ATOS WKN: A411MH ISIN: FR001400X2S4 Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion
43,73
EUR
-2,99 % -1,35
18:54:55 Uhr,
Lang & Schwarz
Kommentare 123.081
r4rules,
9. Mai 8:56 Uhr
0
Ki noch mals zu den Konditionen: Ein Unternehmen mit einem BB- Rating von Fitch befindet sich am unteren Ende des „Speculative Grade“-Bereichs (High Yield). Da es sich um eine First Lien Anleihe handelt (erstklassig besichert), profitiert der Investor von einer höheren Besicherung, was sich in einem besseren Recovery Rating (oft RR1 oder RR2) und damit etwas engeren Spreads im Vergleich zu unbesicherten BB-Papieren niederschlägt.
Basierend auf der Marktlage im Mai 2026 ergeben sich für eine solche Emission typischerweise folgende Konditionen:
1. Finanzielle Konditionen (Pricing)
Kupon (Zinssatz): Erwarte eine Spanne von 5,50 % bis 6,25 % für Euro-Denominierungen. In USD könnte der Kupon aufgrund der höheren Benchmark-Renditen (US-Treasuries) eher bei 6,00 % bis 7,00 % liegen.
Yield-to-Worst (YTW): Die effektive Rendite für BB-Papiere liegt aktuell bei ca. 5,7 % bis 5,9 %. Da „First Lien“ eine zusätzliche Sicherheit bietet, kann das Unternehmen am unteren Ende dieser Spanne emittieren.
Spread: Ein Aufschlag von etwa 280 bis 350 Basispunkten (bps) über dem risikofreien Zinssatz (z. B. 5-jährige Bundesanleihe oder Swapsatz).
Eisbergorder,
9. Mai 9:23 Uhr
0
Ja, hatte Salle auch erklärt, dass es letztendlich eine Gleichung ist, was den meisten Vorteil für Atos bietet. Kann auch sein, dass sie die eine Zurückzahlen und die andere Refinanzieren, d.h. neue Schulden mit bessern Bedingungen aufnehmen und damit die alte 1L refinanzieren. Egal wie, wir stehen aus meienr Sicht kurz davor, die Schuldenstruktur signifikant zu verbessern und das wäre der Durchbruch für Atos. Ich erinnere an das Fitch Rating das bei der Schuldenstruktur noch auf CCC steht: Financial Structure (ccc, Higher). Wenn wir hier vorankommen, steht einer Hochstufung nichts mehr im Wege.
.... Das Rating von Atos spiegelt einen hohen, von Fitch definierten EBITDA-Verschuldungsgrad sowie eine schwache – wenngleich sich verbessernde – EBITDA-Marge wider. Wir erwarten jedoch, dass sich die Bonitätskennzahlen bis Ende 2027 auf das Niveau eines „B“-Ratings angleichen werden. https://www.fitchratings.com/research/corporate-finance/fitch-rates-atos-proposed-first-lien-notes-bb-exp-affirms-b-idr-06-05-2026
Eisbergorder,
9. Mai 9:25 Uhr
0
Zur Erinnerung: Fitch rating "Business and financial profile factors (assessment, relative importance): Management (b+, Moderate), Sector Characteristics (bbb, Lower), Market and Competitive Positioning (bb+, Moderate), Diversification and Asset Quality (bbb, Lower), Company Operational Characteristics (bb, Moderate), Profitability (b-, Higher), Financial Structure (ccc, Higher), and Financial Flexibility (b+, Moderate).
Eisbergorder,
9. Mai 9:39 Uhr
0
Nach dem ziemlich steilen Anstieg von 34 Euro war die Verschaufpause und Stabilisierung gestern auf 37 Euro ganz gut. Nachdem wir lange im Tradingrange von um die 35 Euro +/- 2 Euro waren, hat sich viel Staub angesammelt, den es gestern erstmal mal einzusaugen galt. Gestern wurde das Orderbuch mal gründlich von all den Tradingpositionen und Shortzockern gereinigt. Fährt sich die Rally danach leichter, wenn sich nicht pausenlos Kamikaze-Shorts und Westentaschentrader bei jedem noch so kleinen Anstieg todesmutig in den Weg schmeißen.
r4rules,
9. Mai 8:30 Uhr
0
Start-up mittlerer 3-Stelliger Mio-Betrag wert
https://www.boerse-online.de/nachrichten/aktien/drei-uebernahmen-in-einer-woche-jetzt-schlaegt-sap-im-ki-trade-zurueck-20400623.html
Pinkfloyd75,
8. Mai 18:41 Uhr
3
Hatten wir den schon hier zufällig?
California signs $194M contract to resume 911 upgrade | Sacramento Bee https://share.google/HBaQw5OzmddkF3PBO
Pinkfloyd75,
8. Mai 18:35 Uhr
1
Und es kommt noch ein zweiter grosser Auftrag aus Kalifornien soweit ich weiss.
r4rules,
8. Mai 18:33 Uhr
0
Aber ja - es hilft aber wir bräuchten noch den Avantix Spin Off --> wenn der Cash auf dem Markt bringt....dann 🚀
Pinkfloyd75,
8. Mai 18:33 Uhr
0
Denke ich leider nicht. Wenn wir keine 8 vorne haben ist es schonmal sehr gut. Wir lassen uns übrraschen. PS wird wissen was er tut, da mache ich mir keine Sorgen.
rhsw,
8. Mai 18:17 Uhr
0
r4rules: "Unternehmen mit geringerer Bonität müssen höhere Zinsen zahlen, um Investoren anzulocken, oft 6 % bis 7,5 % oder mehr" und ihr freut euch über "nur" 8%?
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