AIXTRON WKN: A0WMPJ ISIN: DE000A0WMPJ6 Kürzel: AIXA Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Nächste Woche sind nochmals Kauf Kurse

FRANKFURT (dpa-AFX Analyser) - Die DZ Bank hat den fairen Wert für Aixtron von 20 auf 32 Euro angehoben und die Einstufung auf "Kaufen" belassen. Der Ausblick des Chipindustrie-Ausrüsters enttäusche zwar, doch die mittelfristige Fantasie bleibe, schrieb Armin Kremser in einer am Freitag vorliegenden Studie. Er fokussiere sich dabei bereits auf die Zeit nach 2026 mit einem dann von ihm erwarteten Wachstums- und Gewinnsprung. Im Kern basiere die Story auf der Stromversorgungsarchitektur in KI-Rechenzentren und damit verbundenen Anlagen für Galliumnitrid-Halbleiter.

Aixtron liefert 2025 schwächere Ergebnisse – und legt für 2026 einen vorsichtigen Ausblick nach. Trotzdem treibt ausgerechnet die Kombination aus solide getroffener Umsatzprognose, starkem Cashflow und höheren Analystenzielen den Kurs auf ein neues 52‑Wochen‑Hoch. Wie passt das zusammen? Am Freitag steigt die Aktie auf 27,36 Euro und markiert damit ein neues 52‑Wochen‑Hoch. Auf Sicht von zwölf Monaten steht ein Plus von 132,55% zu Buche. 2025: Umsatz oben, Ergebnis unten Im Geschäftsjahr 2025 sank der Umsatz um 12% auf 556,6 Mio. Euro. Das ist zwar ein Rückgang, landete aber am oberen Ende der eigenen Prognosespanne (530 bis 565 Mio. Euro) – und lag zudem über dem von Reuters zitierten Analystenkonsens von 545 Mio. Euro. Genau diese „besser als befürchtet“-Komponente nimmt dem Zahlenwerk einen Teil des Negativgewichts. Auf der Ertragsseite zeigte sich der Marktdruck deutlicher: Das EBIT fiel um 24% auf 100,3 Mio. Euro, die EBIT-Marge rutschte von 21% auf 18%. Unter dem Strich ging der Konzernjahresüberschuss auf 85,3 Mio. Euro zurück (−20%). Cashflow als Stütze – und ein klarer Schnitt bei Kosten Der auffälligste Ausreißer kam ausgerechnet aus dem Cashflow: Der Free Cashflow drehte kräftig ins Plus und lag 2025 bei 181,9 Mio. Euro (Vorjahr: −72,4 Mio. Euro). Als Treiber nennt das Unternehmen einen deutlich verbesserten operativen Cashflow sowie stark rückläufige Investitionen. Auch die Bilanz wirkt stabil: Die liquiden Mittel inklusive Finanzanlagen stiegen auf 224,6 Mio. Euro, die Eigenkapitalquote auf 88% (per 31.12.2025). Parallel setzt Aixtron beim Personal den Rotstift an. Die Mitarbeiterzahl sank 2025 von 1.207 auf 1.117, vor allem durch ein Freiwilligenprogramm. Anfang 2026 wurde ein weiterer Abbau am Standort Herzogenrath vereinbart. Ausblick 2026: Zäher Start, KI-Fantasie bleibt Für 2026 erwartet der Vorstand rund 520 Mio. Euro Umsatz (±30 Mio.) und eine EBIT-Marge von 16–19%. Der Start ins Jahr dürfte schwach ausfallen: Für Q1 stellt Aixtron nur etwa 65 Mio. Euro Umsatz (±10 Mio.) in Aussicht; laut Reuters lag der Analystenkonsens hier bei 111 Mio. Euro. Operativ ist das Bild gemischt: Im SiC-Geschäft rechnet das Unternehmen mit schwacher Nachfrage wegen erheblicher Überkapazitäten. Wachstum soll dagegen vor allem aus der Optoelektronik kommen; GaN-Leistungselektronik wird mit moderatem Wachstum erwartet. Als wesentliche Umsatztreiber nennt Aixtron 2026 Anwendungen in optischer Datenkommunikation und GaN-Leistungselektronik – mit Blick auf die Stromversorgung von KI-Rechenzentren. Dass der Markt trotzdem kauft, passt zur zweiten Kursstütze: höhere Kursziele. Jefferies hob das Ziel von 27 auf 30,30 Euro an, JPMorgan von 25,20 auf 31 Euro. Unterm Strich wirkt 2026 laut Unternehmensausblick wie ein Übergangsjahr mit Gegenwind im SiC-Bereich, während der Markt bereits das nächste Nachfragethema einpreist. Entscheidend werden dabei die nächsten Quartale: Ob sich die erwarteten Impulse aus Anwendungen rund um Datenkommunikation und GaN tatsächlich in steigenden Bestellungen niederschlagen, dürfte sich schon im Jahresverlauf an der Auftragsdynamik ablesen lassen

60% seit Jahresbeginn, das kann sich sehen lassen, aber wir kommen von fast 40€. Bis dahin ist noch genug Luft und zum einsteigen auf den fahrenden Zug ist noch Zeit und viele Haltestellen 🙋‍♀️

Heute noch krönender Abschluß für die Woche. 😃

Rakete Rakete Rakete

die kaufen und verkaufen im Sekundentakt und stärken mit ihren 25% Steuern auf Kursgewinne den Bundeshaushalt

Mal gucken was die Amis heute machen...

Nein, nein, nicht jeder hat verkauft. Ich habe keine einzige Aktie abgegeben. Nur die mutigen werden am Ende reichlich belohnt. Ich investiere wenn langfristig, also mindestens 4-5 Jahre eher noch länger. Wenn man sich so manche Kommentare hier anschaut, dann bedeutet für einige langfristiges investieren 3-4 Monate Haltedauer.

Wo sind denn eigentlich die Shorties ? Es ist so seltsam ruhig hier.

Deswegen geht auch kein bekannter Analyst über die 31 Euro hinaus

Das heißt dass wir erstmal in diese Zone kommen müssen und uns darin längere Zeit seitwärts bewegen. Vermute aber eher dass wir daran abprallen. Nur meine Meinung

Da die Frage nach dem Chart kam: Bei 28,80 Euro beginnt ein riesige Widerstandszone die bis 33,20 Euro reicht. Diese Zone zu sprengen benötigt es ein Signal vom Unternehmen

Das denke ich auch wenn heute die 27 hält.

Bei dem Trent, werden wir jetzt schnell die Kursziel von 30€-31€ erreichen.

Mal sehen wie weit uns die Reise treibt