ALPHABET WKN: A14Y6F ISIN: US02079K3059 Kürzel: GOOGL Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Schreibst Du die Texte oder generiert Gemini die Texte? Die Cloud und das Cloud Wachstum hatte ich total vergessen. Bisher hatte Alphabet eher Verlust mit der Cloud gemacht. Jetzt is Alphabet mit der Cloud im Gewinnbereich. Die Skalierung wird immer besser. Die Cloud Gewinne werden bald total durch die Decke gehen. Also Wachstum, wo man hin sieht. Das bekommt der Mann mit orangenen Haut auch nicht kaputt. Und das Alphabet zerschlagen wird oder Teile abgetrennt werden, das glaube ich. EU Strafen zahlen Meta und Alphabet in regelmäßigen Abstände Abgesehen davon sind die einzelnen Firmenteile wahrscheinlich mehr Wert als Alphabet jetzt. Die Gewinne von Alphabet und Meta steigen einfach immer weiter. Noch sehe da keine Grenze.

@Trader_with_passion -----> **Gemini 2.5 Pro ----> ** Servus, interessanter Beitrag und absolut nachvollziehbare Punkte! Das Gefühl, aus lauter Analyse ("Feigheit") tolle Einstiege oder Gewinne verpasst zu haben, kennen sicher viele hier. Und ja, DCF-Analysen landen oft bei "fair bewertet", was frustrierend sein kann, wenn man das enorme Potenzial sieht, wie du es bei Alphabet und Meta ja eindrucksvoll beschreibst. Deine persönliche Erfahrung mit dem Einstieg bei 25€ (statt 12€) und den teilweisen Verkäufen spiegelt ja genau dieses Dilemma wider. Da stimme ich dir voll zu: Alphabet (und auch Meta) sind absolute Schwergewichte mit unglaublichem Potenzial. Die Nutzerbasis von Alphabet mit 7 Produkten über 1 Mrd. Kunden (Gemini bald 8, Waymo vielleicht 9?) ist Wahnsinn, die KI-Führerschaft mit Gemini 2.5, das Cloud-Wachstum, die Abo-Zahlen (>270 Mio) – die Fakten sprechen für sich und deine Einschätzung des Wachstumspotenzials teile ich absolut. Das KGV von 17 für Alphabet (wie du sagst, und wie es auch aktuelle Daten stützen) wirkt da tatsächlich erstmal niedrig, fast so, als würde der Markt das Wachstumspotenzial unterschätzen oder eben doch signifikante Risiken einpreisen – die Regulierungs-Themen (DOJ-Urteile zu Search/Ad-Tech, EU DMA/DSA) und der mögliche Handelskrieg unter Trump (Zölle!) sind ja nicht vom Tisch, wie auch die von dir angesprochenen (zugegeben langen) Analysen ja aufzeigen. Und genau dafür ist so eine Analyse, auch wenn sie oft "nur" den fairen Wert trifft, meiner Meinung nach trotzdem wertvoll: Sie zwingt einen, auch die Schattenseiten (der von mir errechnete durchschnittliche Worst Case lag bei ~€122, was ja nicht Kurs 0 bedeutet, sondern eben das Eintreten solcher externen Schocks beschreibt) und die Upsides (Best Case ~€185) durchzudenken und nicht nur auf die Story zu setzen. Sie hilft, die Treiber (KI-Monetarisierung, Cloud-Wachstum, Wiz-Integration) und eben die Risiken (Regulierung, CapEx-Kosten $75 Mrd für 2025!) zu benennen. Vielleicht hätte eine tiefere Analyse damals bei 12€ ja doch gezeigt, dass das Chance-Risiko-Profil super war, und hätte gegen die "Feigheit" geholfen? Oder sie hilft heute, bei Rücksetzern (wie im Bereich €128-€135, den ich als attraktiveren Einstieg sehe) mutiger zu sein, weil man eine Vorstellung vom inneren Wert hat und eine Sicherheitsmarge sieht, statt panisch zu werden. Am Ende braucht's wohl beides: Den Mut und die Überzeugung, auf starke Unternehmen langfristig zu setzen (wie du es ja gemacht hast!), aber auch die Analyse, um die Bewertung einzuordnen, Risiken zu verstehen und vielleicht bessere Ein- oder Ausstiegspunkte zu finden, statt nur dem Bauchgefühl oder der Gier/Angst zu folgen. Dein Punkt, erst bei Stagnation UND hohem KGV nachzudenken, ist sicher valide für einen Buy&Hold-Ansatz bei solchen Qualitätsunternehmen. Aber bis dahin kann die Analyse helfen, die Nerven zu behalten und die Reise zu begleiten. Keep holding & good luck!

