$ZETA WKN: A3CR1U ISIN: US98956A1051 Forum: Aktien User: Kasi77

3/ AthenaOS positioniert $ZETA als „Agentic Operating System“ (ein Betriebssystem für KI-Agenten), das weit über reines Marketing hinausgeht. Wie bereits angedeutet, dürfte dies zu einer direkten Konfrontation mit $NOW führen. Zur Erinnerung: AthenaOS soll ein Ökosystem sein, das... > ein Framework für agentenbasierte Apps darstellt. > die Entwicklung von Apps per Low-Code ermöglicht. > die Speicherung von Unternehmensdaten erlaubt. > die app-übergreifende Datenaufnahme (Ingestion) ermöglicht. > ein Ökosystem nach Art eines „App-Stores“ schafft. > als zentrale „System of Record“ (führendes Datensystem) konzipiert ist. > als Governance- und Zugriffsebene dient. > MCP-Integrationen ($PLTR usw.) ermöglicht. > auf einer Architektur basiert, die von Grund auf für KI-Agenten ausgelegt ist. Es ist beeindruckend, dass es sich hierbei vor zwei Jahren noch um „bloß ein Marketingunternehmen“ handelte. Folglich konkurriert das Grundgerüst bzw. die Struktur von $ZETAs AthenaOS auf funktionaler Ebene eins zu eins mit $NOW. Beide Unternehmen bauen Ökosysteme auf, die Governance, Entscheidungsunterstützung und fundierte Ergebnisse für ihre Unternehmenskunden liefern. Aber... Es gibt einen entscheidenden Unterschied. Die KI-Agenten von $NOW Assist sind sozusagen „aufgesetzt“. Sie sind nicht aus dem Fundament eines einheitlichen Ökosystems heraus entstanden. $ZETA hingegen hat ein vollständiges, von Grund auf neu entwickeltes Ökosystem geschaffen – von Anfang an konzipiert für die Ausführung durch KI-Agenten, die auch über die eigene Plattform hinaus agieren können. Ich finde das bemerkenswert und äußerst nachdenkenswert. Nach dem jüngsten „Fireside Chat“, in dem $ZETA seine KI-Roadmap vorstellte, habe ich mich gefragt... Wie lässt sich eine Überschneidung mit $PLTR in der Zukunft vermeiden? Jetzt ist der Groschen gefallen. Schon seit geraumer Zeit hegen viele Mitglieder der $PLTR-Community – insbesondere @Davis_C15 – Zweifel an der „verteidigungsfähigen Marktposition“, die $NOW derzeit innehat. Sie vermuten, dass $PLTR eines Tages auf den Plan treten und die starke Marktstellung von $NOW im Unternehmenssektor mit einem überlegenen, auf Ontologien basierenden Produkt herausfordern könnte. Ich glaube, dieser Tag könnte früher kommen, als wir zunächst dachten. Selbst in der Stellenbeschreibung ist die Rede davon, dass man „mit GTM-Führungskräften (Go-to-Market) zusammenarbeiten“ wird. Wir wissen ja, dass $ZETA und $PLTR gerade einen siebenjährigen GTM-Vertrag unterzeichnet haben. Theoretisch baut $ZETA nun etwas auf, das dem ähnelt, was $NOW anbietet... Allerdings auf der Technologie-Basis (dem „Stack“) von $PLTR und ausgestattet mit der Ontologie von $PLTR. Jede Entscheidung, jede Handlung und jedes Ergebnis von AthenaOS basiert auf der Palantir-Ontologie und dem SuperGraph von Zeta. Das ist ein entscheidender Wettbewerbsvorteil. Für mich ist das das Erfolgsrezept, um den Markt für etablierte Großunternehmen zu dominieren. Wir müssen noch mehr darüber erfahren, wie sich AthenaOS neben Palantir in dieses Gesamtbild einfügt, aber so oder so ist das eine äußerst spannende Entwicklung. Ich erwarte, auf der Zeta Live 2026 mehr dazu zu sehen. (P.S.: Falls jemand von $ZETA mitliest... sorry, dass ich ein Produkt ankündige, bevor es offiziell gestartet ist. Ich kann einfach nicht anders. 🤣) Long $ZETA, long $PLTR. 3/3

