Aktuelles zu Almonty Industries WKN: A414Q8 ISIN: CA0203987072 Forum: Aktien User: Moly

3. Sangdong (Südkorea) • Status: Die finale Betriebsgenehmigung liegt vor, damit kann Almonty die Subvention abrufen, ohne Auflagen. Black spricht von einem “large check”, den das Team später erläutern soll. • Offtake-Verlängerung: Der Vertrag mit dem größten Mittelstrom-Oxidproduzenten außerhalb Chinas wurde um 6 Jahre verlängert. Der Preis stieg über den gesamten Vertrag. Der Eigentumsübergang erfolgt jetzt in den USA statt in Korea. Der zusätzliche Abschlag aus der OECD-Garantie für das KfW-Darlehen entfällt, sodass der Preis in der Marktmitte liegt. • Vertragsstruktur: Der Offtake hat einen harten Preisboden ohne Deckel nach oben, und der Abnehmer ist AAA-geratet. • Kapazität: Phase 1 soll 640 t pro Jahr verarbeiten und Phase 2 auf 1,2 Mio. verdoppeln. Phase 2 war von Anfang an eingeplant, um bei hohen Preisen auf Spotbasis zuzuschalten. Die Reserven decken das laut Black ab. Bisher seien erst 2 von 10 Abbaubereichen in den Reserven. • Phase 2: Bestellung der Ausrüstung und Planung unter Tage haben begonnen. • Hochlauf: Die Mine laufe schneller als die Anlage, daher liegt zu viel Erz an der Oberfläche. Die Mahlstufe funktioniere. Es ging einiges kaputt, etwa ein falsch installiertes Getriebe von Metso, das in Korea in zwei Tagen ersetzt wurde. Den Gehalt der ersten Lieferungen nennt Black noch nicht ideal. Die Auslegungsleistung soll in rund 60 Tagen erreicht sein. • Output und Logistik: Geplant sind etwa 10 Container bzw. 200 t Konzentrat pro Monat, vakuumverpackt (bis zu 24 t pro 20-Fuß-Container). • Standort und ESG: Der Standort war bei Schließung 1993 saniert. Die Mine wurde nach den Equator Principles gebaut, auf Wunsch von KfW und Kunden. • Molybdän: Die Lagerstätte liegt etwa 150 m unter dem Wolframerzkörper. Der technische Bericht von 2022 beruht auf historischen Daten. Geplant sind 26 Diamantbohrlöcher mit 12 m, 37 % waren bis Juni 2026 gebohrt. Danach wird der Bericht aktualisiert. • APT-/Oxidanlage: Südkorea braucht Oxid statt Konzentrat. Die Anlage adressiert den Engpass zwischen Konzentrat und APT/Oxid und soll eine höhere Gesamtausbeute bringen.

2. Marktanalyse (Gastredner Michael Dornhoffer, Berater) • Nachfrage: Hauptanwendung bleibt die Werkzeugindustrie mit hoher Recyclingquote. Frisches Wolfram werde dort gebraucht, wo kaum recycelt wird, etwa bei Rüstung, Elektronik, Batterien und Fracking. Die Nachfrage aus dem Bergbau wachse daher schneller als die Wirtschaft. • China: China stand für rund 80 % der Förderung bei nur etwa 50 % der bekannten Reserven. Viele Minen hätten nur dank hoher Subventionen überlebt. • Exportkontrolle: Seit 4. Februar des Vorjahres steht Wolfram auf Chinas Dual-Use-Liste. Es gab kaum Exportlizenzen für APT, Oxid und Metallpulver, und die Lizenzen für Wolframkarbid waren stark begrenzt. Parallel kürzte China die eigene Abbauquote. • Preisverlauf: Der Preis lag lange bei 250 bis 300 mit einer Spitze von 470. Danach stiegen die Preise in China und im Westen parallel auf rund 3.300. • Preiseinbruch in China: Mitte April gab die Regierung die Abbauquote für das erste Halbjahr frei, und aufgestaute Bestände kamen auf den Markt. Der Preis in China fiel auf etwa 1, bleibt aber historisch hoch. Zwischen China und dem Westen bestehe nun eine “Firewall” durch das Lizenzsystem. • Engpass bei Zwischenprodukten: Solange keine neue Kapazität für die Umwandlung von Konzentrat und Schrott in APT und Oxid entsteht, erwartet er einen Mangel. • Handelsströme: 2025 sei China erstmals Nettoimporteur gewesen. Wichtige Lieferanten seien Kasachstan, Myanmar und Nordkorea. • Fusionsreaktoren: Wolfram werde dort ein Verbrauchsmaterial sein, das alle zwei bis drei Jahre ersetzt werden müsse. Er schließt daraus, dass China die Förderung nicht wieder ausweiten wird. • Angebotslücke: China förderte früher rund 80 t und kürzte die Quote um 5 %. Außerhalb Chinas müssten jährlich ein bis zwei Minen mit zusammen 4 t Kapazität anlaufen, um das auszugleichen. Dabei sei der Zusatzbedarf noch nicht eingerechnet.

