipositas + Typ-2-Diabetes). • Dosisgruppen: 7,5 mg / 12,5 mg / 17,5 mg / Placebo. • Primärer Endpunkt: prozentuale Gewichtsreduktion nach 78 Wochen. • Enrollment läuft sehr gut, Abschluss für VANQUISH-1 Ende 2025, VANQUISH-2 Anfang 2026 erwartet. 2. Orale Formulierung • Phase II (VENTURE-Oral Dosing Study): • Topline-Ergebnis: bis zu 12,2 % Gewichtsverlust nach 13 Wochen, signifikant ab Woche 1. • 97 % erreichten ≥ 5 % Gewichtsverlust, 80 % ≥ 10 %. • Sehr gute Verträglichkeit, GI-Nebenwirkungen meist mild/moderat. • Starke Hinweise, dass geringere Erhaltungsdosen (Maintenance) nach erfolgreicher Gewichtsreduktion ausreichend sind. • Nächste Schritte: • Viking will im Q4 2025 ein End-of-Phase-II-Meeting mit der FDA abhalten, um direkt über Phase III zu sprechen. ⸻ 🔸 Neue Studie: VK2735 Maintenance-Dosing (Phase I, gestartet Q4 2025) • Testet monatliche, wöchentliche und tägliche Erhaltungsdosierungen. • Ziel: Gewichtsstabilisierung nach erfolgreichem Gewichtsverlust. • Dosen: • Monatlich: 15–22,5 mg (subkutan) • Wöchentlich oral: 110 mg • Täglich oral: 17,5 mg / 27,5 mg • Ergebnisse erwartet Mitte 2026. • Besonders relevant für Kostenträger (Versicherungen), da langfristige Therapieadhärenz entscheidend für Kosteneffizienz ist. ⸻ 🔹 Amylin-Agonist-Programm (neuer Wirkstoffkandidat) • IND-Einreichung geplant Q1 2026. • Aktivierung des Amylin-Rezeptors als zusätzlicher Mechanismus zur Appetitkontrolle. • Könnte künftig in Kombination mit VK2735 verwendet werden. ⸻ 📉 Verlustentwicklung & Liquidität • Deutlich gestiegene F&E-Kosten durch Phase-III-Start, neue Studien und Herstellung. • Dennoch solide Finanzbasis mit 715 Mio. USD, ausreichend bis Abschluss der aktuellen Phase-III-Programme. ⸻ 💬 Wichtige Aussagen des Managements • CEO Brian Lian: • „Enrollment läuft schneller als geplant, hohe Begeisterung der Studienzentren.“ • „Orales VK2735 zeigt Potenzial als Erhaltungstherapie nach Injektionsphase.“ • „Wir sind offen für Partnerschaften, aber können das Programm auch eigenständig weiterführen.“ • CFO Zante: • „Hohe, aber kontrollierte F&E-Ausgaben – keine Kapitalerhöhung nötig.“

Werden heute Abend wieder uns der 30 Euro Marke nähern, somit wieder im Plan. Bin sehr gespannt auf mögliche Kooperationen/Partnerschaften oder Übernahmen. Sollte jetzt eigentlich zum Selbstläufer werden. Was meint Ihr?