ADO PROPERTIES S.A. NPV WKN: A14U78 ISIN: LU1250154413 Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

André Rain, Technischer Analyst und Trader 06.10.2021 10:11 Uhr: Die Schwäche der vergangenen Wochen hält an, der Abverkauf beschleunigt sich sogar nochmals. Die Aktie ist seit dem Sommer ein massiver Underperformer am deutschen Aktienmarkt und ist auch deutlich schwächer als viele andere Immobilienwerte. Dass die Aktie jetzt auch das Allzeittief des Corona-Crashs unterschreitet, ist ein äußerst negatives Zeichen. Doch die Handelswoche ist noch nicht vorbei, der Kampf um das Allzeittief ist somit auch noch nicht verloren. Erhöhte Rutschgefahr Trotz des beschleunigten Abverkaufs könnte der Druck bei einem nachhaltigen Rückfall unter das 2020er Tief bei 13 EUR weiter anhalten und die Aktie in Richtung 9 - 10 EUR fallen lassen. Spätestens von dort aus sollte es dann zu einer größeren Erholung kommen können. Gelingt es den Käufern hingegen, das Allzeittief letztlich zu verteidigen, könnte direkt eine Erholungsbewegung eingeleitet werden. Oberhalb von 15 EUR würde sich die kurzfristige Situation leicht entspannen, dann wäre eine Aufwärtsbewegung bis rund 20 EUR denkbar. Fazit: Der Chart mahnt zur Vorsicht, attraktiv wäre das Papier im Bereich des Allzeittiefs lediglich für Hardcore-Antizykliker. Für alle anderen Marktteilnehmer heißt es bis zu klaren Bodenbildungs- und Trendwendetendenzen aber: Finger weg!

Hier noch einmal ein paar gute Erläuterungen zu den neuen EPRA Kennziffern: https://www.institutional-money.com/news/maerkte/headline/epra-performanceindikatoren-mehr-transparenz-mit-neuen-nav-kennzahlen-196020/

Meiner Meinung nach ist es eine extreme Short Attacke, in der Hoffnung, dass wirklich keine schlechten Nachrichten folgen und das Unternehmen saubere Zahlen veröffentlicht hat. Ich gehe auf Risiko und kaufe nach wenn der Kurs sein Tal erreicht hat und wieder nach oben dreht, nur leider schwierig zu sagen wann das sein wird......

Hier noch einmal die veröffentlichten Q2 Zahlen der Adler Group: Beizulegender Zeitwert der Immobilien: 12.570.345.000, Beleihungsquote (LTV) 54,7 %, EPRA-NRV: 6.542.561.000, EPRA-NRV je Aktie (EUR): 55,68 EPRA-NTA: 4.949.897.000, EPRA-NTA je Aktie (EUR): 42,12. somit eine deutliche Steigerung zu Q4 2020 (EPRA-NTA je Aktie (EUR):37,81) https://ir.adler-group.com/download/companies/adoproperties/Quarterly%20Reports/Q2-2021-Report_de.pdf

Bin gespannt wenn sich das Blatt wendet jeder wartet auf eine Nachricht von Adler Unsicherheit sehr groß

bin erst bei 15,50 eingestiegen, dann bei 14 nachgekauft - vlt. bei weiterem Rückgang nochmal... aber vorsichtshalber immer nur kleine Stückzahl

Habe noch 1600 zum EK 23 immer wieder nachgekauft jetzt gibs nur noch Hoffnung

Also mir kommt deren NAV Angabe etwas komisch vor. Aber so ganz bin och da selber noch nicht durchgestiegen. Interessant finde ich das IncomeStatement. Rechnet da mal den "Ertrag" raus der durch Wertsteigerungen der Immos zugerechnet wurde. Macht keinen sonderlich guten Eindruck...

Freu dich das es nur 100 sind

Ein Mist... habe 100 Stück und bin auch im minus. Was ist hier bloß los. Geht morgen bestimmt wieder rauf ... bestimmt

Börse neigt gerne zu Übertreibungen. Ich hoffe mal das es so ist.

Bei Immobilienwerten wird häufig zur Beurteilung des "Wertes" der N(et) A(sset) V(alue) herangezogen. Der NAV entspricht quasi dem klassischen Buchwert bei Immobilienunternehmen und stellt im Grunde genommen den Betrag dar, den man erhält, wenn sämtliche Immobilien veräußert werden (zum fairen Wert) minus der Schulden. Wenn man sich den NAV bei Immobilienunternehmen anguckt, dann entspricht dieser in der Regel dem Aktienkurs. Wenn man wie bei Adler der Fall eine Aktie zu 15€ kaufen kann und der NAV liegt bei 30€, dann zahlt man buchstäblich nur 50 Cent für den Dollar.. warum also bei Adler ein riesen Gap ist, kann man nur mutmaßen - wenn die Zahlen aber soweit stimmen und der NAV korrekt angegeben und nicht völlig überzogen ist, dann ist Adler unterbewertet ..

wie Daflo habe ich auch zuvor schon angemerkt, dass es offiziell keine neuen Erkenntnisse zum Verschuldungsstand gibt und somit der Kurseinbruch nicht in Zusammenhang mit einem solchen Problem gebracht werden kann. Auffällig ist aber der Kursverlauf zeitnah zu der Nachricht, man wolle Bestand verkaufen, um Schulden abzubauen. Ängste um die Dringlichkeit solcher Maßnahmen könnte Short-Seller beflügelt und der Kursrückgang eben weitere Verkaufswellen ausgelöst haben.

Plus am Ende ist das wichtigste das der Kurs über EK liegt

Glaube man findet die Kennzahlen NAV und NRV. Wenn ich es richtig verstehe ist demnach Adler group deutlich unterbewertet. Aber auch vonovia ist unterbewertet. Nicht ganz so viel, aber auch. Aber am Ende habe ich keine Ahnung. Am Ende gebe ich dir recht, man muss schauen was sind die Immobilien Wert und wieviel Schulden sind da

Aber eins ist klar, um den echten Buchwert raus zu finden müsste man wissen wie hoch die Schulden wirklich sind. Wenn die Schulden tatsächlich wie hier schon geschrieben wurde bei 10,5 Mrd sind und der Immobilien wert bei 11mrd liegt dann wäre der Buchwert bei nur 500 Mio. Der Aktienkurs darf natürlich über den Buchwert liegen aber nicht allzu hoch. Deshalb könnte es schon sein daß der Kurs schon so passt oder evtl vielleicht sogar noch zu hoch ist. Was mich nur wundert warum jetzt der Absturz kommt, die Verschuldung und der Wert sind doch schon länger so bekannt.