2/ Hier ist, was ich herausgefunden habe. In Zusammenarbeit mit @anthonyiseman – der als Erster auf diese Stellenanzeige gestoßen ist – kann ich nun genau aufzeigen, was $ZETA hier aufbauen will. Das ergibt jetzt absolut Sinn... $ZETA sucht: Director, Product Management – Agentic App Suite Direktes Zitat aus der Stellenanzeige... „Zeta durchläuft einen grundlegenden Wandel, bei dem Athena – unsere KI-Engine – im Mittelpunkt steht. AthenaOS, das Betriebssystem hinter Athena, entwickelt Zeta zu einer modularen, KI-nativen Plattform weiter. Sie bietet eine Reihe sogenannter ‚Impossible Products‘ (bahnbrechender Produkte), darunter die nächste Generation von ‚Agentic Applications‘ (autonomen KI-Anwendungen).“ Setzt man die Puzzleteile zusammen, wird klar: $ZETA zielt auf die Entwicklung eines Ökosystems ab, das eine kuratierte Auswahl an Anwendungen für Marketing, operative Abläufe und Business Intelligence umfasst. Hm, interessant. Das Geniale daran ist, dass diese Tools direkt mit Daten gespeist werden – sowohl aus der $ZETA-eigenen Daten-Cloud „Foundry“ als auch aus den CRM- und operativen Systemen der Unternehmenskunden. Besonders spannend wird es, wenn die Stellenanzeige die „Integration des Model Context Protocol (MCP)“ erwähnt. Für alle, die sich in der „Vibe-Coding“-Welt bewegen, ist das ein extrem positives Signal: Es deutet auf maßgeschneiderte, KI-generierte und unternehmensspezifische Tools oder Apps hin, die direkt in AthenaOS – etwa in einer Low-Code-Umgebung – erstellt werden könnten. Ganz zu schweigen von der Integration und Ausführung von Drittanbieter-Apps. AthenaOS setzt sich demnach wie folgt zusammen... Ontologie + SuperGraph + Orchestrierung + App-Marktplatz + Agenten = AthenaOS Ich glaube, das kann sich mit vielen Wettbewerbern messen und könnte langfristig einigen anderen SaaS-Größen ernsthaft schaden. Schauen wir uns das Ganze mal etwas genauer an. 2/3

Es ist BESTÄTIGT: AthenaOS befindet sich in der Entwicklung! Während des „Fireside Chat“ vor zwei Tagen spielte David Steinberg mit dem Gedanken, Athena zu einem Client-Betriebssystem weiterzuentwickeln. 1/ Das Team von $ZETA hat bestätigt: Ja, das ist real und tatsächlich in der Entwicklung. Wir haben Folgendes gefunden: > Stellenanzeigen. > Beschreibungen von AthenaOS. > Hinweise darauf, was daraus entstehen soll. Die Stellenanzeigen deuten darauf hin, dass es sich um ein „Multi-App“-Ökosystem mit Agenten-Funktionalität handeln wird. Das ergibt absolut Sinn, da $ZETA seinen adressierbaren Markt (TAM) gerade auf BI-Dienste ausgeweitet hat. Ich stelle mir ein Ökosystem vor, in dem ein Nutzer Zugriff hat auf… > Marketing-Lösungen. > Business-Intelligence-Tools. > Die Tool- und Service-Suite von Palantir. > Eine Auswahl an zertifizierten Apps aus dem Ökosystem. > Athena zur Erstellung, Gestaltung und datengestützten Entwicklung eigener Unternehmens-Apps. Ja – eine offene, wechselseitige Funktionalität mit dem $PLTR-Ökosystem. Sollte dies der Fall sein, wird $ZETA zu einer integrierten Orchestrierungsebene, die speziell auf den jeweiligen Kunden zugeschnitten ist. Tatsächlich werden sie zur zentralen Daten- und Prozessinstanz („System of Record“) – und ich glaube, dass $GAP ihr erster GTM-Kunde (Go-to-Market) für AthenaOS sein wird.

Wenn der Markt dreht, wird der Bounce hier mMn massiv.

$ZETA ist weiterhin eines der stärksten Unternehmen im SaaS-Sektor.

Wenn wir 22,50$ schließlich bin ich zufrieden

Heute noch grün ?

Heute noch grün ?