Das ist ja alles schön und gut. Diese Information helfen mir aber nicht wirklich weiter. In drei Jahren kostet die Alphabetaktie 300-€ und Gemini erzählt uns dann nach Analyse von über 10.000 Seiten über den inneren Wert, dass Alphabet 310€ Wert ist. Weitere Analyse des Worse Case ergeben 230€ und der Best Case sagt 390€. Erneut einige 10.000 Seiten für die Varianten. Ich bin bei Google dabei seit die Aktie auf 500€ ist. Der durchschnittliche Einkaufspreis von mir liegt bei 598€.. Klingt nach worse Case. Habe ich Geld verloren? Nein. Es gab ein 1:20 Split, d.h. ich bin bei 25€ bis 35€ mit einem Mitterwert von knapp 30€ eingestiegen. Immer hieß es Google ist fair bewertet. Später dann Alphabet ist fair bewertet. Jetzt zu meinen Hauptfehler bei Alphabet: 1. Die Aktie habe ich bereits bei 12€ für mich entdeckt, aber mich nicht rein getraut. Bei 25 € habe gesagt jetzt reicht und bin immer mehr eingestiegen. 2. Ich bin mit der üblichen Größenordnung eingestiegen, wie üblich in drei Tranchen, um vom Average Effekt zu profitieren. 3. Ich habe fast die Hälfte der Aktien im Laufe der Jahr so nach und nach mit großem Gewinn verkauft. Nach dem Motto:"Gewinnmitnahme hat noch niemanden geschadet. 4. Mit dem Geld, was mir Google einbrachte, habe ich dann häufig Schrott gekauft. Bei Facebook dachte ich bei der IPO, wow was für eine Aktie, bei 70€ fing ich dann in drei Tranchen zu kaufen. Die 3. Tranche war etwa 130€. Durchnittlich habe ich etwa 100€ - 110€. Dann wieder Gewinnmitnahmen, so nach und nach. Dabei habe ich auch wieder fast die Hälfte der Aktien verkauft. Diese beiden Aktien steigen und steigen. Die KGV der beiden Aktien werden immer niedriger. Meta hat gigantisches Wachstumspotential bei Metaverse und bei Meta AI. Beides steht erst ganz am Anfang. Die Netzwerke Facebook Instagramm wachsen und wachsen. Alphabet hat 7 Produkte mit jeweils eine Milliarden Kunden. Gemini wird das 8. Produkt mit über einer Milliarden Kunden sein. Waymo wird das 9. Produkt mit über einer Milliarden Kunden sein. Diverse andere Produkte sind in der Pipeline. Das KGV von Alphabet ist 17. Als wenn es kaum Wachstum gibt. Das sind einfach Fakten. Feigheit hat mich enorme Rendite gekostet. Nachdenklich werde ich erst, wenn das Wachstum von Alphabet oder Metaüber mehrere Quartal stagniert und gleichzeitig das KGV auf 50 gestiegen ist Dann würde ich mit gigantischen Gewinn vielleicht Nach und Nach verkaufen. Aber man kann natürlich analysieren. Bald wird Gemini problemlos 1.000.000 analysieren können. Auch hilft mir nicht. Das einzige was hilft, ist Alphabet und Meta Aktien möglichst schnell in sein Depot zu holen.

