7C SOLARPARKEN WKN: A11QW6 ISIN: DE000A11QW68 Kürzel: HRPK Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Ist bei circa 6-7% geblieben. Wird einfach im Sog mit runtergezogen

Zahlen waren doch im Rahmen des Erwartbaren. Dazu ARP. Oder übersehe ich etwas?

https://www.pv-magazine.de/2025/04/01/boersenstrompreis-sinkt-im-maerz-auf-durchschnittlich-947-cent-pro-kilowattstunde/

Watt is hier nu scho wieder🥴

Negativ

Hat sich jemand Mal über die Firma Clearvise schlau gemacht?

Im Rahmen der Prognose ist meine Vermutung. Der Ausblick wird interessant. Ich denke es werden auch Infos bzgl. zukünftiger Ausrichtung geben. Die GF wird sicherlich Pläne haben was nach Auslauf der fixen Einspeisevergütung gemacht wird und eine Richtung angeben, was mit den Gewinnen bis dahin passieren soll

WIe denkt ihr werden wahrscheinlich die Zahlen hier aussehen?

Genau das ist es, was ich dem Unternehmen vorwerfe: keine erkennbare Strategie. Hin und her mit Aktienrückkauf und Kapitalerhöhung, das ergibt keinen Sinn. Mein Blick auf das Management hat sich mit den Kapriolen im letzten Jahr komplett gedreht und zum Glück bin ich auch ausgestiegen. Ja, der Kurs erscheint aktuell günstig, nur wo soll ein Impuls für einen Anstieg herkommen? Ich sehe es nicht. Darum für mich kein Kauf.

Das ist aber keinesfalls ausgemacht. Solarparken will aktuell bewusst nicht wachsen, und nimmt bewusst in Kauf, dass es mit Auslaufen der festen Vergütungen in den nächsten Jahren bzgl. Umsatz und Gewinn schrumpfen wird. Ich kann verstehen, dass das den ein oder anderen potenziellen Anleger abschreckt. Das ist ja auch der fundamentale Unterschied zu Encavis, die wollten und wollen immer weiter wachsen. Mich würde in dem Zusammenhang interessieren, wie ihr das seht: Gibt es Erfahrungen mit absichtlich schrumpfenden Unternehmen? Kann das gutgehen? Und auch das Aktienrückkaufprogramm bei Solarparken ist noch nicht beschlossene Sache. Der Kurs ist bereits gestiegen, die relative Attraktivität, so was zu tun, gesunken. Was der Kurs bräuchte, wäre eine Art Guidance, ein Plan, eine Vision, wo man hin will, mit klaren Zielen. Solange das fehlt, ist ein massiver und nachhaltiger Anstieg unwahrscheinlich. Aktuell sprach trotzdem halt echt die Bewertung unter Buchwert für einen Einstieg.

Fünf Euro ist also das erste Ziel, jetzt aber erst einmal durch die 2,20 €, und das zwölf Monats hoch um 3,30 € ansteuern

Sehr schöner Gedankenaustausch hier. 👍

Auffällig ist die sehr hohe Korrelation zwischen 7C Solarparken und Encavis bis zum 05.03.2024, also dem Zeitpunkt, als die Encavis-Übernahme bekannt wurde. Der Korrelationskoeffizient beträgt 0,935 (von max. möglichen 1), was bedeutet, beide Aktien hatten sich trotz aller Unterschiede fast immer im Gleichschritt bewegt. Sprich, es gab zwar Unterschiede im Niveau, aber wenn eine Aktie stieg oder fiel, tat es in der Regel auch die andere in ähnlichem Umfang. Das ermöglicht 2 fiktive Szenarien: 1) Encavis wäre nicht übernommen worden, sondern hätte sich ab 05.03.2024 so entwickelt wie Solarparken. Dann hätte Encavis seitdem 33 Prozent verloren (statt 56 Prozent gewonnen) und läge jetzt bei nur 7,48 Euro statt 17,50. 2) Solarparken wäre übernommen worden und hätte sich ab 05.03.2024 so entwickelt wie Encavis. Dann hätte Solarparken seitdem 56 Prozent gewonnen (statt 33 Prozent verloren) und läge jetzt bei 5,00 Euro statt 2,13 Euro. Natürlich ist das eine rein fiktive Rechnung, und zwischen beiden Firmen gibt es substanzielle Unterschiede, die auch deutliche Abweichungen davon rechtfertigen können. Außerdem ist seitdem schon wieder viel passiert. Trotzdem ist dieses Gedankenspiel insofern interessant, weil es hilft, Dinge einzuordnen. Ex-Encavis-Aktionäre können sich glücklich schätzen, dass die Übernahme durch KKR sie vor einem potenziellen weiteren Kursverfall bewahrt hat. Und Solarparken-Aktionäre bekommen eine ungefähre Idee davon, welcher Kurs im besten Fall vielleicht möglich wäre.

