BP WKN: 850517 ISIN: GB0007980591 Kürzel: BP. Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

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So,… hier meine Ausführungen, warum BP nicht zu hoch verschuldet ist aber eine straffere Kapitaldisziplin trotzdem wichtig und richtig ist. Ich beziehe mich bei allen Angaben auf das abgelaufene Q4 2024, also das Gesamtjahr 2024 und ich runde die Angaben leicht, für bessere Übersichtlichkeit. - BP - Finanzschulden gesamt: 59,5 Mrd $ Cash: 39,2 Mrd $ = Nettofinanzschulden = 20,3 Mrd $ Operativer Cashflow: 27,3 Mrd $ CAPEX: 15,3 Mrd $ Daraus ergibt sich ein klassischer freier Cashflow von: 12,0 Mrd $. Die Finanzschulden werden also aktuell zu 65,8 % durch das Cash gedeckt. Ein absoluter Spitzenwert. Rechnet man nun aus, wie lange BP mit dem klassischen freien Cashflow braucht, um seine Finanzschulden so zu tilgen, dass man nettoschuldenfrei ist, bräuchte BP: 1,7 Jahre Rechne ich mit meinem persönlichen angewendeten adjustierten freien Cashflow, sieht die Rechnung wie folgt aus: Operativer Cashflow - CAPEX - Nettozinsausgaben - Dividende - Aktienrückkäufe = - 1,5 Mrd $. Ups. Das bedeutet also, ohne Aktienausgaben zu berücksichtigen fuhr BP mit seinen Verpflichtungen (CAPEX + Nettozinsen) und mit seinen Wohltaten (Dividende + Rückkäufe) auf Pump. Es ist also nicht möglich (mathematisch sinnvoll) zu berechnen, wie lange BP mit einem adjustierten freien Cashflow bräuchte, seine Schulden zurück zu fahren. Denn hier fehlten 1,5 Mrd $ in der Kasse. Ish das jetzt schlimm? Nicht unbedingt. Das trifft auf viele Unternehmen der PeerGroup aber auf allgemein viele globale Unternehmen zu, da die letzten Jahre Geld einfach billig war und man daher sowas machen konnte. Trotzdem sollte jedes Unternehmen zu einer ausgeglichen Rechnung zurückkommen,… zumindest meiner Meinung nach. Deswegen die angesprochene benötigte straffe Kapitaldisziplin. Nun zum Vergleich mehrere Unternehmen (🟢 = besser als BP, 🔴 =schlechter als BP) aus der PeerGroup, jedoch ohne Rechenwege (wegen Übersichtlichkeit). Das Cash deckt die Finanzschulden zu…. ? 🔴 Shell: 50,7 % 🔴 Chevron: 27,7 % 🔴 Exxon: 55,2 % 🔴 Equinor: 30,5 % 🔴 Total: 48,2 % 🔴 Enbridge: 1,9 % Mit dem klassischen freien Cashflow braucht das Unternehmen … Jahre um nettofinanzschuldenfrei zu werden: 🟢 Shell: 1,13 🟢 Chevron: 1,18 🟢 Exxon: 0,61 🔴 Equinor: 2,33 🔴 Total: 3,14 🔴 Enbridge: 15,65 Mit meinem adjustierten freien Cashflow braucht das Unternehmen … Jahre um nettofinanzschuldenfrei zu werden: 🟢 Shell: 3,45 ⚪️ Chevron: - ⚪️ Exxon: - ⚪️ Equinor: - 🟢 Total: 6,14 ⚪️ Enbridge: - Man sieht also, dass BP im Vergleich zur PeerGroup nicht Schlecht abschneidet aber eben auch nicht herausragend gut. Top-Unternehmen wie Chevron und Exxon fuhren mit dem adjustierten Cashflow 2024 ebenfalls auf Pump, um das jedoch mal einzuordnen: BP fehlten 1,5 Mrd $, um nach den genannten Ausgaben bei +-0 rauszukommen. Chevron: 12,7 Mrd $ Exxon: 6,6 Mrd $ Equinor: 6,3 Mrd $ Enbridge: 6,4 Mrd $ Ich persönlich fühle mich mit BP sehr wohl und finde es aktuell schade, dass der Kurs schon so hoch steht. Hätte gerne noch weiterhin günstiger eingekauft. Alles nur meine Meinung, natürlich keine Anlageberatung und jeder muss sich selbst ein eigenes Bild machen.

Öl ist doch nur noch bekloppt.

Alle Achtung für dir Arbeit👏