WOLTERS KLUWER WKN: A0J2R1 ISIN: NL0000395903 Kürzel: WOSB Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Vorallem sind unternehmensworkflows nicht durch chatbots zu ersetzen, mehr als Ergebnisse zusammenfassen aus Dateien macht Claude von Anthropix auch nicht. Claude Code ist dahingehend schon interessanter, weil gerade bei kleineren Unternehmen eine eigenentwicklung für Softwaresystem nun lukrativer wird. Aber im Legal Bereich ist das auch hinfällig. Könnte kurzfristig noch holprig werden, ich bleibe aber gelassen und sehe wolters Kluwer als KI Gewinner

Die Augen vor der Realität und dem exponentiellen Wachstums bei den KI-Plattformen zu verschließen mit Billionen-Investitionen kann einem alles kosten, nur weil man im eigenen Unternehmen oder privat bestimmte Anwendungen noch nicht nutzt und deswegen annimmt, dass es keine massiven Veränderungen die nächsten Jahre gibt. Ich fahre einen VW, ist deswegen VW ein gutes Investment? Nein. Ich nutze Paypal, ist deswegen Paypal ein gutes Investment? Nein. Ich habe mal Hello-Fresh genutzt, deswegen ein gutes Investment? Wenn dein Core-Business jeden Tag mehr von Unternehmen, die von den größten Unternehmen der Welt unterstützt werden, angegriffen wird, dann glaubst du wirklich, dass das für Wolters Kluwer vollkommen unwichtig ist?

Das trifft auf vieles zu, aber nicht für kleine spezialisierte Anbieter. Ich arbeite in einer bank in der IT und weiss, wie schwierig es ist, ständig die Software an neue regulatorische Anforderungen anzupassen, insbesondere im Steuerbereich. Know how ist zwingend notwendig, das kann man mit Geld nicht einfach schnell kaufen und ist für viele große Unternehmen nicht lukrativ genug. Ich kaufe nach

Das glaubt der Markt nicht und ich glaube auch nicht daran, der Preis pro Lizenz wird maximal stagnieren, da es einfach zu viel Konkurrenz geben wird. Big Tech kann es sich leisten auf Jahre die Konkurrenz wie Wolters durch Price-Dumping zu drücken. Wolters hat keine Reserven um da zu konkurrieren. Die Verschuldung ist viel zu hoch. Wenn hier die Margen zurück gehen hat man keinen Spielraum mehr. Big Tech schwimmt in hunderten Milliarden an Cash das sie verbrennen können.

Das mag sein, aber dafür wird wieder mehr Kapital frei um den Kunden den KI Service bezahlen zu lassen, lässt sich übrigens bei ROI Rechnungen der Vertriebler besonders gut veranschaulichen. Die Anzahl an Lizenzen wird sinken aber der Preis pro Lizenz wird steigen

Das war es bis 2024. Das Seat-Modell ist Geschichte. Alle Software-Aktien haben von steigenden Beschäftigtenzahlen profitiert, das ist vorbei. Weniger Angestellte, die die gleiche Arbeit durch KI machen können wie zuvor mit mehr Angestellten. Ergo weniger Lizenzen die verkauft werden.

Auf die Margen wird das mit Sicherheit gehen, da Wolters kluwer sich abhängig macht von den Partnerschaften, dennoch könnte Wolters kluwer bei erfolgreicher Integration gestärkt daraus gehen und die KI Features dementsprechend zusätzlich monetarisieren. Fakt ist dass das SAAS mit das geilste Geschäftsmodell überhaupt ist

Der starke Gesamtmarkt ist Ausdruck der Dominanz von Big Tech, welche alle zusammen Billionen in KI und Infrastruktur investieren um bis zum Ende des Jahrzehnts ihre Weltdominanz-Stellung gefestigt zu haben in diesem neuen Zeitalter. Kleine Fische wie Wolters Kluwer werden ertrinken, da sie diese Geschwindigkeit nicht mitgehen können. Im besten Fall müssen sie alle von Anthropic und Co. zukünftig ihre KI-Services einkaufen, was auf die Margen drückt. Im schlechtesten Fall werden sie komplett irrelevant.