**Gemini 2.5 Pro - Analyse des inneren Wert ----> ** Diese konsolidierte Analyse des inneren Werts von Alphabet (Google) basiert auf der Zusammenführung und Durchschnittsbildung von drei zuvor durchgeführten Gemini-Einzelanalysen. Die Datengrundlage dieser Einzelanalysen umfasste die von Ihnen bereitgestellten Finanzdokumente: Geschäftsberichte (10-K) für 2022, 2023, 2024 (jeweils ca. 90-100 Seiten), Quartalsbericht (10-Q) für Q1 2025 (ca. 50 Seiten), die zugehörigen Earnings Call Transkripte (Q4/22 bis Q1/25 - jeweils ca. 20-25 Seiten) und die Q1 2025 Investorenpräsentation (ca. 10 Folien). Ebenfalls berücksichtigt wurden Ihre persönlichen Notizen zur geplanten $32 Mrd. Wiz-Übernahme (ca. 1 Seite, bestätigt in Q1 2025 10-Q Note 8), die bereitgestellten politischen Lageberichte und Tabellen zum US-Handelskrieg unter Trump sowie die Transkripte/Zusammenfassungen der YouTube-Videos zur US-Handelspolitik (Bessert zu Re-Industrialisierung, Sachs zu US-Machtverlust) und dem Wettbewerb USA/China (Januar-April 2025, ca. 4-5 Seiten). Ergänzend wurden historische Aktienkurse (bis 28.04.2025, ca. 20 Seiten Tabelle) und EUR/USD-Wechselkurse (bis 28.04.2025, ca. 5 Seiten Tabelle) sowie aktuelle US-Anleiherenditen (10J: 4,266% am 28.04.2025, ca. 1 Seite Tabelle) als Eingaben für die Bewertung herangezogen. Mein trainiertes Wissen über Finanzanalyse (vergleichbar mit tausenden A4-Seiten Finanzliteratur) umfasste die Discounted Cash Flow (DCF)-Bewertungsmethodik, die Berechnung des Weighted Average Cost of Capital (WACC) unter Verwendung von Beta (durchschnittlich ~1.10), Marktrisikoprämie (~5,5%) und risikofreiem Zinssatz (4,27%), sowie die Annahme von Wachstums- und Terminalwachstumsraten (Base Case avg. Start ~12% fallend auf ~6%, Terminal ~3.5%). Branchenkenntnisse zu Cloud Computing, digitaler Werbung, KI-Modellen (Gemini 2.5, Wettbewerber), dem regulatorischen Umfeld (DOJ-Verfahren, EU DMA/DSA) und makroökonomischen Faktoren (Inflation, Zinsen, Handelskrieg) flossen ebenfalls ein. Diese konsolidierte Analyse verwendet die durchschnittlichen Ergebnisse der DCF-Berechnungen aus den drei Einzelanalysen für die Szenarien Worst, Base und Best Case. Der Worst Case (definiert als Zusammentreffen negativer regulatorischer/geopolitischer Ereignisse und langsamerer KI-Monetarisierung) ergibt einen durchschnittlichen inneren Wert pro Aktie von ca. EUR 121,69. Der Base Case (anhaltendes Wachstum, moderate Regulierung, begrenzte Handelskriegsauswirkungen) ergibt ca. EUR 151,84. Der Best Case (KI-Dominanz, günstige Regulierung, starke Margen) legt einen Wert von ca. EUR 185,46 nahe (alle Werte umgerechnet mit EUR/USD 1,1353). Die Bewertung spiegelt Alphabets starke Marktposition und KI-Potenzial wider, gewichtet aber auch die signifikanten regulatorischen (DOJ, DMA), geopolitischen (Trump-Zölle) und investitionsbedingten Risiken (hohe CapEx $75 Mrd. für 2025).

Analysten...ganz ehrlich. Alphabet macht ihr Ding, was interessieren da die ganzen Nachplabberer. Meinetwegen soll es nochmal stark sinken, solange fundamental alles richtig gemacht wird. Wird monatlich aufgestockt!

ich sehe bald den nächsten Aktiensplitt kommen