ATOS WKN: A411MH ISIN: FR001400X2S4 Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Auswirkungen : Wir werden unsere Schätzungen an die Zahlen des ersten Halbjahres 2025 anpassen und unsere positive Empfehlung beibehalten. 2025 markiert für Atos ein Übergangsjahr. Der Umsatzrückgang hat einen Tiefpunkt erreicht und die ersten spürbaren Vorteile des Reorganisationsplans zeigen sich. Weitere Verbesserungen werden erwartet, der Zeitpunkt der Rückkehr zum organischen Wachstum bleibt jedoch ungewiss.

Atos SBU, Neuausrichtung im Gange Die regionale Entwicklung im ersten Halbjahr blieb uneinheitlich. Vertragskündigungen (einschließlich freiwilliger Kündigungen) und Volumenreduzierungen belasteten den organischen Umsatz in den USA, Kanada und Großbritannien und Irland, die jeweils einen Rückgang von -29 % verzeichneten. Im Gegensatz dazu hielten sich Deutschland, Österreich und Mitteleuropa dank eines Zugewinns im Automobilbereich besser (-7,6 %), während die Benelux-Länder und die nordischen Länder den Rückgang des organischen Umsatzes begrenzten (-5,4 %). Die operativen Margen sind ermutigend. Deutschland, Österreich und Mitteleuropa erreichten wieder die Gewinnschwelle (mit einem Margenziel von 5 % mindestens für 2026), und die Benelux-Länder und die nordischen Länder steigerten ihre Marge auf 5,6 % (von der Gewinnschwelle aus), unterstützt durch Vertragsumstrukturierungen bzw. den Hochlauf profitablerer Projekte. Genesis-bezogene Kostenmaßnahmen leisteten in allen Regionen einen positiven Beitrag und unterstützten die frühe Phase der Erholung der operativen Marge. Hebel bei geringem Umsatzwachstum Atos erwartet für 2026 eine Rückkehr zum organischen Umsatzwachstum, unterstützt durch eine stärkere Geschäftstätigkeit und ein günstigeres makroökonomisches Umfeld. Sollte die Erholung dennoch nicht ausreichen (wir gehen davon aus, dass Frankreich und die Benelux-Länder gefährdet sind), verfügt der Konzern über die nötige Flexibilität, um seine operative Marge zu halten. Zu den Hebeln zählen eine Steigerung der Offshore-Lieferungen und des Personalbestands (jeder Offshore-Punkt trägt etwa 0,4 Prozentpunkte zur Marge bei) sowie beschleunigte Einsparungen bei den Vertriebs- und Verwaltungskosten.

Laut dem Halbjahresbericht machen der Personalaufwand für Löhne und Gehälter mit -1.647Mio.€ 41,0 % vom Umsatz aus. Und laut den Analysten verfügt Atos hier noch über weiteren Handlungsspielraum, um seine Profitabilität zu stärken: durch eine Steigerung der Offshore-Produktion und des Personalbestands (jeder Offshore-Mix-Punkt trägt etwa 0,4 Margenpunkte bei) sowie durch beschleunigte Einsparungen bei den Vertriebs- und Verwaltungskosten.

Aus der Veröffentlichung des Jahresberichts zur Kontrolle ausländischer Investitionen in Frankreich: „Mehr denn je müssen wir französische Unternehmen und Technologien, die für unsere nationale Verteidigung und Sicherheit, insbesondere Gesundheit und Energie, von zentraler Bedeutung sind, vor Opportunismus und Ausbeutung schützen“, erklärte Éric Lombard, Minister für Wirtschaft, Finanzen sowie industrielle und digitale Souveränität.

Umsatzrückgang voraussichtlich im ersten Halbjahr auf Tiefpunkt Der organische Umsatz sank im ersten Halbjahr 2025 um -17 % – ein starker, aber erwarteter Rückgang, der sich gegenüber dem ersten Quartal (-16 %) stabilisierte. Das vierte Quartal dürfte den Wendepunkt für eine Rückkehr zum Wachstum darstellen. Aufschlüsselung nach SBUs: Kaufpotenzial: 311 % Kursziel (6 Monate): 112 € Aktienkurs: 27,2 € Marktkapitalisierung: €Mio. 487 Kursdynamik ungünstig Extreme 12 Monate 16,0 72,4 Nachhaltigkeitsbewertung 5,7 /10 Kreditrisiko C Fundamentale Stärke 0 /10 Bloomberg ATO FP Equity Reuters ATOS.PA PERF 1W 1M 3M 12M Atos -1,57% -14,4% -23,9% -62,4 IT-Services -3,49% -4,17% 3,91% -0,53 STOXX 600 -0,99% 1,08% 3,53% 5,39 Sektorbewertung Übergewichten Stärkstes Aufwärtspotenzial Atos Schlechtestes Potenzial Indra Vollständige Sektoranalyse Letzte Aktualisierung: 28.04.2025 12/24A 12/25E 12/26E 12/27E Bereinigtes KGV (x) -1,42 -0,91 -2,99 -8,26 Dividendenrendite (%) 0,00 0,00 0,00 0,00 EV/EBITDA(R) (x) 8,01 13,2 4,90 4,08 Bereinigter Gewinn je Aktie (€) -81,5 -30,0 -9,10 -3,30 Gewinnwachstum je Aktie (%) n. a. n. a. n. a. n. a. Dividende (€) 0,00 0,00 0,00 0,00 Umsatz (Mio. €) 9.577 8.872 9.180 9.613 Operative Marge (%) 2,08 2,14 3,49 4,37 Zurechenbarer Nettogewinn (Mio. €) 248 -604 -183 -66,4 ROE (nach Steuern) (%) 58,1 -103 -53,1 -18,6 Gearing (%) 266