Rausch ab! Darunter stelle ich mir aber n anderes Szenario vor. Der Boom setzt ein, sobald es der Markt für richtig hält. Kannste nur auf der Lauer liegen und dich überraschen lassen. Aber auch heute wird ZETA wohl noch drehen!

Kurs rauscht ab nach unten . Ist das normal?

Ähm, Palantir-Aktionäre … $ZETA hat gerade seine Plattform, die mehr als 600 Kunden bedient, auf Foundry migriert und damit die bisherige Infrastruktur abgelöst. „Wir haben Budgets von anderen Anbietern zu Palantir verlagert; das sollte sich tatsächlich positiv auf die operativen Margen auswirken.“ – David Steinberg, CEO Zuvor fungierte AWS als primärer Hosting-Anbieter. $ZETA x $PLTR

Lass uns erstmal die 26$ schaffen dann sehen wir weiter

Ich bezweifle, dass sie eine so langfristige Partnerschaftsvereinbarung unterzeichnen würden, wenn sie wüssten, dass die Produkt-Roadmaps im Laufe der Zeit kollidieren würden. Ich werde darüber noch nachdenken und bald darüber schreiben. > 7. Ich denke, Chris Greiner, der CFO, hat die Katze aus dem Sack gelassen. Ich glaube, ZETA wird für den Rest von 2026 (Q2, Q3, Q4) GAAP-profitabel bleiben. Zwischen den Zeilen gelesen sagte er dies: „Das ist, was uns ermöglicht hat, freie Cashflow zu generieren, und jetzt auch GAAP-Gewinne sogar schneller als Umsatz. “ Es ist die „und jetzt“-Zeile... Spekulation hier, aber das klingt nach einer zukunftsgerichteten Sprache, da Q1 NICHT GAAP-profitabel war. 👀 8. Schließlich sind ZETA und PLTR vollständig auf einer Linie in Bezug auf die Vision von Technologie, KI und Kunden-/Geschäftsbeziehungen... "Palantir ist eine Organisation, die ihr Geld dort investiert, wo sie es versprechen." Eines der Dinge, auf die Alex [Alex Karp, CEO] wirklich fokussiert ist, und über die er und ich gesprochen haben, ist, wie er die bestmögliche Technologie nutzen und seinen Kunden helfen will, ihre größten Probleme zu lösen... ...Sie hatten nicht wirklich eine Marketinglösung, bis sie sich entschieden, mit uns zusammenzuarbeiten." – David Steinberg, CEO Ich sehe diese Aussage als ein Signal. Ja, David hat bereits erwähnt, dass er die Kundenbeziehung durch eine ähnliche Linse betrachtet wie Karp – mit dem ultimativen Ziel, Ihren Kunden Ergebnisse zu verkaufen, nicht Widgets und Workflows. Aber letztlich lese ich dieses Zitat und erkenne, dass PLTR integrieren wollte (und würde NUR) mit einem Unternehmen, das eine Weltklasse-Lösung anbietet, von der... derzeit niemand sonst es kann. In der Verbraucherintelligenz und Marketing... Das ist Zeta Global. ZETA

