Warum diese Aktienkategorie Sicherheit und hohe Rendite bietet 02.05.2025, 06:05 Uhr von Aktienwelt360

Gold als sicherer Hafen? Der Goldpreis erreichte kürzlich ein neues Allzeithoch von 3.500 US-Dollar. Kein Wunder, denn die Ängste wegen Donald Trump im Weißen Haus lassen die Anleger nicht kalt.

Und hier kann Gold als traditionelles Kriseninvestment punkten. Auch langfristig sind Anleger mit dem Edelmetall nicht schlecht gefahren. Seit 1975, als Gold rund 160 US-Dollar kostete, hat sich sein Wert mehr als verzwanzigfacht. Jährlich sind das 6,4 %.

Doch Gold hat auch seine Tücken. So wirft es keine laufenden Zinsen ab. Und auch perspektivisch kann man sich mit dem physischen Edelmetall kaum den Magen füllen. Zumindest würde es mir Bauchschmerzen bereiten. Auch steht Gold für einen kritischen Rohstoffabbau. Dessen Förderung zerstört also die Umwelt und macht Lebensräume unattraktiv. Aber keine Sorge, es gibt Alternativen.

Besser als Gold?

Es gibt eine Anlageklasse, die hohe Renditen bei überschaubaren Risiken verspricht. Die Rede ist von Aktien. Und die stehen schon traditionell für eine etwas höhere Rendite, wenn man sich den MSCI World anschaut.

Aber es geht noch besser: Bei den Dividenden-Wachstumswerten kann man noch mehr erwarten. Es ist eine sehr vielversprechende Kategorie, die Wachstum und Dividende kombiniert.

Gut, sie sind vielleicht nicht so aufregend wie Tesla (WKN: A1CX3T) – aber sie liefern, Jahr für Jahr, und werden dabei besser statt älter. Diese Aussage stimmt im Big Picture. Ausnahmen bestätigen die Regel.

Das lässt sich auch anhand von Studien belegen: So hat sich der S&P 500 Dividend Aristocrats Index, der nur eine Auswahl von Aktien enthält, die seit mindestens 25 Jahren ihre Dividende kontinuierlich steigern, vereinfacht gesagt deutlich besser entwickelt als der breitere S&P 500. Über 10 Jahre beträgt die Outperformance hier 74%-Punkte. 

Genauer zeigt dies eine Studie von Hardford Funds. Die so genannten Dividend Growers & Initiators in der Auswertung legten seit 1973 um 10,2 % zu, so viel wie keine andere Aktienkategorie. Und das bei einem Beta von 0,88, also deutlich niedriger als der Gesamtmarkt.

Die Gründe für die Outperformance lassen sich mit tiefen Burggräben und Wachstumspotenzial erklären. Dabei geht es also nicht so sehr um Dividenden, sondern um eine zukunftsorientierte DNA. Ein exzellentes Management, das auf Werte im Unternehmen achtet, Forschung und Entwicklung vorantreibt und Ideen erfolgreich kommerzialisiert.

Dividendenwachstum ist letztlich nur ein Ausdruck von erfolgreichem Wachstum. Denn wenn Umsatz und Gewinn steigen, steigt auch die Dividende. Mit etwas Glück gibt es sogar regelmäßig Aktienrückkäufe obendrauf, die den Aufwärtstrend des Aktienkurses verstärken.

Genaue Namen, bitte

Wir kennen sie alle: Unternehmen wie Coca-Cola (WKN: 850663), Johnson & Johnson (WKN: 853260) oder Procter & Gamble (WKN: 852062) sind Paradebeispiele für langfristiges Dividendenwachstum. Sie haben es geschafft, die Dividende seit über 50 Jahren ununterbrochen zu erhöhen. Und dürften es auch zukünftig tun.

Gleichzeitig sind es eher defensive Werte. Der Konsum geht in jeder Krise weiter. Ob Softdrinks, Toilettenpapier oder Medikamente – die Nachfrage bleibt in der Regel unabhängig vom Puls der Wirtschaft. 

Konsumgüter eben. Gut, ein bisschen Gegenwind spüren vielleicht auch die Premiumhersteller von Konsumgütern. Aber in der Tendenz deutlich weniger als in der Industrie oder im zyklischen Konsum.

Genau das macht sie weniger schwankungsanfällig. Der Renditekick kommt schließlich über die Preissetzungsmacht in Kombination mit organischem Wachstum. Für mich bleibt das Thema Dividendenwachstum daher auch in Zukunft eine Basis, auf die ich meine Kerninvestments fokussieren werde.

Der Artikel Wie Gold nur besser: Warum diese Aktienkategorie Sicherheit und hohe Rendite bietet ist zuerst erschienen auf Aktienwelt360.

Frank Seehawer besitzt Aktien von Coca-Cola, Johnson & Johnson und Procter & Gamble. Aktienwelt360 empfiehlt Aktien von Johnson & Johnson.

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