Von einer Mine zu drei
Wie Goldgroup die Geschichte still und leise verändert hat
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WOLTERS KLUWER WKN: A0J2R1 ISIN: NL0000395903 Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion
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L&S Exchange
Kommentare 1.188
AuspiciousLynx,
09.02.2026 15:34 Uhr
0
Ich habe mehrmals meine fundamentale Analyse geliefert. Nun poste ich negative Takes und Ziele genauso wie ihr die positiven Takes macht. Wolters Kluwer ist ein langsam sterbender Patient. In 5 Jahren sind 30-40% des Geschäfts disruptiert und vor allem bei US-Unternehmen werden die kaum noch eine Rolle spielen. Da 60% der Umsätze aus den USA kommen trifft das besonders hart. Ich bin short und sehe für longs nur die Chance auf eine technische Erholung von maximal 5% wo man aussteigen soll.
AuspiciousLynx,
09.02.2026 15:45 Uhr
0
Goldman issues a blunt warning to beat-up software stock investors
The Great Software Stock Rout of 2026 may be just the beginning, Goldman Sachs warned.
And one should look no further than how the rise of the internet in the early 2000s hammered the newspaper industry to get a taste of what may be to come.
"One lesson from historical examples of industries facing disruption risk is that share price stability requires stability in the earnings outlook. Newspapers, for example, faced risk from technological disruption as the internet grew in the early 2000s. The share prices of the group declined by an average of 95% between 2002 and 2009," Goldman Sachs strategist Ben Snider said in a new note.
The market fully believes software companies such as Salesforce (CRM), Workday (WDAY), Thomson Reuters (TRI), SAP (SAP), and ServiceNow (NOW) have their terminal values threatened by AI.
AuspiciousLynx,
09.02.2026 15:53 Uhr
0
Es gibt es nicht oft, dass man eine sterbende Industrie beobachten kann.
Aber Software ist es genauso wie es die Zeitungen/News waren, wie es die klassische Kabelfernsehen/Entertainment-Industrie war, wie es Unternehmen der alten Mobiltelefon-Technologie wie Nokia und Blackberry waren.
Auch da haben die Gewinne toll ausgesehen, selbst als die Aktien schon 50% verloren haben. Dann kam das böse Erwachen, Apple hat sie innerhalb weniger Jahre bedeutungslos gemacht, Netflix hat Kabelfernsehen getötet. Das Internet hat Print getötet. Es gibt immer wieder alle Dekade oder alle zwei Dekaden solche massiven Disruptionen. Das gleiche wird nun mit Software passieren. In nicht mal 5 Jahren ist fast jedes US-Unternehmen mit KI-Agenten ausgestattet die alles und noch mehr können als Wolters Kluwer. Im besten Fall wird man ein reiner Datenlieferant an Big Tech, im schlechtesten Fall geben die nochmal ein paar Milliarden aus und kaufen sich alle Informationen die es nicht öffentlich gibt und dann war es das.
Es gibt keine Chance eines europäischen 15 Milliarden Unternehmens gegen über eine Billion Investition in KI von Anthropic, Open AI und co. mit der Unterstützung von Billionen Unternehmen wie Amazon, Microsoft, Meta, Alphabet und co.
AuspiciousLynx,
09.02.2026 15:55 Uhr
0
Wer noch investiert ist sollte auf eine technische Gegenbewegung hoffen, die trotz Mehrjahrestief nicht ersichtlich ist, und dann alles verkaufen und Software einfach vergessen. Der Kuchen ist gegessen und spätestens in einem Jahr wird man es auch schon in den Umsätzen und Gewinnen sehen. Der Markt reagiert vorher und wartet nicht auf den endgültigen Beweis.
New_Homer,
09.02.2026 12:59 Uhr
1
Post wurde gelöscht.
Deinen Account gab's vor 4 Wochen auch noch nicht. Was willst du uns nun damit sagen 🤷🏼♂️?
New_Homer,
09.02.2026 12:55 Uhr
1
Gab es keinen einzigen oder keinen ehemaligen Analysten? Bin ich hier der einzige Investierte und du der einstig Investierte?
AuspiciousLynx,
09.02.2026 9:28 Uhr
0
Kurzer Pump damit schlaues Geld aussteigen kann und jetzt wieder im Abverkauf und Crash. 50€ nach den Zahlen.
Ulli22,
07.02.2026 15:07 Uhr
1
Das Geschäftsmodell klingt nach wie vor gut, Experten-KI und Softwarelösungen für die kritischsten Fachbereiche wie Recht, Steuern, Compliance und Gesundheit.
