ATOS WKN: A411MH ISIN: FR001400X2S4 Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Danke für den Austausch 👍 ich dachte nur, wenn alle im Schnitt nur 4.000€/ Monat verdienen + Lohnnebenkosten, dann kostet jeder 65.000€ im Jahr und das wären 4,5Mrd € pro Jahr😱 bei nur 200Mio Marge reißt das ein dickes Loch in jede Bilanz, da helfen auch keine 10% Marge in naher Zukunft🙄

Johnny Boy Moody’s belässt Ranking auf Aa3, wo ist dein Post mit den good News?

Bin gespannt wo dich deine DD noch hinführt. Lohnkosten als verbranntes Geld zu bezeichnen finde ich allerdings sehr respektlos.

Bin gespannt wo dich deine DD noch hinführt. Lohnkosten als verbranntes Geld zu bezeichnen finde ich allerdings sehr respektlos.

Hallo zusammen, ich hab da mal ne Frage und zwar haben die doch über 69.000 Angestellte, oder?! Das würde ja bedeuten, dass die über 4Mrd an Lohnkosten haben und somit sehr viel Geld verbrennen, wenn man nur eine Marge von 2,5% letztes Jahr erwirtschaftet hat🙄🙈 hätte wohl besser mal mehr DD machen sollen🤷‍♂️ ist das so korrekt😳

Danke für den Austausch 👍 ich dachte nur, wenn alle im Schnitt nur 4.000€/ Monat verdienen + Lohnnebenkosten, dann kostet jeder 65.000€ im Jahr und das wären 4,5Mrd € pro Jahr😱 bei nur 200Mio Marge reißt das ein dickes Loch in jede Bilanz, da helfen auch keine 10% Marge in naher Zukunft🙄

Bin jetzt nicht aus der Betriebswirtschaft, aber das passt in etwa. mit den angestrebten 8-8.5 Mrd. dürften sie nahe der schwarzen null sein. allerdings kam dieses Jahr durch die Umstrukturierung hohe Einmalkosten( Abfindung etc. ) . Im ersten HJ wurden die Personalkosten bereits um ca. 500 Mio gesenkt im Vergleich zum 1. HJ 2024. Die für 2026 angestrebten 10 Mrd. könnten dann Atos zu einer Marge von ca 5 - 10% führen, was in dieser Branche wohl sehr gut ist. Von daher sind sie auf einem sehr guten Weg. Die Restrukturierung braucht halt etwas Zeit. Steinigt mich nicht gleich wenn diese Ausführung falsch ist....🙈

Teil 2 von 2: ANALYSE Ein Tiefpunkt erreicht, aber die Wachstumserholung bleibt aus Obwohl der Umsatz insgesamt den Erwartungen entsprach, wurde dies hauptsächlich durch die frühzeitige Erfassung des Jupiter-Projekts in der Eviden SBU (+200 Mio. EUR) getragen. Dies war eine Überraschung, da die Gruppe ursprünglich geplant hatte, das Projekt erst im vierten Quartal zu verbuchen. Die Vorverlagerung wird sich daher im nächsten Quartal negativ auf den Umsatz auswirken, da ein vergleichbarer Einmaleffekt fehlt. Die Atos SBU verzeichnete einen organischen Rückgang von -19,5 %, stark belastet durch die Bereinigung unrentabler Verträge, die von der Gruppe als Haupttreiber des Rückgangs identifiziert werden. Nach Ansicht von Atos ist der Tiefpunkt nun erreicht, und der Rückgang im vierten Quartal dürfte weniger ausgeprägt ausfallen. Der Auftragseingang belief sich auf 1.310 Mio. EUR, getragen von einer starken Dynamik in den Bereichen Cloud und Cyber. Die Book-to-Bill-Ratio lag bei 66 %, stabil im Jahresvergleich, mit einer Verbesserung in der Atos SBU (69 %) und einer Normalisierung bei Eviden (53 %). Diese scheinbare Stabilität verdeckt jedoch die Stornierung von mehr als 20 Prozentpunkten unrentabler Verträge. Die Gruppe bestätigte zudem, dass der Auftragsbestand künftig nach neuen Margenstandards bewertet wird. Die Roadmap wird fortgesetzt Das Unternehmen kündigte den Rückzug aus sechs weiteren Ländern an, in denen die Margen das Mindestziel von 4 % für 2025 nicht erreichen. Diese Strategie soll auf zwei oder drei weitere Märkte ausgeweitet werden, um das Vertragsportfolio vollständig zu bereinigen. Damit dürfte die Bereinigung unrentabler Verträge bald abgeschlossen sein und der Weg für eine Rückkehr zum organischen Wachstum Anfang 2026 geebnet werden, wobei das erste Halbjahr bereits im niedrigen einstelligen Bereich positiv ausfallen soll. Auf Ergebnisebene meldete die Gruppe Restrukturierungskosten von 87 Mio. EUR für das Quartal und einen Personalabbau um 3,8 %. Atos konzentriert sich klar darauf, für 2025 eine operative Marge von über 4 % zu halten, was bei einem stabilen Schlussquartal erreichbar erscheint. Eine weiterhin ungewisse Zukunft Atos bleibt auf der Umsatzseite fragil, was weiterhin Sorgen bereitet. Die politische Instabilität in Europa, insbesondere in Frankreich, hält an (etwa 5 % des Gesamtumsatzes sind allein in Frankreich politischem Risiko ausgesetzt). Dies wird das Unternehmen voraussichtlich zu weiteren erheblichen Anstrengungen zwingen, um das organische Wachstumsziel von 8,5-9 Mrd. EUR bis 2028 aufrechtzuerhalten. Basierend auf den aktuellen Trends im dritten Quartal wird für Atos nun ein durchschnittliches jährliches Umsatzwachstum (CAGR) von rund 5,3-7,3 % in den nächsten drei Jahren erwartet. Auf Ergebnisebene erscheint die Herausforderung jedoch deutlich größer: Um bis 2028 eine operative Marge von mindestens 9 % auf Basis von 8,5 Mrd. EUR zu erreichen, wäre ein CAGR von etwa 32 % erforderlich. IMPAKT Wir passen unser Modell, das bereits auf einem konservativen DCF-Ansatz basiert, nicht an. Der Einfluss auf den Umsatz ist derzeit marginal. Der Restrukturierungsplan sieht eine Rückkehr zum organischen Wachstum im Jahr 2026 vor - ein Ziel, das die Gruppe nun konsequent erreichen muss. Wir bekräftigen daher unsere Kaufempfehlung, behalten jedoch den hochspekulativen Charakter der Aktie im Blick. alphavalue pro logo © Alphavalue - 2025

Hallo zusammen, ich hab da mal ne Frage und zwar haben die doch über 69.000 Angestellte, oder?! Das würde ja bedeuten, dass die über 4Mrd an Lohnkosten haben und somit sehr viel Geld verbrennen, wenn man nur eine Marge von 2,5% letztes Jahr erwirtschaftet hat🙄🙈 hätte wohl besser mal mehr DD machen sollen🤷‍♂️ ist das so korrekt😳