Der französiche Staat gibt bekannt, dass er mit Atos einen Vertrag zur Übernahme des Geschäftsbereichs „Advanced Computing“ unterzeichnet hat. Éric Lombard, Minister für Wirtschaft, Finanzen sowie industrielle und digitale Souveränität, erklärt: „Der Staat als Anteilseigner übernimmt erneut seine Rolle: Er stellt sicher, dass strategische Industrieaktivitäten und Schlüsseltechnologien in den Händen der Nation bleiben, da sie für ihre Zukunft von entscheidender Bedeutung sind. ...Gemeinsam werden wir auf die Entstehung eines europäischen Spitzensektors in den Bereichen Supercomputer, künstliche Intelligenz und Quantencomputing hinarbeiten. Dieser strategische Wandel wird von Frankreich aktiv unterstützt.“ Der Atos-Verwaltungsrat begrüßte das Angebot auf Grundlage des Berichts des vom Verwaltungsrat beauftragten unabhängigen Sachverständigen, der bestätigte, dass die Bewertung des Transaktionsumfangs und der Transaktionsbedingungen dem Marktwert entspricht.

Vereinbarung mit dem französischen Staat abgeschlossen Atos hat die Vereinbarung mit dem französischen Staat über den Verkauf seines Advanced Computing-Geschäfts (ohne Vision AI) unterzeichnet. Das Geschäft soll 2025 einen Umsatz von 0,8 Milliarden Euro erzielen, der Unternehmenswert beträgt 410 Millionen Euro. Dieser Betrag beinhaltet bis zu 110 Millionen Euro an potenziellen Earn-Outs, davon 50 Millionen Euro für das Geschäftsjahr 2025 und 60 Millionen Euro für das Geschäftsjahr 2026.

Langsam wird klar, was Salle gemeint hat mit "a lot of value coming" in Q4 im HPC-Geschäft von Eviden. Die Summer sind gewaltig die Frankreich und die EU hier in die die neue KI-Infrastruktur und die AI Factory France (AI2F) steckt und Atos ist mitten drin statt nur dabei, z.B. European Processor Initiative SiPearl: 🌐 In a world increasingly defined by digital dependencies, securing Digital and AI Sovereignty is pivotal. That’s why Atos is proud to be a member of European Processor Initiative; an initiative dedicated to advancing Europe’s digital sovereignty, resilience, and confidence. https://www.linkedin.com/posts/eviden_epi-forum-2025-european-processor-initiative-activity-7357049218542243840-qUH9

H1 2025 – Zahlen weitgehend im Einklang mit den Erwartungen Prognose für 2025 bestätigt Atos bestätigte seine Prognose für das Gesamtjahr mit einem Umsatz von 8,5 Mrd. € und einer operativen Marge von rund 4 %, unterstützt durch laufende Restrukturierungsmaßnahmen und ein starkes zweites Halbjahr der SBU Eviden, die im vierten Quartal von erheblichen Umsatz- und Gewinnrealisierungen im Bereich Advanced Computing profitieren dürfte. Darüber hinaus erwartet der Konzern einen negativen Cashflow von -350 Mio. € vor Schuldentilgung (währungsbereinigt).

Im ersten Halbjahr 2025 erzielte Atos weitgehend konstante Ergebnisse. Der organische Umsatz ging stark zurück, doch die operative Marge erholte sich dank der ersten Vorteile des Restrukturierungsprogramms. Der Auftragseingang blieb schwach. Der negative freie Cashflow verbesserte sich im Vergleich zum Vorjahr deutlich. Der Konzern bestätigte seine Prognose für 2025 und unterzeichnete offiziell den Verkauf seines Advanced-Computing-Geschäfts an den französischen Staat. Dies sind ermutigende Zeichen, auch wenn der Zeitpunkt der Rückkehr zum Wachstum ungewiss bleibt.

Hallo r4rules, habe das Dukument über 311% Steigerung von AlphaValue Heruntergeladen und arbeite es gerade durch. Ist auf einen Fake-Namen lizensiert (nur ein temp. Login) ... Mal sehen, wie ich es ohne CopyRight-Verletzungen hier Einbauen kann (ist derzeit ein PDF auf meinem UHD-DELL-5520 in France am Meer und auf einem Corsair-Stick ... PS: Evtl. gleich auch auf meiner privaten Cloud @HOME in D oder zum DownLoad auf einer Cloud in CH, denen traue ich noch (ein bischen). :-)

ATOS und das HPC+ werden weiterhin "Verwoben" bleiben, die HW-Factory greift auf Resourcen zum Betrieb in ATOS zu, ATOS überlässt die sehr auf ROI wartende HW-Factory mit der immensen Vorfinanzierung dem Staat :-) Sozusagen eine WIN-WIN-Situation, kann damit Leben ...

Danke für deine Sonntagslektüre und die damit verbundene Mühe 🍻🥐

Viele dieser Artikel wurden von Benjamin Bastiat geposted, den EisBergOrder auf wallstreetOnline. Er war der Grund, mich für ATOS zu interessieren !!

Erster europäischer HPC-Prozessor wird von TSMC gefertigt. Entwickelt wurde Rhea1 in Zusammenarbeit mit Partnern wie Atos ### https://www.wallstreet-online.de/diskussion/1291171-22/atos-wie-weiter#beitrag_77898681