Lass uns debriefen. ZETA hat offiziell ihre Expansion in BI angekündigt. Unsere ursprüngliche Spekulation war genau richtig. Hier ist, was wir jetzt wissen: > 1. ZETA hat einen neuen TAM eröffnet und setzt das Unternehmen nun einem Umsatzpotenzial von über 35 Milliarden US-Dollar aus. Die Geschäftschancen im Bereich Business Intelligence sind enorm... Mit einem CAGR von 9,3 % wird dies bis 2033 einen TAM von 81,5 Milliarden US-Dollar erreichen. Sie erinnern sich vielleicht, dass ich dies gestern vor dem Fire-Side erwähnt habe, diese „Expansion“ ermöglicht es ZETA, den CMO zu umgehen und Einnahmen aus CIO-, COO- und CEO-Aktivitäten zu erzielen – anstatt sich ausschließlich auf Marketingausgaben zu verlassen, um ihre Jahresziele zu erreichen. > 2. In den nächsten 30-40 Tagen wird ZETA ihre Daten-Cloud vollständig auf die Foundry-Plattform von PLTR migriert haben. Das bedeutet... Alle Kunden, die sich für diese Migration entschieden haben, und jetzt potenzielle kommerzielle Kunden von PLTR. Das Gleiche gilt für ZETA, da jeder kommerzielle Kunde von PLTR jetzt ZETA-Dienste „mit einem Klick auf einen Knopf“ aktivieren kann. Das ist, was das Management damit meinte, dass diese Partnerschaft eine GTM-Strategie für beide Unternehmen ist und für beide Unternehmen wertschöpfend sein wird. Das ist ein FANTASTISCHES Flywheel. > 3. Betriebliche Margenexpansion. Aufgrund des Umstiegs auf Foundry verlagert ZETA Ausgaben von früheren Cloud-Anbietern auf PLTR für ihre Hosting-Dienste. Interessanterweise hat ZETA festgestellt, dass dies eine erhebliche Kosteneinsparung für sie darstellt, da sie erwartet, dass dies in diesem Jahr und darüber hinaus sehr „additiv“ zur operativen Marge sein wird. „Ich denke, es wird [Palantir], unseren Anteil an den operativen Ausgaben im Verhältnis zu den Marketing-Einnahmen senken“ – David Steinberg, CEO > 4. ZETA erwartet, ihren ersten Kunden (wie wir erwartet haben) in diesem Quartal aus der kommerziellen Liste von PLTR zu gewinnen. „In den nächsten 30-45 Tagen werden wir in diesem Quartal mindestens einen gemeinsam gestarteten Unternehmenskunden von ihrer Seite haben – sehr wahrscheinlich noch mehr.“ – David Steinberg, CEO Das ist jetzt kritisch, weil es zeigt, dass das Flywheel nicht nur vollständig in Gang ist, sondern auch vor dem Zeitplan wertschöpfend wird. David erwähnte zufällig, dass er die ersten paar Deals selbst leitet, um sicherzustellen, dass dieses Programm auf dem richtigen Weg beginnt. > 5. Die Einnahmen aus PLTR werden in diesem Jahr wertschöpfend sein. Ja, Sie haben richtig gelesen. Wir hatten ursprünglich erwartet, dass diese Partnerschaft erst Anfang 2027 umsatzgenerierend sein würde. Das ist eindeutig nicht mehr der Fall... Wie ich in Punkt #4 bereits dargelegt habe, erwartet ZETA mindestens einen Kunden aus der PLTR-Liste bis zum Ende des Quartals. Das ist bemerkenswert, da alle hier erzielten Einnahmen nicht in der zukünftigen Prognose enthalten waren. Zum Thema der 100 Millionen jährlichen wiederkehrenden Einnahmen... „Diese Nachricht stärkt unsere Aussicht, vor dem Zeitplan zu liefern.“ – Chris Greiner, CFO Ich denke, ZETA ist jetzt hervorragend positioniert, um die diesjährigen Prognosen zu übertreffen, aber auch ihre Langzeitprognose für 2028 möglicherweise ein Jahr früher zu erreichen. > 6. Athena wird zu etwas... Größerem umgebaut. Auf die Frage, was wir von Zeta Live 26 erwarten sollten, gab David gegen Ende des Anrufs ein Bild, das mir den Eindruck vermittelte, dass er Athena zu einem Business Intelligence/Marketing-Betriebssystem für seine Kunden weiterentwickeln möchte. Ich finde das interessant. Das erfordert viel mehr Nachdenken und Untersuchung. Ich werde darüber nicht viel sagen, es ist einen weiteren Beitrag wert – aber dies könnte ZETA in Konflikt mit der Produktlinie von PLTR bringen. Was ich seltsam finde.

Was wäre denn eine vergleichbare Bewertung und was bedeutet Es dann für den Aktienkurs?

$ZETA ist mittlerweile ein Unternehmen für intelligente KI-Infrastruktur. Das Unternehmen weist einen „Rule of 40“-Wert von 48 % sowie eine Net Revenue Retention Rate von 120 % auf – Werte, die auf Augenhöhe mit den Branchenführern liegen. Das Erstaunliche daran: $ZETA wird mit dem nur 2,8-Fachen des erwarteten Umsatzes (Forward EV/Sales) bewertet – ein deutlich niedrigerer Wert als bei vergleichbaren Unternehmen. Durch die Neuausrichtung von MarTech hin zur KI-Infrastruktur steht eine deutliche Neubewertung der Aktie bevor. Die Marke von 30 $ wird schneller erreicht sein, als man denkt.