ALBEMARLE WKN: 890167 ISIN: US0126531013 Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Ein weiteres Intradayreversal am Futuresmarkt hat heute auch die Aktien von fast allen chinesischen und australischen Lithiumproduzenten von rot auf grün gefärbt. Von Carl Capolingua gibt es eine lesenswerte Zusammenfassung zum Lithiummarkt (mit einer provokanten Überschrift). Hier das Zitat über die Meinung der Analysten: "Shaw and Partners – The most bullish. Reads China's supply restraint as a structural floor and a stronger-for-longer cycle, with Buy ratings on Wildcat Resources (WC8), Global Lithium Resources (GL1) and PMET Resources (PMT). Macquarie – Bullish. Judges the sell-off overdone and fundamentals sound, carrying Outperform ratings on Elevra Lithium (ELV), IGO (IGO), Liontown (LTR), and Pilbara Minerals (PLS). UBS – Modestly bullish. Prefers its own tight-market view to Wood Mackenzie's caution, and favours LTR, IGO, MIN and PMT in Australia and Albemarle (NYSE: ALB) and POSCO (KRX: 005490) internationally. Morgan Stanley – Balanced. Expects a tight near-term market but more even risk-reward. No buys in the sector. Wood Mackenzie – The cautious outlier. Concerned about EV demand durability and the gap between storage shipments and installations." Quelle: https://www.marketindex.com.au/news/lithium-just-dropped-30-as-sodium-batteries-and-china-supply-threats-loom

Ein Bild (hier ein Balkendiagramm) sagt mehr als 1.000 Worte. Die Produktionskapazität der großen Lithiumproduzenten im Jahr 2025. Da spielen SQM und Albemarle in einer eigenen Liga. Das Slide stammt aus einer Präsentation von PLS im Rahmen der Fastmarkets Lithium Conference in Las Vegas. https://i.postimg.cc/FHz2Crqq/Screenshot-20260629-085231-Chrome.jpg

Ja stimmt. 2029 mit P2000 wird PLS voraussichtlich etwas aufschliessen. Bei Albemarle fallen mir grössere Erweiterungen nicht ein. SQM erweitert die Produktion kontinuierlich weiter und ist da absehbar nicht einzuholen

Ja, im letzten Lithiumzyklus gab es eine riesige Erwartungshaltung bei der Nachfrage nach E-Autos. Der E-Auto-Boom in China sollte auch auf Europa und die USA überschwappen und es wurde Lithium zu absurden Preisen gekauft und gehortet. Die E-Autos wurden dann aber in Europa und den USA bei weitem nicht so stark nachgefragt, denn es gab nur wenig attraktive E-Autos von einheimischen Herstellern und mit der Ladeinfrastruktur sah es ebenfalls mau aus. Die Nachfrage aus anderen Bereichen wie BESS war kaum entwickelt und dann kam, was kommen musste. Die Lithiumpreise stürzten um ca 90% ab! Diesmal gibt es den immer wichtigeren Boom bei BESS und ich denke der wird auch anhalten. Da findet ein fundamentaler Wandel statt bei dem auch Europa, die USA und mehr oder weniger der Rest der Welt mit dabei sind. Die E-Autos boomen zumindest in Europa und wenn jetzt auch noch der chinesische Heimatmarkt anzieht, sollte die Nachfrage spürbar steigen.  Nicht zu unterschätzen ist aber auch das zusätzliche Angebot. Ich hab mal eine Tabelle über die Minen erstellt, die im 2. Halbjahr durch Wiederinbetriebnahme, Erweiterung oder neu in Produktion gehen. Die ist sicher nicht vollständig. Wenn ich Zeit habe, werde ich die gelegentlich updaten. Die Mine von CATL habe ich mit einer Kapazität von 50.000 LCE angesetzt. In Summe komme ich dann auf fast 200.000 LCE. https://postimg.cc/SJcyp8pf  Beunruhigend ist aus meiner Sicht, dass mit einem bereits zigfach gestreuten Gerücht der Lithiumpreis jederzeit in den Keller geschickt werden kann. Der Lithiummarkt ist leider weiterhin ein sehr unreifer Markt, der durch die Großen Marktteilnehmer beliebig manipulierbar ist. Bin schon gespannt im welchen Umfang sich die ausländischen Händler am Lithium-Futuresmarkt engagieren.  

Ich vermute hier wie bereits erwähnt eine bewusste Marktmanipulation bzw. Aktion gewisser Marktteilnehmer, welche zusätzlich auf eine für Lithium nachfragetechnisch schwache Jahreszeit im Sommer trifft.

Ja, ich hatte letztens auch einen Artikel gelesen, dass z.B. Renault mit der Auslieferung seiner E Autos nicht hinterher kommt wegen der starken Nachfrage. Laut KI sind die Autragsbücher bei Byd, Catl, Tesla, Fluence (Rekord Auftragsbestand), Ganfeng (gerade erst 30 GWh Projekt gesichert) usw. voll was BESS angeht. Und die Nachfrage soll noch massiv steigen. Um so mehr verwundert mich da der starke Preisverfall. Kannst die Tabelle gerne regelmäßig updaten und posten. 👍👍

Der Preis Verfall ist jetzt nur weil die CATL Mine (deckt 3% weltweit Bedarf) vielleicht wieder eröffnet wird.

Ja, im letzten Lithiumzyklus gab es eine riesige Erwartungshaltung bei der Nachfrage nach E-Autos. Der E-Auto-Boom in China sollte auch auf Europa und die USA überschwappen und es wurde Lithium zu absurden Preisen gekauft und gehortet. Die E-Autos wurden dann aber in Europa und den USA bei weitem nicht so stark nachgefragt, denn es gab nur wenig attraktive E-Autos von einheimischen Herstellern und mit der Ladeinfrastruktur sah es ebenfalls mau aus. Die Nachfrage aus anderen Bereichen wie BESS war kaum entwickelt und dann kam, was kommen musste. Die Lithiumpreise stürzten um ca 90% ab! Diesmal gibt es den immer wichtigeren Boom bei BESS und ich denke der wird auch anhalten. Da findet ein fundamentaler Wandel statt bei dem auch Europa, die USA und mehr oder weniger der Rest der Welt mit dabei sind. Die E-Autos boomen zumindest in Europa und wenn jetzt auch noch der chinesische Heimatmarkt anzieht, sollte die Nachfrage spürbar steigen.  Nicht zu unterschätzen ist aber auch das zusätzliche Angebot. Ich hab mal eine Tabelle über die Minen erstellt, die im 2. Halbjahr durch Wiederinbetriebnahme, Erweiterung oder neu in Produktion gehen. Die ist sicher nicht vollständig. Wenn ich Zeit habe, werde ich die gelegentlich updaten. Die Mine von CATL habe ich mit einer Kapazität von 50.000 LCE angesetzt. In Summe komme ich dann auf fast 200.000 LCE. https://postimg.cc/SJcyp8pf  Beunruhigend ist aus meiner Sicht, dass mit einem bereits zigfach gestreuten Gerücht der Lithiumpreis jederzeit in den Keller geschickt werden kann. Der Lithiummarkt ist leider weiterhin ein sehr unreifer Markt, der durch die Großen Marktteilnehmer beliebig manipulierbar ist. Bin schon gespannt im welchen Umfang sich die ausländischen Händler am Lithium-Futuresmarkt engagieren.