Aber der Druck auf die Margen, die Umstellung von einem Seat-Modell auf ein Token-Modell und das nicht absehbare Ende der exponentiellen Entwicklung von KI-Agenten lässt nicht erkennen, dass sich hier die nächsten 5 Jahre irgendwas an der Bewertung ändert. Mehr als KGV 10 bzw. 10 fache des freien Cashflows sind nicht angemessen. Daher besteht wohl noch weiteres Abwärtspotential, auch wenn kurzfristige Erholungen über das Jahr immer drin sein können.
Die neue CEO steht massiv unter Druck von Tag 1 an und muss jedes Quartal liefern und langsam Vertrauen zurückgewinnen. Die Zeit für (im Nachhinein) schlechte Kapitalallokation ist vorbei. Die langjährige CEO hat das Unternehmen nach der Finanzkrise bis 2024 gut geführt aber man muss konstatieren, dass auch große Fehler gemacht wurden. Etwa so viel Geld für Aktienrückkäufe auszugeben, wenn die Bewertung utopisch hoch waren.
Ulli22,
07.02.2026 15:01 Uhr
1
Mag sein. Die Firma ist aber auch hoch verschuldet und hat auch keine großen Liquiditätsreserven. Solange es operativ läuft dürfte es noch nicht zum Problem werden. Das kann aber schnell ein Problem werden, wenn WK Marktanteile verliert. Vermutlich sieht der Markt das aus gutem Grund kritischer hier.
Die ganzen Investitionen der letzten Jahre müssen Früchte zeigen, wenn sich die Umsätze und Gewinne nicht beschleunigen (wovon aktuell die Schätzungen nicht ausgehen), dann muss man sagen, dass es im besten Fall Investitionen waren, die für viel Geld nur den langsamen Verfall stoppen. Im schlechtesten Fall hat man viel zu viel Geld investiert ohne zusätzliches Wachstum zu generieren. Man steht nun mit hoher Verschuldung dar und sieht sich gewissermaßen hilflos an der Seitenlinie und kann nur zusehen, wie jeden Tag neue KI-Agenten und Tools rauskommen, die die gesamten Workflows vereinfachen und günstiger machen.
Man hat aktuell quasi keinen finanziellen Spielraum mehr. Man hat auch extrem viel Geld für Aktienrückkäufe verschwendet zu Mondbewertungen KGV 35+ in den letzten Jahren. Verbessert zwar das EPS aber war eine schlechte Allokation des freien Cashflows, der besser in den schnelleren Abbau der Verschuldung hätte gesteckt werden sollen oder in den Aufbau finanzieller Reserven um sich aktuell Spielraum offen zu halten, ob für Aktienrückkäufe zu massiv gesunken Kursen oder für Übernahmen oder internen Umbau des Unternehmens und des Geschäftsmodells.
Investorxy,
06.02.2026 22:59 Uhr
0
zieht euch mal die Aussagen vom NVIDIA Chef zum Thema software und Ki rein, hoffentlich werden euch einige Zusammenhänge dann klarer, Software ist die Voraussetzung für KI, ohne software gibt es kein KI im betriebssystem, nur die Anforderung und Ausgestaltung wird sich ändern durch die KI Tools welche Werkzeuge innerhalb der Software werden. Ich glaub die wenigstens hier haben es beruflich mit software und Betriebssystemen zu tun, ansonsten würde man nicht auf solche Aussagen kommen
Mag sein. Die Firma ist aber auch hoch verschuldet und hat auch keine großen Liquiditätsreserven. Solange es operativ läuft dürfte es noch nicht zum Problem werden. Das kann aber schnell ein Problem werden, wenn WK Marktanteile verliert. Vermutlich sieht der Markt das aus gutem Grund kritischer hier.
DerBulle777,
06.02.2026 17:57 Uhr
0
zieht euch mal die Aussagen vom NVIDIA Chef zum Thema software und Ki rein, hoffentlich werden euch einige Zusammenhänge dann klarer, Software ist die Voraussetzung für KI, ohne software gibt es kein KI im betriebssystem, nur die Anforderung und Ausgestaltung wird sich ändern durch die KI Tools welche Werkzeuge innerhalb der Software werden.
Ich glaub die wenigstens hier haben es beruflich mit software und Betriebssystemen zu tun, ansonsten würde man nicht auf solche Aussagen kommen
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