Allgemeine Diskussion WKN: A2H5RW ISIN: CA2960061091 Kürzel: ERO Forum: Aktien User: RandyRhoads

Kupfer am ATH. Ero noch nicht. Ich denke mal die Betonung liegt auf noch. Kupfer geht richtig ab.

Earnings Day. Kupfer über Nacht bei 6,6 geblieben. Ero gestern bei genau 29,00 USD aus dem Handel gegangen in Nordamerika. Jetzt die Schwung mitnehmen und über die 30 gehen.

Mühsam ernährt sich das Eichhörnchen. Immerhin knapp 6% plus am Tag vor den Zahlen. In Anbetracht des hohen Kupferpreises immer noch ein Witz und ich hoffe das zeigen die Zahlen morgen. Solange haben wir noch Spaß mit Aya. Die Party hier wird auch noch kommen, wie dort. Keine Handelsempfehlung 👀

Kupfer knapp unterm ATM, Ero noch so sehr weit weg vom ATH. Morgen kommen die Zahlen. Mal schauen ob Nordamerika noch heute aufwacht oder man ohne große Bewegungen in die Zahlen geht. Was auch kommt, Q3 wird stand jetzt noch besser 🙏

Anschnallen, ein Wochenende noch, dann kriegen wir am 5. August endlich die Zahlen für Q2. Einen Monat in Q3 und der Kupferpreis bereitet uns weitere Freuden. Tucuma ramped up. Ero baut seine Produktion aus. Gold down zu Q1. Was erwarte ich? Fetten Free Cashflow, erheblichen Schuldenabbau und einen starken Ausblick auf H2. In Brasilien ist jetzt Trockenzeit, dass heißt Q3/Q4 werden die starken Produktionsquartale. Wir sind bereit ⚔️

Guten Morgen, Dieses Rumgegurke geht mir so auf die Nerven 😀 immer kurz hoch und dann wieder zurück auf Start. Warum? Die Firma druckt Geld, hat bei allen Projekten ein Produktionswachstum in den kommenden 1-2 Jahren. Hat große Teile des CAPEX hinter sich und bereits ein neues Projekt in der Pipeline mit Vale. Gibt es eine erhebliche Kostenexplosion, die wir noch nicht sehen? Sieht der Markt die Mega Cashflows noch nicht? Hat er Angst vor Brasilien im Portfolio? Ist ihm der Schuldenstand noch zu hoch? Für mich sind dies Themen, die ich sehe und berücksichtige, dafür sehe ich aber auch die Mega Margen, die riesigen operativen Cashflows und das Wachstum der kommenden Monate und Jahre in einem Markt bei dem die meisten Firmen immer weniger Kupfer produzieren können, da die Minen langsam erschöpfen. Solange Kupfer über 5,75 liegt, werde ich hier meine Position weiter ausbauen, da in diesem Bereich die Margen too good to be true sind. Bis dahin müssen wir uns noch im JoJo bewegen… am 5 August kommen die Zahlen, da wird man sehen was in der Bottom-Line hängen bleibt. Ab dort sollte sich eine Richtung herausbilden

Rebound. Die Gewinne explodieren. Cashflow explodiert und die Aktie eiert immer noch rum. Naja weiter Tee trinken, heute ist schon einmal ein Tag in die richtige Richtung, das zieht heute aber den gesamten Sektor über Aya, Eldorado mit nach oben. Mal sehen wann die großen Fische sich die Cashflows aus dem Miningsektor schnappen werden.

Einer der größten Kupfer Produzenten der Welt Chile hat deutlich weniger Kupfer produziert in Q1. Die Grades fallen, damit die Produktion, wohl dem der in diesen Zeiten seine Kupferproduktion weiter steigern kann Alleine Codelco minus 18% yoy. Absoluter Wahnsinn. BHPs Escondida ebenso heftig runter, die großen Minen liefern weniger. Watch out 👀

Wie viele Ero muss ich noch kaufen, bis das Ding explodiert?! Die 20k Teile sind voll. Kupfer auf 6,30 und Ero eiert immer noch rum? Sind die Minen verschüttet und es kam keine Adhoc News? Mit jedem weiteren Tag saugt sich die Aktie mehr mit Cash voll. Es ist abstrus, aber genau das sind die Momente wo man an der Börse Geld verdient. Keine Handelsempfehlung 👀

Auf 3 Monate gesehen 15% minus bei Ero. Kupfer bei 6,20. Entweder der Markt hat Angst vor Brasilien im Depot oder sieht den Mega Cashflow Anstieg nicht, der hier bereits in den letzten Wochen eingefahren wird. Der FCF wird zum Schuldenabbau genutzt, das holt nochmal paar Cent EPS raus, danach kann der komplette Cashflow in Fournas investiert werden und/oder in Aktienrückkaufe gesteckt werden. Die FCF Rendite in Q4 wird bei diesen Rohstoffpreisen jenseits von gut und böse sein. Ich hoffe man steckt den ganzen FCF in schuldenabbau damit das BS sauber aussieht und dann alles ins ARP und Beschleunigung von Fournas. Und dann wird Vale vielleicht irgendwann aufmerksam.

