ALBEMARLE WKN: 890167 ISIN: US0126531013 Kürzel: AMC Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion
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Naja, also wenn 80.000 CNY der neue Boden sein sollten und wir bei vielen Aktien aber schon Kurse des letzten Winters (mit 60.000 CNY) sehen, dann sollte das abwärtspotential bei low Cost producern wie Albemarle und anderen Brine Produzenten begrenzt sein. Es lohnt sich denke ich wieder genauer hin zu schauen, nicht alle werden halbwegs durchkommen. Und wie der letzte Winter zeigt kann man sehr gute Renditen erzielen wenn man antizyklisch kauft. Hoffentlich kommt dann auch irgendwann wieder ein Bullenmarkt.
Die UBS sieht, wie auch von mir schon mehrmals angemerkt, den BESS-Markt als Verursacher des Rückgangs der Lithiumpreise. Die erwarten wie Matt Fernley ebenfalls eine Untergrenze von 80.000 Yuan/t und erwarten bis Ende des Jahres keine Erholung. Für nächstes Jahr haben sie das Wachstum bei der Nachfrage nach unten und das Wachstum beim Angebot nach oben gesetzt. Da kann man nur hoffen, dass die Analysten, diesmal von der UBS, wie fast immer, kräftig daneben liegen. "UBS notes that storage installations are lagging as project returns fall, with system operating fees rising materially and tariff spreads narrowing. This has led battery makers to pare back production expectations into year end. Further, Beijing's anti-involution measures are likely to dampen the rollout of new downstream capacity into 2027. UBS believes spot prices are reflecting its forecasts of easing demand and faster supply growth into 2027, with demand growth slowing from 26% in 2026 to 19% in 2027, while supply growth steps up from about 18% to 25%. This modelling equates to 445kt of new supply, led by Africa (more than 160kt), China (145kt) and Australia (80kt). As is so often the case in commodity markets, effect follows cause… UBS notes that at current prices, pressure is building on funding that largely brownfield growth and on the profitability of swing producers that have recently re-entered the market. Despite this potential handbrake on supply, Han sees no rebound before year end – but does see cost support around RMB80,000/t. This could provide “a potential floor” for prices into year end, the note offers." Quelle: https://www.marketindex.com.au/news/lithiums-bess-hangover-ubs-sees-no-rebound-before-year-end
Die 80.000 bzw. 10-15% erscheinen ziemlich random aus der Luft gegriffen. Genau wie die 50-100% Upside beim Future innerhalb der nächsten Wochen bzw. Monate. Vieles Aussagen von M. Fernley ergeben aber dennoch Sinn. Die Lithiumbestände sind sehr niedrig. Womöglich wollen/müssen dann alle zeitgleich aufstocken. Die EV Sales ausserhalb von China gehen durch die Decke. Die erhöhte Demand Forcast von Y J Lee usw. beruhte insbesondere auf Demand für E-LKW' s die in vielen Analysten Modellen keine Rolle spielen. Das kann ich leider überhaupt nicht berurteilen. Die Makrofaktoren werden wohl schwierig bleiben. Die Stimmung an den Märkten ist generell schlecht, aber es kommen jetzt die in der Regel Besten Monate an der Börse.
Matt Fernley und Howard Klein haben wieder über den Preisverfall bei Lithium und Seltenen Erden diskutiert. Viele große, neue Erkenntnisse gibt es nicht. Matt Fernley glaubt, dass der Preis an GFEX auf maximal 80.000 Yuan/t runtergetrieben werden soll/kann. Keine Ahnung, wie er auf diese Marke kommt. Aus seiner Sicht besteht damit ein Abwärtspotenzial von 10 bis 15%, während es ein Aufwärtspotenzial von 50 bis 100% gibt. Ansonsten weiter Unverständnis wie die Lagerbestände und die Lithiumpreise gleichzeitig fallen können. Dann sind aus seiner Sicht die Analysten bei der mittelfristigen Nachfrage viel zu zurückhaltend. Die wird nach seiner Überzeugung massiv steigen. Als Ursachen für den breiteren Abverkauf im Rohstoffsektor sieht er hauptsächlich Ausfallrisiken im KI-Sektor, höhere Zinsen und die politische Unsicherheit vor den Zwischenwahlen in den USA. Hier der Link zum Podcast https://youtu.be/tNoX4igY_H0 Was auch immer Howard Klein und Matt Fernley jetzt sagen, es ändert nichts daran, dass sie mit ihren Kaufempfehlungen im Lithiumbereich seit Monaten komplett daneben liegen. Interessanter fand ich da den aktuellen Podcast von Money of Mine zum gleichen Thema. Ich höre ihn mir nicht so oft an, weil ich mich mit dem australischen Dialekt und Slang etwas schwer tue. Die sehen vor allem Makrofaktoren (Zinsen, Kapitalkosten), Sektor-Umschichtungen und spekulative Leerverkäufe als Ursache für die Kursrückgänge. Die Shortpositionen haben Rekordstände im australischen Rohstoffsektor erreicht. Da knallt es dann verständlicherweise richtig nach oben, falls sich der Wind mal dreht und es zu Shorteindeckungen kommt.Hier ist der Link https://youtu.be/_Nt87geVvv4
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