Danke für deine Antwort! Ich habe Anfang der Woche auch nochmal nachgelegt. Bis 2027/28 sind die Preise fix. Bis dahin ist 7C schuldenfrei wenn man nicht weiter investiert.. In unserer schnelllebigen Welt kann in der kurzen Zeit viel passieren :)

Ne kann man schon so sehen. Bzw. was du geschrieben hast anders formuliert. Ab 2027 werden Umsatz und Gewinn stärker fallen und ab 2029 massiv fallen (insofern nicht die nächste Stromkrise auftritt, ist das relativ sicher). Die werden bestimmt Verträge mit Kunden schließen (und somit weiterhin fixe Zahlungen haben) aber die liegen dann nicht mehr in den Höhen der gesetzlichen Vergütung (z. B. Anlage von 2008 mit 35kwp bringt 406€/Mwh gesetzliche Vergütung. Für sowas bekommen die aktuell ca. 50-75€/Mwh und wieviel in Zukunft ist das große Fragezeichen. Jetzt stellt sich die Frage nach dem fairer Preis der Aktie. Wenn die Firma langfristig 50 Mio. Euro+ Ebitda auf 83 Mio Aktien machen würde, wären wir sicher im Faktor X(Y) im Kurs. Wir sind bei 2, weil eben die Umsätze und Gewinne in Zukunft fallen werden. Jeder Cent im Strompreis wird einen spürbaren Unterschied für 7C machen, also hat das Ganze schon einen spekuliven Gedanken. Bekommt 7C 2028 70€/Mwh (oder sogar noch mehr aufgrund CO2-Abgaben) oder 40€/Mwh weil zuviel Solarstrom da ist? Meiner Meinung nach sind 2 € auf jeden Fall zu wenig. Gedanken dazu hatte ich in früheren Post dargelegt (z. B. Vergleich mit Encavis Übernahme oder auch Cashflows der nächsten Jahre + Assets) deuten eher auf 3,50€+ (bzw. teilweise noch bedeutend mehr). Im Worst Case komme ich auf 2,50€. Chancen/Risiken sind auf dem Kurs (und waren besonders zu 1,80) also für mich attraktiv.

stimmt, danke! Mittlerweile ist 2025 und es stellt sich für mich die Frage, wie ab 2028 der Strom vermarktetet wird. Sollte der Großteil der Mengen nicht fix verkauft bzw. abgesichert werden, ist aus meiner Sicht das Geschäftsmodell von 7C in Gefahr. Jede weitere installierte Solaranlage in Deutschland wird den Marktpreis drücken wenn die Sonne im Zenit steht. Das ist ein perfektes Beispiel für einen Zielkonflikt.. Umso höher unsere Produktionsmenge desto schlechter der Preis. Natürlich ist bis 2028 noch viel Zeit und es kann bis dahin noch einiges passieren in Richtung Verträge, Batteriespeicher oder Netzausbau etc. Stand jetzt hätten wir mit der normalen Vermarktung jedoch ein Problem. Oder sehe ich das falsch? Ich lasse mich gerne eines besseren belehren :)