👍🏼 Ja, ich rede mir das auch die ganze Zeit ein, dass ich entspannt bin 🤭

Almonty Industries Investor Day 2026 (19. Oktober 2026): ausführliche Zusammenfassung Es liegt nur das Transkript vor, keine Folien oder Berichte. Zahlen und Namen sind Sprecheraussagen und teils fehlerhaft transkribiert. Eine Korrektur zu meiner ersten Antwort: Den Abnehmer in Südkorea nenne ich jetzt so, wie ihn das Transkript schreibt (“GDP” bzw. “Planta Group”). Die Zuordnung zu einem Unternehmensnamen war nicht belegt. 1. Strategische Positionierung (CEO Lewis Black) • Marktumbruch: Black beschreibt einen Übergang Chinas vom Upstream- zum Downstream-Standort, bei dem China größter Produzent und größter Verbraucher zugleich ist. • Preisfindung: Wolfram habe 30 Jahre nicht frei gehandelt, deshalb sei der Wert aktuell unklar. Die Nachfrage werde nicht durch den Preis, sondern durch fehlende Verfügbarkeit zerstört. • Genehmigungen als Engpass: In Demokratien sei die Dauer von Genehmigungen offen und deren Erteilung unsicher. In China gehe der Bau schnell, wenn der Staat ihn will. • Haltung zum Staat: Almonty lehne Zölle, Subventionen und staatliche Beteiligung grundsätzlich ab, weil Staaten auf Beschaffung statt auf Effizienz und Erträge fokussiert seien. Black sieht in naher Zukunft kein neues Angebot kommen. • “Bauen wie ein U-Boot”: Der Gouverneur in Korea riet ihm, unauffällig zu bauen. Genehmigungen dort dauerten 8 Jahre. • Kapitalposition und Downstream: Almonty habe viel Bargeld und wolle die Lage im “Bärenmarkt” nutzen, in dem andere mit ihren Projekten kämpfen. Die Marge liege derzeit im Upstream. Black will aber auch bei fallenden Preisen, etwa wenn das chinesische Recycling reift, Marge halten und geht deshalb weiter in Richtung Downstream. • Aktienkurs: Der Kurs folge dem gesamten Metallsektor. Die Fundamentaldaten hätten sich laut Black nicht geändert. • US-Regulierung: Das angekündigte Verbot von iranischem, nordkoreanischem, chinesischem und russischem Material für das US-Verteidigungsministerium soll Ende des Jahres greifen. Eine dreijährige Ausnahme wurde laut Black früher in diesem Jahr vom Weißen Haus abgelehnt. Außer zwei großen Produzenten habe kaum jemand einen Plan. Europa werde folgen.

Ich mach mir glaube nen Preisalarm bei 10 €. Ab dann gucke ich wieder rein. Dann sollte es wohl mal bergauf gehen.

Vielleicht muss ich mein Ausgleichtöpfen doch noch nutzen um nachzukaufen. Verkaufe nur ungern TW . Um hier wieder aufzubauen

Ich habe das Desaster um 15.00 Uhr nicht verfolgt - kenne lediglich die Kommentare aus den Foren. Muss aber wohl Horror in der Darstellung gewesen sein mit wenig Inhalt. Zeitgleich fällt der Kurs bis unter 8 Euro. Da habe ich fast schon den Eindruck, dass das Ganze irgendwie gewollt war. Selbst ein LB kann das doch sicher besser. Bei den Interviews ist er doch auch nicht auf den Mund gefallen. Jetzt bleibt nur noch halten und aussitzen. Aber Stirnrunzeln verursacht der heutige Tag schon ein wenig...

Bei Wallstreet Online wird etwas von 200 Tonnen Wolfram Verschiffung monatlich aus Sang Dong gesagt. Das wären dann 20000 MTU? Das macht doch denn rund 50 Mille im Monat..... So schnell Almonty runter plumbst, so schnell kann es aber auch wieder hoch gehen. Ich bin da noch recht entspannt....

Never

ja ....wäre doch super

Heute?

schaffen wir noch grün ?? =)

Wo lag noch mal der Wandlungspreis der Anleihen...?? 🙄

Noch 2,29€ und wir sind bei meinem durchschnittlichen Einkaufspreis

das dachten wir Ende Juli auch....

Wenn man mal überlegt, dass wir vor 6 Wochen bei dem doppelten Wert waren… Der Weg zurück wird mit Sicherheit länger als 6 Wochen dauern.