Kupfer bei 6,18USD. Gestern war es wohl eine heftige Übertreibung nach unten. Halbjahr 2 wird verdammt stark, heute nochmals die MD&A von Q1 durchgearbeitet, H2 wird deutlichst stärker als H1 erwartet, wenn man jetzt die Schulden erheblich abbauen kann, dann spart man sich den Zinsaufwand das den Cashflow weiter entlasten sollte und die Gewinne anheben lassen sollte. In Kombination mit steigenden Kupferpreisen ein erheblicher Hebel!

Da wird heute aber schön am Baum gerüttelt und das obwohl Kupfer noch bei 6 USD steht. Habe jetzt fast 20k Stücke, das muss jetzt reichen und die Reise zu 30€ starten. Spätestens wenn die Q2 Zahlen Anfang August kommen, wird die Welt wieder anders aussehen 👀🤞 mal schauen ob die 23 USD halten oder es drunter geht

Das Ero noch soweit entfernt vom 52-Wochen hoch ist, ist in Anbetracht des Kupferpreises ein Witz. Daran wird sich auch nichts ändern, solange die Weltwirtschaft keinen Schock erleidet und große Minen wie Grasberg nicht produzieren. Eine (Teil-)Übernahme durch Vale ist nicht unwahrscheinlich, bei Fournas arbeitet man bereits zusammen, auch wenn das Projekt noch lange nicht produzieren wird. Dazu sind 100% der operations in Brasilien. Der Schuldenbestand wird weiter abgebaut und die Bilanz somit aufgeräumt. Für mich der top pick für die kommenden 12 Monate, auch wenn man das Jurisdiction Risiko berücksichtigen muss. FCF-Rendite sollte auf 12 Monate über 10% liegen, Net Leverage erheblich sinken, da auch EBIT explodieren wird. Es ist wie bei Aya irgendwann ist der Cashflow so stark, dass der Markt es berücksichtigen muss. Ero produziert zu 71% Kupfer 16% Gold 10% Silber. Gold und Silber sind schwächer als in Q1 aber Kupfer sollte hier den Hebel bei den Earnings entfalten. Bei Kupfer beginnt jetzt die Erntezeit 🙏

05. August kommen die Q2 Zahlen. Schon mal vormerken

Letzter Tag des Quartals. Das vermutlich beste Quartal der Firmengeschichte. Kupfer bei 6,16 USD. Die Firma saugt sich weiter mit Cash voll. Die Quartalszahlen werden bärenstark. Eigentlich geht es nur um den Free Cashflow und wie stark die Schulden abgebaut wurden. Der Rest sollte laufen und Ero weiter ernten. Die 30€ sollten bei diesen Kupferpreisen locker fallen, auch wenn der Goldbeitrag nicht so fett wie in Q1 sein sollte. Abwarten und Tee trinken ☕️

Habe gestern noch einmal mit den Zahlen gespielt und meine Top 4 verglichen zu den aktuellen (!) Rohstoffpreisen bei Kupfer, Gold, Zinn und Silber und den aktuellen Produktionszahlen zu Q2. Ero ist dort die klare Nummer 1 und die anderen sind bei ihren Rohstoffen für mich die Nummer 1. Der Free Cashflow der hier gerade erwirtschaftet werden sollte ist sehr sehr hoch. Ero hat zum 31.03 immer noch einen relativ hohen Schuldenstand, der immer weiter abgebaut wird, auch hier wird sich ein Hebel über niedrigere Zinszahlungen ergeben. Auch wenn Kupfer jetzt knapp unter 6 USD liegt sind die Margen wahnsinnig gut. Man hat mit Xavantina zwar auch Gold exposure aber das ist nur ein kleiner Teil des Business. Q1 ist das schwächste Quartal bei Ero aufgrund der Regenfälle, H2 wird stärker was die Produktion angeht, dazu Cash Cost von 2,30 USD bei Kupferpreisen von 6,00 USD. Da braucht man keinen Wirtschaftsnobelpreis um die Attraktivität der derzeitigen Lage zu erkennen. Dazu wird bei Tucuma die Produktion weiter gesteigert, was noch nicht in der Guidance enthalten ist