VONOVIA WKN: A1ML7J ISIN: DE000A1ML7J1 Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Das wird aber ab 2024 sehr wahrscheinlich passieren. Dann geht es hier m.E. rasch Richtung 30 Euro.

Was ist verrutscht bei solchen einseitigen Berechnungsmodellen

Bei Zinshäusern ist die Einnahme das wesentliche wieviel du Kredit bekommst Wert und Einkünfte für die Rückzahlung DEI Einkünfte steigen ua auch bei Inflation nicht nur die Zinsen für KREDITE

Die Einkünfte steigen auch zb die Berechnung so nicht es gibt auch Eigenkapital wenn du solche Berechnungen machst ist der Ofen bei jeden DAX Unternehmen usw aus es gibt kein solides Unternehmen lt dieser Berechnung

Nachdem ich im September 22 bereits darauf hingewiesen habe, dass der Wert in dem Zinsumfeld leiden wird. Ist es an der Zeit mal ein Update zu liefern: 1. Die Zinssensitivität des angewandten Vonovia DCF-Models liegt bei rd. 8% je 0,25% Zins-Anpassung. 1% Aufschlag im DCF-Modell reduziert den Fairvalue des Portfolios um rd. 32%. Details dazu - GB 2021 ab Seite 192. 2. Die volumengewichteten durchschnittlichen Zinskosten der neuen Anleihen 2022 betragen 2,99 % (2021: 0,63 % p.a.) 3. Ø Fremdkapitalkosten per JA 2022 1,5% JA 2021 1,1% 4. Konservative Schätzung des Anstiegs der durchschnittlichen FK-Kosten in den nächsten 3-5 Jahren auf 2,75% - würde isoliert zu einer Abwertung des Fair Value des Immobestandes auf rd. (94,8 *0,6) = 57 Mrd. führen. Abzüglich Schulden (69 Mrd.) wäre dann für Vonovia der Ofen aus. Der Markt preist aktuell eine Abwertung des Fair Value Immobestandes um rd. 13% ein. 5. Für mich bleibt Vonovia nicht mehr als eine mit FK gehebelte Wette auf den Zinspfad. Aktuell kein Invest für mich.

Nachdem ich im September 22 bereits darauf hingewiesen habe, dass der Wert in dem Zinsumfeld leiden wird. Ist es an der Zeit mal ein Update zu liefern: 1. Die Zinssensitivität des angewandten Vonovia DCF-Models liegt bei rd. 8% je 0,25% Zins-Anpassung. 1% Aufschlag im DCF-Modell reduziert den Fairvalue des Portfolios um rd. 32%. Details dazu - GB 2021 ab Seite 192. 2. Die volumengewichteten durchschnittlichen Zinskosten der neuen Anleihen 2022 betragen 2,99 % (2021: 0,63 % p.a.) 3. Ø Fremdkapitalkosten per JA 2022 1,5% JA 2021 1,1% 4. Konservative Schätzung des Anstiegs der durchschnittlichen FK-Kosten in den nächsten 3-5 Jahren auf 2,75% - würde isoliert zu einer Abwertung des Fair Value des Immobestandes auf rd. (94,8 *0,6) = 57 Mrd. führen. Abzüglich Schulden (69 Mrd.) wäre dann für Vonovia der Ofen aus. Der Markt preist aktuell eine Abwertung des Fair Value Immobestandes um rd. 13% ein. 5. Für mich bleibt Vonovia nicht mehr als eine mit FK gehebelte Wette auf den Zinspfad. Aktuell kein Invest für mich.

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Sobald die Zinsen nicht senken wird vonovia schwer haben

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