ADOBE SYSTEMS WKN: 871981 ISIN: US00724F1012 Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Das stimmt. Doch nun sollte eigentlich mal eine Stabilisierung einsetzen, oder nicht?

Fakt ist: seit 580€ lag hier jeder mit Fear goldrichtig. -400€ in 30 Monaten muss man erst mal schaffen.

Das ist ein richtig dickes Ding hier. Wird das noch mal die größte Comeback Geschichte oder macht die irgendwann auf Wirecard? CEO und CFO sind weg. Kann auch eine Chance sein. Oder böses Omen noch obendrauf? An eine Übernahme glaube ich nicht, denn sollte diese Software Geschichte tatsächlich tot sein, wer will die Bude denn haben? Sagen wir mal so, es gibt einfachere Werte, aber es juckt doch irgendwie in den Fingern dabeizusein, wenn alle mit fear komplett falsch lagen.

Marktsättigung in einem neuen Markt , indem noch keiner weis wo es hin geht?! Stichwort AI-Assistant. Nur Adobe selbst kann einen Agent anbieten der das System perfekt beherrscht.

Auch hier zeigt sich, was noch erwartet wird. Ich denke die Zeiten mit zweistelligen Wachstumsraten sind weitestgehend vorbei. Irgendwann tritt eine Marktsättigung ein und trotzdem sind die Nutzerzahlen sehr überzeugend. Alles in allem - sehr solide und die Bewertung bei 200$ wäre zu niedrig = Analysten sind schon komisch

Die Analysten kommentieren: „Wir stufen ADBE von ‚Buy‘ auf ‚Hold‘ herab. Der organische ARR von 26,62 Mrd. $ lag zwar weitgehend im Rahmen der Markterwartungen und das Management behielt seinen Ausblick für den Gesamt-ARR für das Jahr bei, senkte aber seine Prognose für den organischen ARR in der zweiten Jahreshälfte (ohne die rund 480 Mio. $ ARR von SEMR) deutlich. Grund hierfür ist die Entscheidung, kurzfristiges ARR-Wachstum zugunsten des Wachstums der monatlich aktiven Nutzer (MAU) durch einen stärkeren Fokus auf Freemium-Modelle und die Verschiebung geplanter Preisanpassungen im zweiten Halbjahr zu opfern. Das Unternehmen gab zudem den Abgang von CFO Dan Durn bekannt, was die Unsicherheit in der Führungsebene erhöht, zumal erwartet wird, dass CEO Shantanu Narayen noch in diesem Jahr von seiner Position zurücktreten wird. Vor der Veröffentlichung der Zahlen hatten wir in unserem Basisszenario eine leichte Überbietung und Anhebung der organischen ARR-Prognose erwartet und waren der Ansicht, dass Investoren im Jahresverlauf beständige Zuwächse sehen müssten, um ein nachhaltiges zweistelliges Wachstum zu rechtfertigen. Das ist kurzfristig nun vom Tisch, und es wird Zeit brauchen, den Erfolg der Konversion von Freemium- zu Bezahlkunden zu bewerten.“

Die Analysten kommentieren: „Wir stufen ADBE von ‚Buy‘ auf ‚Hold‘ herab. Der organische ARR von 26,62 Mrd. $ lag zwar weitgehend im Rahmen der Markterwartungen und das Management behielt seinen Ausblick für den Gesamt-ARR für das Jahr bei, senkte aber seine Prognose für den organischen ARR in der zweiten Jahreshälfte (ohne die rund 480 Mio. $ ARR von SEMR) deutlich. Grund hierfür ist die Entscheidung, kurzfristiges ARR-Wachstum zugunsten des Wachstums der monatlich aktiven Nutzer (MAU) durch einen stärkeren Fokus auf Freemium-Modelle und die Verschiebung geplanter Preisanpassungen im zweiten Halbjahr zu opfern. Das Unternehmen gab zudem den Abgang von CFO Dan Durn bekannt, was die Unsicherheit in der Führungsebene erhöht, zumal erwartet wird, dass CEO Shantanu Narayen noch in diesem Jahr von seiner Position zurücktreten wird. Vor der Veröffentlichung der Zahlen hatten wir in unserem Basisszenario eine leichte Überbietung und Anhebung der organischen ARR-Prognose erwartet und waren der Ansicht, dass Investoren im Jahresverlauf beständige Zuwächse sehen müssten, um ein nachhaltiges zweistelliges Wachstum zu rechtfertigen. Das ist kurzfristig nun vom Tisch, und es wird Zeit brauchen, den Erfolg der Konversion von Freemium- zu Bezahlkunden zu bewerten.“

Begründung dafür ist?

Während Halbleiter- und KI-Infrastrukturwerte von einem Hoch zum nächsten jagen, wurden viele Software-Aktien in den vergangenen Monaten regelrecht aus den Depots gedrängt. Die Angst vor Disruption hat Investoren zu einem radikalen Strategiewechsel veranlasst – mit der Folge, dass zahlreiche Qualitätsunternehmen heute auf Mehrjahrestiefs notieren. Doch genau hier entsteht eine seltene Chance. Denn während die Bewertungen im Halbleitersektor inzwischen auf ambitionierten Niveaus liegen, ist der Bewertungsabschlag bei Software-Titeln so hoch wie seit Jahren nicht mehr. Gleichzeitig liefern viele Unternehmen weiterhin starke Wachstumszahlen und integrieren KI erfolgreich in ihre Geschäftsmodelle. Die Diskrepanz zwischen Kursentwicklung und operativer Stärke könnte sich schon bald auflösen. Für Anleger bedeutet das: antizyklisch denken und gezielt zugreifen, bevor der Markt dreht. Denn erste technische Signale deuten darauf hin, dass sich die Trendwende bereits anbahnt.