WATSCO WKN: 885676 ISIN: US9426222009 Kürzel: WSO Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Gestern habe ich dann doch nachgelegt. Vorne steht die 2 😎😅 Ich gehe zwar davon aus, dass die Aktie noch ein paar 10er fällt, aber klar ist das natürlich nicht. Und wenn ich das verpasse, ist der Ärger größer als das ich etwas zu viel bezahlt habe. Langfristig steigt das Ding. Jetzt habe ich eine sehr ordentliche Gewichtung. Sollte die Aktie unter die 240 fallen, würde es mich nochmal stark jucken, aber ich möchte nicht zu viel Cash in den überteuerten Markt geben. Wenn die KI Geschichte doch eine Blase ist, wird es sicher auch eine Watsco mit nach unten reißen.

Aber es gibt eben auch Gründe für mich, warum ich lieber jetzt gekauft habe, als die Gelegenheit komplett zu verpassen. Wie gesagt, steigende Margen seit Jahren. Insbesondere die operative Marge hat sich fast verdoppelt, was ein Indiz für gutes Kostenmanagement ist. Ein Free Cashflow Wachstum über die letzten zehn Jahre, das man fast als kontinuierlich bezeichnen könnte. Also keine großen Ausreißer durch riesige Investitionen. Ein Markt, der definitiv auch weiterhin gebraucht wird. Dazu quasi ein Familienbetrieb in zweiter Generation. Mein errechneter Kurs von 360€ ist sogar schon mit relativ geringem Wachstum von 10% für die nächsten zehn Jahre und danach nur noch 3%.

Du, ich bin nur Laie 😉 Große Berechnungen stelle ich nicht an. Je nachdem, wie ich die Annahmen aufstelle... Sollte mich mit der Zeit vielleicht mal genauer damit befassen. Ich vergleiche nur historische Daten und aktuelle Kennzahlen per Datenservice. Wenn ich sehe, dass ich vor Jahren für gute 250 gekauft habe und jetzt sind wir davon nur noch gute 15% weg, bekommt aber auch stetig steigende Dividenden und ein weiterhin intaktes Geschäftsmodell mit guter Zukunft. Beim KGV und EV/FCV ging es noch eine Ecke günstiger. Aber klar, das Tief erwischt man eh nicht. Es ist schlimmer, den Anstieg zu verpassen. Wenn es noch (viel) günstiger wird, was ich eher nicht denke, müsste man nochmal nachlegen.

Warum findest du sie nicht günstig? Welchen Preis würdest du als günstig ansehen? Also ich habe mehrere DCF Berechnungen gemacht und je nachdem wie ich das Wachstum bewerte, habe ich Kurse von 360-450€ als fairen Wert raus. Also aktuell (nach meiner Annäherung) noch immer unterbewertet. Watsco konnte seine Margen in den letzten zehn Jahren auch steigern und hat dies laut Earnings Call auch in Zukunft vor.

So günstig finde ich sie gar nicht. Aber Watsco war schon immer teurer. Die Branche ist ja auch recht sicher, vor allem da man selbst die Anlagen nicht baut.

Ich konnte nun doch nicht widerstehen und habe gestern nachgekauft. In einer Welt voller Disruption durch KI und schwerer Einschätzbarkeit, was das alles für die Zukunft bedeutet, investiere ich gerne in klassische Geschäftsmodelle mit Produktion, die gebraucht werden und wiederkehrenden Cashflows, und günstiger Bewertung.

Du hast exakt meine Gedanken. Habe auch 290€ in meinem Kopf. Wobei auch der aktuelle Kurs nicht schlecht ist. Aber genau wie du, bin auch ich oft zu früh dran mit Nachkäufen. Das hat meine Rendite bisher ordentlich verhagelt. Zumindest kurzfristig. Langfristig sollte auch der aktuelle Kurs genügend Puffer für gute Rendite bieten.

Die 300 könnten bald fallen. Bei 290 reizt es mich schon. Gebe ich zu. Meistens bin ich zu früh dran mit dem Kauf. Wenn der Markt mal auf Talfahrt geht, wird auch Watsco mit runter gerissen. Diese Gefahr sehe ich die nächsten 12 Monate durchaus. Dann will man ja auch nochmal nachlegen können.

Zahlen interpretiert jeder anders. Vermutlich hat sich die Ansicht durchgesetzt, dass angesichts der aktuellen Marktlage die Zahlen nicht so schlimm sind wie befürchtet. Der Ausblick wurde jedoch auch nicht als besonders stark skizziert. Ich bin mal gespannt, ob die nächsten Tage und Wochen der Kurs wieder abverkauft wird. So viel Fantasie nach oben gibt es aktuell nicht.

Sowieso...gar nicht mal so gute Zahlen und es steigt. ADP hat heute auch Zahlen veröffentlicht und die Erwartungen übertroffen, und es fällt 😄

Komisch. Erst 295 und jetzt 320. Sind alle verrückt 😂